*คาด 3Q66 กำไรเพิ่ม y-y แต่ลด q-q*
สินเชื่อที่เติบโตสูงที่สุดในกลุ่มจะยังทำให้กำไรเพิ่มสูงขึ้น y-y แต่การตั้งสำรอง และค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นคาดว่าจะทำให้กำไรลดลง q-q ยังคาด NPL อาจจะยังเพิ่มสูงขึ้น และทำให้สัดส่วนสำรองต่อ NPL ลดลง แต่ยังเป็นระดับที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มมากอยู่ดียังคงราคาพื้นฐาน 107 บาท ยังมีส่วนต่าง ประกอบกับปันผลเด่น จึงยังคงแนะนำ “ซื้อ”

คาด 3Q66 กำไรเพิ่มขึ้น 2.7% y-y แต่ลดลง 1.9% q-q : คาด TISCO จะมีกำไร 3Q66 1.8 พันลบ.เพิ่มขึ้น 2.7% y-y โดยรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อ และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขึ้นยังเป็นเหตุผลสาคัญที่ทำให้กำไรเพิ่มสูงขึ้น ถึงแม้จะคาดว่าค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นก็ตาม แต่คาดว่ากำไรจะลดลง 1.9% q-q โดยคาดว่าการตั้งสารองที่เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนและค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจะทำให้กำไรลดลง ถึงแม้จะคาดว่ารายได้ดอกเบี้ยจะยังเพิ่มสูงขึ้นได้ก็ตาม

คาดจะยังคงเป็นธนาคารที่สินเชื่อเติบโตสูงสุด : ในเดือน ส.ค. TISCO มีสินเชื่อเพิ่มขึ้น 0.8% m-m และทำให้สินเชื่อเพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 65 เป็น 6.7% ytd และน่าจะทำให้ ณ สิ้น 3Q66 TISCO จะยังคงเป็นธนาคารที่มีสินเชื่อเติบโตสูงที่สุดในกลุ่มได้ต่อ แต่อย่างไรก็ตามคาดว่า NPL จะยังเพิ่มขึ้นต่อจาก 2Q66ที่มีอยู่ 2.2% และทำให้สัดส่วนสำรองต่อ NPL ที่มีอยู่ 224% ลดลงได้ แต่อย่างไรก็ตามจะยังคงเป็นระดับที่สูงกว่ากลุ่มที่มีอยู่ 168% มากอยู่ดี

อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #18577