16 ม.ค. 2567 11:16:07 325
CPALL (Idea)ซีพี ออลล์ แนวโน้ม 4Q23 ดีกว่าคาดเดิม
แม้เราจะเคยออกคาดการณ์กำไร 4Q23 ไปก่อนหน้า แต่จากการอัพเดทข้อมูลล่าสุดพบว่า มีโอกาสที่จะสูงกว่าคาดเดิม ซึ่งเราคาดล่าสุดที่ 4,756 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 64% YoY และ 12% QoQ โดยปัจจัยหนุนหลักจะมาจากทั้ง 7-Eleven และ CPAXT (ที่เราทำ Preview ไปวานนี้) ทำให้ภาพรวม SSSG จะเติบโต 3% YoY และรายได้เพิ่มขึ้น 7% YoY, QoQ อีกทั้งสัดส่วนยอดขายที่เปลี่ยนไปในทางที่ดีขึ้นทั้งราคาสินค้าพร้อมทานเฉลี่ย และกลุ่มสุขภาพที่เป็นที่นิยมของนักท่องเที่ยว กอรปกับต้นทุนที่ลดลง จะหนุน Margin สูงขึ้นด้วย โดยคาด EBIT Margin ที่ 4.9%
เราได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2023-25 ขึ้นเล็กน้อย สะท้อนอัตรกำไรใหม่ และปัจจุบันคาดการณ์กำไรหลักปี 2024 ที่เติบโต 20% YoY จากรายได้เติบโต 5% ต้นทุนลดลงทั้งดอกเบี้ยจ่าย (ของ CPAXT) และต้นทุนค่าไฟฟ้า
ขณะที่ PER ปัจจุบันอยู่ที่ 23.1 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 31.2 เท่า อีกทั้งสัดส่วนการถือหุ้นของนักลงทุนต่างชาติยังต่ำสุดในรอบ 7 ปีที่ราว 39% มอง Downside risk จำกัด
Fundamental View: เราจึงคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 68 บาท (เพิ่มขึ้นจาก 66 บาท ตามการปรับประมาณการกำไร)
: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์
แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ มองดูหุ้นไทยไต่เส้น แถว 1370 +/- แบบพยาบามฝ่าด่าน 1380 จุด โดยเช้านี้ พี่ DELTA..
APO มาเหนือเฆม - สายตรงอินไซด์ - 2 เม.ย.67
Hooninside
สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้
ชื่อหรือรหัสของคุณไม่ถูกต้อง
Please, check your email format before submit.
Please, Enter you password.
Please, Enter minimum 3 character.
Please, Enter minimum 6 character.
กรุณากรอกอีเมล์ที่คุณใช้สมัครสมาชิกแล้วกดส่งเมล์