บ้านปู

ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
ประเด็นหลัก: แนวโน้ม 2Q23 สำหรับธุรกิจถ่านหิน ปริมาณขายคาดว่าจะปรับตัวเพิ่มขึ้น QoQ ทั้งในอินโดนีเซียและออสเตรเลีย สำหรับธุรกิจก๊าซ อุปสงค์มีแนวโน้มลดลง QoQ (ทรงตัว YoY) ใน 2Q23 BPP ยังคงเป้าหมายการขยายกำลังผลิตจาก 3.3GW ในปี 2023 สู่ 5.3GW ในปี 2025 โดยอยู่ระหว่างการศึกษาโอกาสในการขยายธุรกิจไฟฟ้าในสหรัฐฯเพิ่มเติม ธุรกิจ Energy Tech ยังคงเป้าหมาย ปี 2025 ที่จะขยายกำลังผลิตไฟฟ้าบนหลังคาเป็น 500MW จาก 217MW ใน 1Q23 นอกจากนั้นบริษัทอยู่ระหว่างการศึกษาความเป็นไปได้ในการลงทุนในธุรกิจ CCUS

คำแนะนำพื้นฐาน: เรายังไม่เห็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นในระยะสั้น แต่มูลค่าหุ้นยังคงอยู่ในระดับต่ำ กอปรกับแนวโน้มผลตอบแทนจากเงินปันผลยังอยู่ในระดับที่น่าสนใจ เราจึงยังคงคำแนะนำ "ถือ"