HANA (Trading Buy, TP51.6): เรามีมุมมองเป็นกลางจากประชุมนักวิเคราะห์ แต่มีประเด็นจับตาคือพัฒนาการของธุรกิจ Silicon carbide และการฟื้นตัวของลูกค้าเซมิคอนดักเตอร์ โดยเป็นที่แน่ชัดว่าอุตฯรถยนต์ / Tyre tag และ smartphone เป็น driver ของกำไรใน 1H24 แต่อุตฯเซมิฯซึ่งโตจากฟังก์ชั่น AI ไม่เป็นลูกค้าของ HANA จึงไม่ช่วย 1H24 อย่างไรก็ตามลูกค้าเซมิฯของ HANA น่าจะฟื้นตัวใน 2H24 ส่วนธุรกิจ Silicon Carbine ภายใต้บริษัท PMS ในเกาหลีนั้น มีปัญหาทางเทคนิค แต่จะดีขึ้นเมื่อได้เครื่องจักรใหม่เพิ่มใน 1H24 นับว่า PMS ยังเป็นธุรกิจที่ต้องลงทุนส่วนใหญ่ของ HANA ในปี 2024F คาดว่าถึงจุดคุ้มทุน EBITDA ใน 4Q24 เราแนะนำ Trading Buy ด้วย TP 51.6 บาท ในระยะสั้นแนะนำรอ ส่วนระยะเกิน 6 เดือนแนะทยอยสะสมเพราะเทรดที่พีอี 15 เท่า = mean -1SD