26 เม.ย. 2567 10:57:54 200
บริษัท สโตนวัน จำกัด (มหาชน) (STX)ลักษณะธุรกิจ :ประกอบธุรกิจเหมืองหินและแร่ โดยผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์หินอุตสาหกรรมชนิดหินแกรนิตและชนิดหินปูน รวมทั้งผลิตภัณฑ์แร่โดโลไมต์ และให้บริการด้านขนส่งเพื่อการขนส่งสินค้าและบริหารจัดการควบคุมสต็อคสินค้าให้แก่ลูกค้าที่ไซต์งานอย่างครบวงจร โดยเหมืองตั้งอยู่ที่ ต.บางพระ อ.ศรีราชา จ.ชลบุรี และพื้นที่เชื่อมต่อ ต.รางบัว และ ต.จอมบึง อ.จอมบึง จ.ราชบุรี ความเห็นของเรา : ต้นทุนการขนส่งเป็นปัจจัยสำคัญในการแข่งขันการแข่งขันในธุรกิจเหมืองหินและแร่ไม่สูง เนื่องจากระยะเวลาในการระเบิดขุดหินและโม่บดหินในแต่ละวันที่จำกัด รวมทั้งการเข้ามาของผู้เล่นรายใหม่ทำได้ยาก ต้องได้รับอนุญาตจากหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง และใช้เงินลงทุนสูง ประกอบกับต้องมีความเชี่ยวชาญเฉพาะทาง เช่น การระเบิดหินให้ได้อัตราความสำเร็จของผลผลิต (yield) สูงสุด ขณะที่ผลิตภัณฑ์สามารถทดแทนกันได้อย่างสมบูรณ์ อย่างไรก็ตาม บริษัทมีกระบวนการผลิตให้ได้ผลิตภัณฑ์ที่ตรงตามความต้องการของลูกค้าในแง่ของขนาด คุณสมบัติ และคุณภาพ ประกอบกับเหมืองของบริษัทอยู่ใกล้แหล่งก่อสร้าง เช่น โซน EEC ซึ่งมีการก่อสร้างโครงการขนาดใหญ่หลายโครงการตามการสนับสนุนของรัฐบาล อุปสงค์ต่อวัสดุก่อสร้างจึงสูงตามไปด้วย สร้างความได้เปรียบแก่บริษัท เนื่องจากต้นทุนการขนส่งที่ต่ำกว่ารายได้เติบโตจากโครงการก่อสร้างคาดรายได้ปี 2024 ขยายตัว จากการลงทุนภาครัฐและภาคเอกชนที่เพิ่มขึ้น และได้ประโยชน์จากการเบิกจ่ายงบประมาณภาครัฐที่คาดว่าจะเริ่มเบิกจ่ายได้ตั้งแต่ พ.ค. เป็นต้นไป ซึ่งคาดว่าอุปสงค์วัสดุก่อสร้างจะเพิ่มขึ้น รวมทั้งแร่โดโลไมต์ ผลิตภัณฑ์ล่าสุดของบริษัทผลักดันให้ยอดขายเติบโต โดยปี 2023 ที่ผ่านมาเติบโตราวร้อยละ 50 จากการออกผลิตภัณฑ์แร่โดโลไมต์ผงที่ใช้ประโยชน์ได้ในหลายอุตสาหกรรม เพื่อเสริมความแข็งแรงของวัสดุ เช่น คอนกรีต แก้วและกระจก เป็นต้น โดยหากอิงจากดัชนีราคาวัสดุก่อสร้างในช่วง 1Q24 คาดว่าราคาขายเฉลี่ยของผลิตภัณฑ์ในปี 2024 จะทรงตัว YoYกำไรขยายตัวตามรายได้ที่เพิ่มขึ้นการเติบโตของอุปสงค์ในการก่อสร้าง โดยเฉพาะโครงการขนาดใหญ่ของภาครัฐ ช่วยหนุนอัตรากำไรของบริษัทจากรายได้ที่เพิ่มขึ้น รวมทั้งรายได้จากแร่โดโลไมต์ ซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่าอัตรากำไรขั้นต้นจากผลิตภัณฑ์ประเภทอื่น ขณะที่คาดค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ประกอบกับมีกำไรจากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวรที่คาดว่าเพิ่มเข้ามา อย่างไรก็ตามเหมืองแห่งใหม่ที่บริษัทคาดว่าจะเริ่มเข้าลงทุนได้ในปี 2024 อาจมีต้นทุนในการดำเนินงานช่วงแรก ทำให้ค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มขึ้น แต่โดยภาพรวมยังคาดว่าปี 2024 จะเห็นการเติบโตของกำไรการระดมทุนในครั้งนี้เพื่อลงทุนเหมืองแร่แห่งใหม่มีความเหมาะสม เนื่องจากจะช่วยเพิ่มปริมาณวัตถุดิบให้แก่บริษัท ซึ่งจะสร้างการเติบโตของรายได้ในอนาคต และปัจจัยที่ต้องติดตามต่อ ได้แก่ เหมืองแห่งใหม่ที่บริษัทจะเข้าไปลงทุน ตั้งอยู่ที่ ต.เกาะจันทร์ จ.ชลบุรี (อยู่ระหว่างการยื่นคำขอประทานบัตรใหม่) และ อ.เขาย้อย จ.