ราคาปิด 152 บาท ราคาพื้นฐาน - Under Review
กำไรสุทธิบรรทัดสุดท้าย 2Q24 (มิ. ย.-ส.ค.23) ดีกว่าคาด
กำไรสุทธิ 2024 (มิ.ย.-ส.ค.23) ออกมา 842 ล้านบาท หดตัว -7% YOY แต่เพิ่มขึ้น +36% QOQ ดีกว่า Bloombergconsensus และที่เราคาดไว้ที่ 649 และ 728 ล้านบาท ตามลำดับ การเพิ่ม Q0Q เป็นผลจากหนี้เสียกลับมาเป็นหนี้ปกติ และกำไรจากการขาย NPL ส่วนการหดตัว YoY มาจากตั้งสำรอง ECL เพิ่ม และต้นทุนการเงินสูงขึ้นสินเชื่อใหม่โต +7% YOY ใน 2024 นำโดยสินเชื่อบัตรเครดิต แต่พอร์ตสินเชื่อสุทธิทรงตัวที่ 94 พันล้านบาท เพราะสินเชื่อใหม่ถูกชดเชยด้วยการตัดหนี้สูญ

รายได้งวด 2Q24 เพิ่ม +4% YoY, +4% Q0Q โดยรายได้จากบัตรเครดิตเติบโต แต่รายได้จ ากปล่อยสินเชื่อลดลง และรายได้อื่นเพิ่มจากกำไรขาย NPL ด้าน Spread แคบลงทั้ง YoY และ Q0Q เป็น 16.8% ด้าน C/I ratio อยู่ในเกณฑ์ปกติที่ 40.6%

NPL ratio เพิ่มขึ้นเป็น 6.2% ในสิ้นส.ค.23 (จาก 5.9% ในสิ้นพ.ค.23) ส่วนใหญ่เพิ่มจากสินเชื่อส่วนบุคคล (สินเชื่อส่วนบุคคลคิดเป็น 49% ของทั้งหมด) ไตรมาสนี้ตั้งสำรอง ECL 1.9 พันล้านบาท (+5% YoY, -7% Q0Q) Coverageratio ลดเป็น 174%

ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล (งวดมี.ค. - ส.ค. 23) ที่ 2.55 บาท/หุ้น คิดเป็น DY ประมาณ1.7% ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 19 ต.ค. 23 ชำระเงิน 2 พ.ย. 23

นักวิเคราะห์ : ธนินี สถิรเรืองชัย : thaninees@th.dbs.com : Tel. 02 857 7837