Equity Play of the day
KCS Daily Strategy : คาด SET วันนี้ “Sideways Up” ต้าน 1367/1375 จุด รับ 1350/1343 จุด ตลาดหุ้นสหรัฐฯฟื้นเป็นวันที่ 2 จากหุ้นTech แรงหนุนจากผลประกอบการ และ Outlook เชิงบวก โดย Tesla เผยแผนการผลิตรถขนาดเล็กภายในปี 2025 ขณะที่ดัชนีชี้นาเศรษฐกิจสหรัฐฯ Flash PMI ภาคการผลิตและบริการ เม.ย. 24 ต่ากว่าคาด โดยเฉพาะภาคการผลิตที่กลับมาชะลอตัว 49.9 สะท้อนภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ เริ่มชะลอลง ทาให้ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงที่มีการปรับสถานะ จากวงจรดอกเบี้ยขาลงช้ากว่าคาดไปแล้วเริ่มฟื้นตัว จับตาจุดเปลี่ยนก ารลงทุ นภายใต้ภาพ “US Bond Yield พีค” ปลายสัปดาห์นี้ รับปัจจัยกดดันท้ายๆ จาก US GDP 1Q24 และ Core PCE หลังจากนันน่าจะหนุนFund Flow เริ่ม Search For Yield ระลอกใหม่ ไปยังกลุ่มประเทศเศรษฐกิจกาลังฟื้นตัว เช่น ยุโรป ที่ PMI ทั้ง 2 ส่วนดีกว่าคาด น่าจะเป็นเป้าหลักฝั่ง DMs ส่วนเอเชียการฟื้นตัวของจีน จะหนุนเงินเข้าภูมิภาคเอเชีย ให้จับตาช่วงหยุดยาววันแรงงานชาวจีน(1-5 พค) และญี่ปุ่น (29 เมย-5พค) จะหนุนภาคการท่องเที่ยวไทยเร่งขึ้น ผสานความคืบหน้ามาตรการยกระดับ Short Sales หลังพ้น Hearing 21 เมยไปแล้ว ใกล้มีรายละเอียด จะหนุน SET แกว่งขึ้นต่อ Theme เด่น 1) อิงดอกเบี้ยขาลง(เช่าซื้อ, ชิ้นส่วนฯ, โรงไฟฟ้า, Growth) 2) กลุ่มภาคบริการอิงกาลังซื้อไทย+ยุโรป วันนี้แนะ CPAXT, ICHI, MINT เด่น



Daily outlook: “Sideways Up” ต้าน 1367/1375 จุด รับ 1350/1343 จุด
What happened around the world ?
• (*/+) US Stocks : ตลาดหุ้นสหรัฐฟื้นตัวต่อหลังจากตัวเลข PMI สหรัฐเดือน เม.ย. อ่อนตัวลงหนุนมุมมองสหรัฐลดดอกเบี้ยอิง Dow Jones +0.69%. S&P 500 +1.2%, NASDQ+1.59% โดย กลุ่มนำตลาดของดัชนี S&P500 ยังเป็น กลุ่มTech ได้แก่ NVIDIA +3.65%,Microsoft +1.65%, Alphabet +1.25% หุ้นอื่นที่เคลื่อนไหวน่าสนใจได้แก่ Tesla +1.85% หลังบริษัทเปิดเผยแผนการผลิตรถขนาดเล็กภายในปี 2025 VISA +0.7% รับงบ 1Q24 ออกมาดีกว่าคาด

• (*/+) EU PMI : Flash PMI ภาคการผลิต แล ะบริการเดือน เม .ย .ขยาย ตัว ดีกว่าคาดโดยเฉพาะภาคบริการขยายตัวต่อเนื่องและเหนือ 50 จุด รายละเอียด ยูโรโซน :PMI ภาคบริการเพิ่มขึ้น 3 เดือนติด อยู่ที่ 52.9 จุด (สูงสุดตั้งแต่ ก.ค. 23 และดีกว่าคาด) ฝรั่งเศส : PMI ภาคบริการกลับมายืนเหนือ 50 จุดครั้งแรกในรอบ 19 เดือน อยู่ที่ 50.5 จุด และดีกว่าคาดที่ 48.9จุด เยอรมัน :PMI ภาคบริการเพิ่มขึ้น 2 เดือนกลับมายืนเหนือ 50 จุดอยู่ที่ 53.3 จุด (สูงสุดตั้งแต่ ส.ค.23 และดีกว่าคาด) KCS ประเมิน PMI ภาคบริการมีแนวโน้มดีต่อเนื่องถึง 3Q24หนุนจากเหตุการณ์สาคัญช่วงตั้งแต่กลางปี 2024 ทั้งบอลยุโรป และโอลิมปิกฝรั่งเศส เป็นจิต วิทยาบวกหนุนหุ้นที่ทำธุรกิจเชื่อมโยงในยุโรป XO, IVL, MINT, SHR แ ต่ เน้นMINT(TP@41.5) มีรายได้ในยุโรปราว 50%(หลักๆ รายได้ สเปน 26%, เยอรมัน 19% ฯลฯ)

