Earnings Preview

TIDLOR (Buy, TP*30) คาดกำไรสุทธิ 3Q23F ที่ 950 ลบ. เพิ่ม y-y และ q-q
    

 
    

• เรามีมุมมอง Neutral ต่อกำไรสุทธิ 3Q23F คาดที่ 950 ลบ. โดยกำไรเพิ่มขึ้น +6% y-y และ +3% q-q  ผลักดันจาก i) สินเชื่อรวมเติบโตสินเชื่อรวม +20% y-y และ +4% q-q คิดเป็น +12% YTD จากความต้องการสินเชื่อที่มีอยู่มาก ความสำเร็จของบัตรติดล้อ และการเปิดสาขาเพิ่ม ii) การเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียมการขายประกัน ด้านคุณภาพสินทรัพย์ NPL Ratio คาดอยู่ที่ 1.60% เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 2Q23 ที่ 1.54% ภาพรวม TIDLOR i) ผลประกอบการ 2H23-2024F คาดฟื้นตัว y-y ii) มีการบริหารคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี ทั้งการควบคุมเรื่องหนี้เสีย และความเพียงพอในการตั้งสำรองหนี้เสีย iii) ราคาหุ้นปรับระดับลง -24% YTD เรามองว่าราคาหุ้นตอบรับปัญหาเรื่องคุณภาพสินทรัพย์ไปแล้ว

Strategist Team
Koraphat Vorachet :Analyst Registration (No.043100)
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and
Technical Koraphat.vorachet@th.nomura.com 0-2081-2771
Suwat Wattanapornprom: Analyst Registration (No.044015)
Fundamental Investment Analyst on Securities
Suwat. Wattanapornprom @th.nomura.com 02-081-2871