PTT คำแนะนำ ซื้อ
ราคาปิด 33.25 บาท ราคาพื้นฐาน 40 บาท
Refinery and chemicals to weigh down 4Q23F
กำไรสุทธิ 3Q23 เท่ากับ 31.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น +252% YoY, +56%QoQ หนุนโดยผลประกอบการของบริษัทย่อยต่างๆ

EBITDA จากธุรกิจก๊าซเพิ่มขึ้น +172%YoY, +2%QoQ เป็น 18.9 พันล้านบาท เพราะความต้องการใช้ก๊าซเพิ่มขึ้นแนวโน้ม 4Q23F ธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมีอ่อนลง QoQ โดยค่าการกลั่นลดลงและมาร์จิ้นปิโตรเคมีแคบลง

คงคำแนะนำซื้อ PTT ให้ราคาพื้นฐาน 40 บาท จุดเด่น คือ เป็นธุรกิจพลังงานครบวงจร ฐานะการเงินมั่งคง จ่ายปันผลสูง คาด DY ปี 23F-24F ไว้ที่ 5.4% และ 5.6% ตามลำดับ

นักวิเคราะห์ : ดุลเดช บิค : duladethb@th.dbs.com : Tel. 02 857 7833