ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น ปี 2024 จะดีขึ้นมากกว่าเดิม
ITC เป็นหนึ่งในบริษัทที่เราอยากให้นักลงทุนมองหา Upside นอกเหนือจากคาดผลการดำเนินงาน4Q23 ที่ 752 ล้านบาท หรือฟื้นตัว 15% QoQ (แต่ยังลด 20% YoY) เราคิดว่าการฟื้นตัวจะเป็นไปตามที่ผู้บริหารเคยประเมินไว้ว่าจะมาจากทั้งรายได้ คือ ลูกค้าเดิมกลับมาสั่งซื้อ และมีลูกค้าใหม่ สินค้าใหม่ และการปรับขึ้นราคาขายขึ้น และ GM จะดีขึ้นตามมาจาก Utilization สูงขึ้น

อีกทั้งราคาวัตถุดิบปลาทูน่าปัจจุบันแนวโน้มลดลงต่อเนื่องในช่วง 5 เดือนที่ผ่านมา บวกต่ออัตรากำไรบริษัทใน 1H24 เราจึงยังคงประมาณการกำไรตามเดิมเนื่องจากยังไม่เห็นปัจจัยลบเข้ามา

และในงาน BLS Thai Corporate Day วันจันทร์หน้า เราเชิญผู้บริหารของ ITC มาพูดคุยแนวโน้มการฟื้นตัวของรายได้ การบริหารจัดการต้นทุน ท่ามกลางภาวะค่าแรงจะขึ้น รวมทั้งต้นทุนเพิ่มจากโรงงานใหม่เข้ามา ว่านักลงทุนต้องเป็นกังวลหรือไม่ สำหรับการฟื้นตัวของ GM ในปี 2024 รวมถึงโอกาสการเติบโตจากการได้ลูกค้าใหม่ หรือ คำสั่งซื้อใหม่ๆ ที่จะเข้ามาเสริมเรื่อง Restocking ของลูกค้าเดิม

Fundamental View: เราคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 23 บาท