MORNING CALL ACTION NOTES
MARKET VIEW
PPI สหรัฐสูงกว่าคาด

หุ้นมีข่าว
NEX BE8 MENA TNP

หุ้นรายงานพิเศษ
WPH

TECHNICAL INSIGHT
PTTGC  OSP

สรุปภาวะตลาด
วันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ดัชนี sideway up มีแรงซื้อหุ้นกลุ่มพลังงาน หลังจากราคาน้้ามันดิบปรับตัวขึ้นราว 2.8% และกลุ่มขนส่ง โดยนักลงทุนติดตามดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนก.พ. ของสหรัฐ เพื่อประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,394.93 จุด +10.42 จุด +0.75% มูลค่าการซื้อขาย 46,416 ลบ. Program Trading +1,289.78 ลบ. ต่างชาติ +1,068.42 ลบ. TFEX +11,498 สัญญา ตราสารหนี้ -437.11 ลบ.

ปัจจัยบวก
+ สัญญาน้้ามันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 1.54 ดอลลาร์ หรือ +1.93% ปิดที่ 81.26 ดอลลาร์/บาร์เรล ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ 2 พ.ย. 2566 แตะระดับสูงสุดในรอบ 4 เดือน หลังจากส้านักงานพลังงานสากล (IEA) คาดการณ์ว่าอุปทานน้้ามันในตลาดโลกจะตึงตัวมากขึ้นในปีนี้ พร้อมกับปรับเพิ่มคาดการณ์การขยายตัวของอุปสงค์น้้ามันในปีนี้ด้วย
+ ททท.จับมือพันธมิตรเปิดตัวแคมเปญใหญ่ "สุขทันที.ที่เที่ยวเมืองรอง" ขานรับนโยบายรัฐบาลกระตุ้นเศรษฐกิจท้องถิ่นในพื้นที่ 55 เมืองรอง เดินหน้าปั๊มรายได้กว่า 324,900 ล้านบาท
+ วันนี้นายกฯจะเป็นประธานเปิดประชุมระดมความคิดเห็น IGNITE THAILAND'S TOURISM การประชุมเชิงปฏิบัติการหรือเวิร์กช็อปหน่วยงานด้านการท่องเที่ยวที่เกี่ยวข้องทั้งภาครัฐและเอกชน เพื่อวางแนวทางผลักดันให้ไทยเป็นศูนย์กลางการท่องเที่ยว หรือ Tourism Hub ระดับโลก โดยก้าหนดเวิร์กช็อป 5 กลุ่ม ประกอบด้วย 1.Must do in Thailand (สิ่งที่ต้องท้าในไทย) 2.เมืองหลักชูเมืองรอง 3.การจัดงานระดับโลกหรือ World Class Events (ท้องถิ่น/ทั่วโลก) 4.การเชื่อมโยงในอาเซียน 5.การสร้างความเชื่อมั่นให้นักท่องเที่ยว

ปัจจัยลบ
- ดัชนีดาวโจนส์ปิดลดลง 137.66 จุด หรือ -0.35% เนื่องจากนักลงทุนกังวลว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐที่สูงเกินคาดอาจท้าให้ธนาคารกลางสหรัฐ ( FED ) ตรึงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับสูงเป็นเวลานานกว่าที่คาดการณ์ไว้
- สหรัฐเปิดเผยว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายของผู้ผลิต ปรับตัวขึ้น 1.6%YoY ในเดือนก.พ. สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 1.1%YoY หลังจากที่เพิ่มขึ้น 1.0% ในเดือนม.ค.
- FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่านักลงทุนให้น้้าหนัก 62.9% ที่ FED จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือนมิ.ย. ซึ่งลดลงจากระดับ 81.7% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ส่วนในการประชุมวันที่ 19-20 มี.ค.นี้ นักลงทุนคาดว่า FED จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 5.25-5.50%
- จีนประกาศว่าจะใช้ "ทุกมาตรการที่จ้าเป็น" เพื่อปกป้องผลประโยชน์ของบริษัทจีนในต่างประเทศ หลังจากที่สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐมีมติผ่านร่างกฎหมายระบุให้ไบต์แดนซ์ (ByteDance) ขายกิจการ TikTok ภายในเวลา 6 เดือน มิฉะนั้น TikTokจะถูกแบนจากสหรัฐ
- สหรัฐเปิดเผยว่า สต็อกสินค้าคงคลังภาคธุรกิจไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนม.ค. ขณะที่นักวิเคราะห์คาดว่าเพิ่มขึ้น 0.2% หลังจากเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนธ.ค.

