CRC (Buy, TP*40): เรามอง 'slightly positive' ต่อข้อมูลที่ได้จากการเข้าประชุม หลักๆมาจากแผนศึกษาการทำ spin off ธุรกิจไทวัสดุ เนื่องจากธุรกิจดังกล่าวมีศักยภาพในการเติบโตสูง ที่ผ่านมา Valuation ของผู้ประกอบการในกลุ่มนี้จะซื้อขายบน PER 1 ปีล่วงหน้า (28-35x) สูงกว่ากลุ่มค้าปลีก (24x) และ CRC (23x) (ตามตาราง 1) ดังนั้น หากมีการ Spin off จริง เราคาดประเมินมูลค่ากิจการร้านไทวัสดุเบื้องต้นที่ราว 5.6-7.0 หมื่นลบ. (อิงกำไรปี 22 ที่ 2.0 พันลบ.) และคาดจะสร้างมูลค่าส่วนเพิ่มต่อ CRC เบื้องต้นราว +1.7-4.0 บ/หุ้นจากราคาเป้าหมายปัจจุบันที่ 40 บ.