คาดกำไร 2Q66 เพิ่มทั้งy-y q-q
คาดกำไร 2Q66 เพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q ถึงแม้จะคาดว่าสินเชื่อจะหดตัวลง แต่การปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขึ้นยังทำให้รายได้ดอกเบี้ยเพิ่ม และทำให้กำไรเพิ่มขึ้น การหดตัวลงของสินเชื่อ อาจจะทำให้สัดส่วน NPL ต่อสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้น แต่คาดว่าไม่มีผลทำให้การตั้งสำรองเพิ่มสูงขึ้นยังคงราคาพื้นฐาน 1.66 บาท แนะนำ “ทยอยซื้อ”

คาด 2Q66 มีกำไร 4.4 พันลบ. เพิ่มขึ้น 26.6% y-y และ 1.4% q-q : ถึงแม้จะคาดว่าสินเชื่อของ TTB ใน 2Q66 จะหดตัวลง แต่การปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขึ้นคาดว่าจะยังทำให้รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น และเป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้กำไรในไตรมาสนี้เพิ่มขึ้นทั้ง y-y q-q นอกเหนือจากค่าใช้จ่าย และการตั้งสำรองที่คาดว่าจะทรงตัวอยู่ในระดับเดิม

คาดสินเชื่อหดตัว และอาจเห็น NPL เพิ่มขึ้น: ถึงแม้สินเชื่อในเดือน พ.ค. สินเชื่อของ TTB จะเติบโตได้ และคาดสินเชื่อเดือน มิ.ย. น่าจะเติบโตต่อ แต่การหดตัวลงค่อนข้างมากถึง 1.2% m-m ในเดือน เม.ย. คาดว่าจะทำให้สินเชื่อของ TTB ใน 2Q66 หดตัวประมาณ 0.2% q-q และอาจจะทำให้สัดส่วน NPL ต่อสินเชื่อรวมเพิ่มสูงขึ้นด้วยจาก 1Q66 ที่มีอยู่ 2.7%

คงประมาณการ และราคาพื้นฐาน: ยังคงประมาณการกำไรปี 66 ของ TTB ไว้ที่ 14.9 พันลบ.เพิ่มขึ้น 4.9% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อ และการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขึ้น ยังคงราคาพื้นฐาน 1.66 บาท แนะนำ “ทยอยซื้อ”

อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #18577 Ref.No. : CO2565_0697