เพชรบุรี (ได้รับอนุญาตประทานบัตร เป็นระยะเวลา 29 ปี) นอกจากนี้บริษัทมีแผนจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.055 บ./หุ้น หลังผ่านการอนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นวันที่ 2 พ.ค. 67 ซึ่งจะกำหนดรายชื่อผู้ถือหุ้น (XD) 16 พ.ค.ความเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ 1) การสำรวจและจัดหาแหล่งวัตถุดิบ 2) การเปลี่ยนแปลงของปริมาณสำรอง 3) การต่ออายุประทานบัตร โดยการประเมินเบื้องต้น อิงจาก PER เฉลี่ยของผู้ประกอบธุรกิจที่ใกล้เคียงกันในต่างประเทศที่ 16.02 เท่า มองว่ามูลค่าเหมาะสม ณ ราคา IPO มีพรีเมียมแล้ว รายละเอียดการเสนอขายหุ้นมูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้น (Par) 1.00 บาทจำนวนหุ้นที่เสนอขาย (IPO) 65 ล้านหุ้น (ร้อยละ 21.16 ของจำนวนหุ้นสามัญทั้งหมดภายหลังการเสนอขายในครั้งนี้)ทุนจดทะเบียน 307.13 ล้านบาท (307.13 ล้านหุ้น)ราคาเสนอขาย 3.00 บาทวันเริ่มซื้อขาย 26 เม.ย. 2024ตลาดรอง ตลาดหลักทรัพย์เอ็ม เอ ไอ (mai) (PROPCON)วันที่เสนอขาย 18-19,22 เม.ย. 2024ที่ปรึกษาทางการเงิน บริษัทหลักทรัพย์ ไอ วี โกลบอล จำกัด (มหาชน)วัตถุประสงค์การใช้เงินเพิ่มทุน 1) เพื่อใช้เป็นเงินลงทุนในธุรกิจเหมืองหินและแร่ หรือใช้ในการซื้อเหมืองหินและแร่ หรือใช้ในการก่อสร้างอาคารโรงงานรวมถึงการลงทุนในเครื่องจักรและอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้อง2) เพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนสำหรับการดำเนินธุรกิจนโยบายการจ่ายเงินปันผล บริษัทมีนโยบายการจ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นในอัตราไม่น้อยกว่าร้อยละ 50 ของกำไรสุทธิของงบการเงินเฉพาะกิจการหลังจากการหักภาษีเงินได้นิติบุคคลในแต่ละปี และการจัดสรรทุนสำรองตามกฎหมายSource: Company data โครงสร้างผู้ถือหุ้นใหญ่ ก่อน IPO หลัง IPO 1.กลุ่มตระกูลปิงคลาศัย 44.22% 34.86%2.กลุ่มตระกูลอะโน 42.56% 33.56%3.นายสยาม วัชรปรีชา 4.96% 3.91%4.นายทรงวุธ เวชชานุเคราะห์ (CEO) 2.07% 1.63%5.นายยุทธนา ทรัพย์สมบูรณ์ 2.06% 1.63%6.นายสามารถ ผันผ่อน 1.65% 1.30%7.นางสาวสาธิตา ลิมสถายุรัตน์ 0.83% 0.65%8.นางนุตนา ศรีสมศักดิ์ 0.41% 0.33%9.นายอธิภู ลิลา 0.41% 0.33%10.นายวรชัย สกลวรารุ่งเรือง 0.41% 0.33%11.นางอลิสา พิศสุวรรณ 0.41% 0.33%รวมผู้ถือหุ้นเดิม 100.0% 78.84%หุ้น IPO - 21.16%รวม 100.0% 100.0%Source: Company dataข้อมูลทางการเงิน 2020 2020 2021 2023รายได้รวม (ล้านบาท) 410.93 360.75 279.55 371.28 กำไรสุทธิ (ล้านบาท) 33.15 18.50 21.56 38.04 FD EPS (บาท) 0.11 0.06 0.07 0.12FD BV (บาท) 2.02 2.00 1.96 2.10Source: TISCO ResearchMarket Insight E- mail :tiscoresearch@tisco.co.th
: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์
แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ มองดูหุ้นไทยไต่เส้น แถว 1370 +/- แบบพยาบามฝ่าด่าน 1380 จุด โดยเช้านี้ พี่ DELTA..
APO มาเหนือเฆม - สายตรงอินไซด์ - 2 เม.ย.67
Hooninside
สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้
ชื่อหรือรหัสของคุณไม่ถูกต้อง
Please, check your email format before submit.
Please, Enter you password.
Please, Enter minimum 3 character.
Please, Enter minimum 6 character.
กรุณากรอกอีเมล์ที่คุณใช้สมัครสมาชิกแล้วกดส่งเมล์