แนวโน้มตลาดวันนี้
คาดดัชนีในวันนี้มีโอกาสปรับตัวลงตามทิศทางตลาดต่างประเทศ โดยมีแรงกดดันจากหลังสหรัฐเผยดัชนี PPI +1.6% เดือนก.พ. สูงกว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 1.1% ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวขึ้น กดดันการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง มองกรอบดัชนีในวันนี้ที่ 1,385-1,400 จุด

กลยุทธ์การลงทุน
• ฟรีวีซ่าไทย-จีน : AOT AAV MINT CENTEL ERW SPA SKY
• FTSE Large Cap. : เข้า – ออก CPF HMPRO IVL SCGP FTSE Mid Cap. : เข้า CPF HMPRO IVL SCGP ออก - FTSE Small Cap. : เข้า – ออก KEX RABBIT RAM SAMART WORK ใช้ราคาปิด 15 มี.ค.
• BTC ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง : JTS ZIGA BROOK TTA
• ราคายางพาราท้า New High รอบ 3 ปี : STA TRUBB NER TEGH

หุ้นรายงานพิเศษ
WPH "เก็งกำไร - มุมมองบวกต่อแนวโน้มการเติบโตในปี67 และคาดจะเติบโตดีตั้งแต่1Q67เป็นต้นไป"

งวด 4Q66 มีกำไร 42 ลบ. พลิกมีกำไรจำกปีก่อนที่ขำดทุน 8 ลบ. และโต 26%QoQ โดยมีรำยได้ 439 ลบ. +70%YoY +12%QoQ โดยมีปัจจัยกำรเติบโต คือ 1) รพ.วัฒนแพทย์ สมุย เพิ่งเปิดช่วง 1Q66 ซึ่งได้กระแสตอบรับดีต่อเนื่อง จนกระทั่ง 4Q66 มี EBITDA เป็นบวกแล้ว (รพ.ปกติใช้เวลำ 2-3 ปี ในกำรคุ้มทุนดังกล่ำว) 2) กลุ่มผู้ป่วยต่ำงชำติเติบโตดีสู่ระดับ 26% (4Q65 = 20%, 3Q66 = 13%) จำกกำรเข้ำสู่ช่วง High Season ประกอบกับได้อำนิสงส์จำกมำตรกำรกระตุ้นกำรท่องเที่ยว และ 3) โรคระบำดต่อเนื่องจำกไตรมำสก่อน อำทิ โรคทำงระบบหำยใจ RSV และไข้หวัดใหญ่ เป็นต้น โดยทั้งปี 66 มีรำยได้และกำไร 1,469 ลบ. +27%YoY และ 95 ลบ. -18%YoY ตำมลำดับ รำยได้เติบโตขณะที่กำไรหดตัวเนื่องจำกผลกระทบของค่ำใช้จ่ำยค่ำเสื่อมรำคำของรพ.วัฒนแพทย์ สมุย ที่เพิ่งเปิด
•ผบห.ตั้งเป้ำรำยได้ปี 67 เติบโตต่อเนื่อง 15-20% สู่ 1,700-1,800 ลบ. จำกปัจจัยเติบโต 5 ประกำร คือ 1) แนวโน้มคนไข้ต่ำงชำติเร่งขึ้นต่อเนื่อง โดยช่วงเดือน ม.ค.-ก.พ.67 มีสัดส่วนปรับขึ้นสู่ระดับ 41-52% ตำมลำดับ ซึ่งกลุ่มลูกค้ำดังกล่ำวมำพร้อมกับ Intensity และรำยได้ต่อบิลที่สูง 2) รพ.วัฒนแพทย์ สมุย ให้บริกำรเต็มรูปแบบ (มีกลุ่มลูกค้ำประกันทั้งคนไทยและตปท.) รับรู้รำยได้เต็มปี และปลำยปีเตรียมรับกลุ่มลูกค้ำประกันสังคม 3) เพิ่มกำรบริกำรใหม่ๆ อำทิ กำรตรวจสวนหัวใจและหลอดเลือด (Cath Lab) และ กำรบำบัดด้วยออกซิเจนควำมกดบรรยำกำศสูง (Hyperbaric Oxygen Therapy) 4) รพ.วัฒนแพทย์ อ่ำวนำง เตรียมขยำยเฟส 2 ซึ่งจะช่วยเพิ่มเตียงให้บริกำรอีก 37 เตียง และเริ่มให้บริกำรได้ตั้งแต่ช่วงต้น 3Q67 และ 5) อัตรำภำษีจะลดลงจำกสิทธิ BOI ของโครงกำร Cath Lab และกำรขยำยกำรลงทุนของ รพ.วัฒนแพทย์ อ่ำวนำง
•ควำมเห็น เรำมีมุมมองบวกต่อแนวโน้มกำรเติบโตในปี 67 คำดจะเติบโตดีตั้งแต่ 1Q67 เป็นต้นไป โดยเฉพำะรพ.วัฒนแพทย์ สมุย ที่จะเติบโตในอัตรำเร่ง ส่วนควำมคืบหน้ำของ รพ.คูน อ่ำวนำง จะเริ่มก่อสร้ำงต้นปีนี้ และเปิดให้บริกำรช่วงปลำยปี 68 จะมำช่วยสนับสนุนกำรเติบโตในอนำคต อย่ำงไรก็ตำม ปัจจุบันรำคำหุ้นซื้อขำยที่ PE 54x สูงกว่ำค่ำเฉลี่ยกลุ่มที่ 25-30x จึงแนะนำ “เก็งกำไร”