• (*) US Econ :1.)S&P PMI ภาคผลิต เม.ย. ลดลงต่ากว่า 50 จุดอีกครั้งอยู่ที่ 49.9 จุดและต่าคาด 51.8 จุด vs prev. 51.9 จุด 2) S&P PMI ภาคบริการ เม.ย. อ่อนลงสู่ 50.9 จุด ต่ากว่าคาด และ prev. ที่ 51.7 จุด สะท้อนภาคธุรกิจภาคการผลิตและบริการมียอดคาสั่งซื้อใหม่ลดลง2.)ยอดขายบ้านใหม่ มี.ค. พลิกบวกอีกครั้ง +8.8%m-m อยู่ที่ 6.93 แสนหลังดีกว่าคาด 6.7แสนหลัง โดยรวมตลาดให้น้าหนักไปที่ PMI ที่อ่อนตัวหนุนมุมมองโอกาสการลดดอกเบี้ยของFed อิง Fed watch tool ยังคาดโอกาสลดดอกเบี้ยสหรัฐปีนี้ลด 2 ครั้งๆ(ครั้งแรกคือรอบก.ย.24 โอกาสอยู่ที่ 46% เพิ่มจากเมื่อวันก่อนที่ 45% และลดครั้งที่ 2 คือ รอบ ธ.ค.24 โอกาสอยู่ที่ 34.7% เพิ่มจากเมื่อวันก่อนที่ 32.8%)

•(*) Japan PMI : ตัวเลข PMI เดือน เม.ย. ภาคการผลิตปรับขึ้นอยู่ที่ 49.9 จุด(สูงสุดในรอบ11 เดือน) และ PMI ภาคบริการปรับขึ้นอยู่ที่ 54.6 จุด(สูงสุดในรอบ 11 เดือน) มองเป็นจิตวิทยาบวกต่อตลาดหุ้นญี่ปุ่นและหุ้นที่ทำธุรกิจเชื่อมโยงญี่ปุ่นอาทิ GFPT ค าด ก าไร สุท ธิ1Q24F+40%y-y, +2%q-q หนุนจากปริมาณการส่งออกไก่เพิ่มขึ้น y-y, q-q ในทุกภูมิภาค

•(*) To monitor : ฝั่งสหรัฐ 24 เม.ย. ติดตามรายงานงบ1Q24 ของสหรัฐ Boeing, Hasbro,Meta platforms, Ford, IBM ย อดค าสั่งซื้อสิน ค้าค งทน มี.ค . ค าด +2.8%m-m vs prev.+1.3%m-m, 25 เม.ย. ติดตาม GDP 1Q24 ตลาดคาด +2.3%q-q vs prev. +3.4%q-q,

• (*/+) US Bond & Dollar : US Bond yields ระยะสั้นปรับลงติดต่อกัน 3 วันอายุ 10 ปี -1bpsปิดที่ 4.61% และอายุ 2 ปี -4bps ปิด 4.93% เป็นจิตวิทยาบวกต่อหุ้นในกลุ่มการเงิน เน้นMTC กลุ่มโรงไฟฟ้า เน้น GULF, GPSC ขณะที่ Dollar Index อ่อนค่าลงมาบริเวณ 105.5+/-จุด มองเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินในฝั่งเอเชียแข็งค่า เป็นจิตวิทยาบวกต่อ Fund Flow

•(*) Oil : ราคาน้ามันดิบปรับขึ้นจากความหวังนโยบายการเงินกลับมาอ่อนตัวหลัง PMI ภาคผลิต ส หรัฐ เดือน เม.ย . กลับมาติดลบโด ย Brent +1.63%d-d ปิดที่ US$ 88.42/barrelน้ำมันดิบ  West Texas +1.78%d-d ปิดที่ ปิดที่ ปิดที่ US$ 83.4/barrel

Strategist Team
Suwat Wattanapornprom,AISA: Analyst Registration (No.044015)
Fundamental Investment Analyst on Securities
Suwat. Wattanapornprom @krungsricapital.com 02-081-2871
Takit Chardcherdsak,AISA: Analyst Registration (No.087636)
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and Technical
Takit.Chardcherdsak@krungsricapital.com 02-081-2873
Thian Kanokpongsak
Assistant Analyst