หุ้นมีข่าว
(+) NEX (Bloomberg consensus 14.25 บาท) จับมือ วารุกะ 888 ส่งมอบรถหัวลากไฟฟ้า ให้บริษัทย่อย PTTGC จีซี - เอ็ม พีทีเอ ใช้ขนส่งกรดเทเรพธาลิกบริสุทธิ์ด้วยพลังงานสะอาด 100% เร่งลดก๊าซเรือนกระจก ฝุ่น PM2.5 ตอบโจทย์ Circular Economy ชี้ประหยัดเชื้อเพลิง-ค่าบ้ารุงรักษา ด้าน NEX ชูอุตสาหกรรมค้านึงสิ่งแวดล้อม เพิ่มประสิทธิภาพแข่งขัน (ที่มา ทันหุ้น)
15 March 2024
(+) BE8 (Bloomberg consensus 37.35 บาท) ลั่นปีนี้เติบโตแข็งแกร่งรับอานิสงส์เมกะเทรนด์โลก ชี้องค์กรทั้งภาครัฐ-เอกชน มุ่งสู่ยุค Digital Transformation เต็มรูปแบบ โดยเฉพาะด้าน "Virtual Bank-Cyber Security" ฟากผู้บริหารตั้งเป้าหมายรายได้เติบโต 40% พร้อมจับมือพันธมิตรลงทุนต่างแดนต่อเนื่อง (ที่มา ทันหุ้น)

(+) MENA (Bloomberg consensus 2.70 บาท) ลั่นภาพรวมธุรกิจปี 2567 ยังคงเติบโตต่อเนื่อง รับอานิสงส์จากอุตสาหกรรมก่อสร้างฟื้นตัวขานรับงบประมาณปี 2567 ของรัฐบาล การท่องเที่ยวที่จะเพิ่มขึ้นจากนโยบายฟรีวีซ่าของรัฐบาล หนุนธุรกิจรถมิกเซอร์สดใส วางงบลงทุน ครึ่งปีแรกประมาณ 130 ล้านบาท ขยาย Fleet รถเพื่อช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการรองรับอุตสาหกรรมโลจิสติกส์ที่ขยายตัวต่อเนื่อง (ที่มา ทันหุ้น)


(+) TNP (ราคาเหมาะสม 4.72 บาท) เดินหน้าขยายอาณาจักรค้าปลีกโซนภาคเหนือ ตั้งเป้ารายได้โต 10-15% แย้มไตรมาส 1/2567 รับนโยบายภาครัฐกระตุ้นเศรษฐกิจ และก้าลังซื้อ พร้อมเดินหน้าขยายอีก 6 สาขา หนุนสิ้นปีมี 51 สาขา เตรียมเปิดแฟล็กชิปสโตร์ ขนาด 1,000 ตร.ม. ท้าเลทอง เดือนมีนาคมรองรับการเติบโตในอนาคต (ที่มา ทันหุ้น)
(+) ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อข่าวดังกล่าว โดยเป้าหมายการเติบโตดีกว่าที่เราคาดไว้ที่ราว 9% จากแผนขยายสาขา Aggressive ขึ้นเป็น 6 สาขา ซึ่งเดิมคาดที่ 4 สาขา และแนวโน้ม 1Q67 คาดจะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากมาตรการ Easy e-receipt ช่วยหนุน โดยเราแนะน้า “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 4.72 บาท อัพไซต์ 45% และ Yield ราว 2-3% ต่อปี (เตรียมปรับประมาณการเชิงบวก)



ปัจจัยจับตา
ในประเทศ
สัปดาห์ที่ 4 สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.) แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์
กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ
สัปดาห์ที่ 5 ส้านักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค
29 มี.ค. ธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.) รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย
10 เม.ย. ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.)


ต่างประเทศ
15 มี.ค. จีน รายงานดัชนีราคาบ้านเดือนก.พ.
สหรัฐ รายงานราคาน้าเข้าและส่งออกเดือนก.พ. ดัชนีภาคการผลิต (Empire State Manufacturing Index) เดือนมี.ค.
การผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนก.พ. ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคขั้นต้นเดือนมี.ค.
18 มี.ค. จีน รายงานการผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนก.พ. ยอดค้าปลีกเดือนก.พ.
อียู รายงานดุลการค้าเดือนม.ค. อัตราเงินเฟ้อเดือนก.พ. (ประมาณการครั้งสุดท้าย)
สหรัฐ รายงานดัชนีตลาดที่อยู่อาศัยเดือนมี.ค.
19 มี.ค. อียู รายงาน ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจเดือนมี.ค.
สหรัฐ รายงานตัวเลขการเริ่มสร้างบ้านและการอนุญาตก่อสร้างเดือนก.พ.
19-20 มี.ค. ก้าหนดประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (FED)
5 พ.ย.การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ


นักวิเคราะห์ 02 672 5999
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext. 5937
วัชเรนทร์ จงยรรยง ext.5936
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext. 5805
สลักบุญ วงศ์อัครเดช ext. 7287
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์ ปณชัย กฤตธนชัย