Pi Daily Strategy : หุ้น Growth ถูกกดดันจากเงินเฟ้อ นักลงทุนเริ่มพักเงินในสินทรัพย์ปลอดภัย ตลาดหุ้นไทยอาจได้แรงหนุนจากการหมุนกลุ่ม Growth มาเป็น Value Stock หุ้นแนะนำ KBANK  BDMS

MARKET UPDATE :

DJIA คืนวันศุกร์ปิดลบ 652 จุด (-1.2%) ถูกกดดันจากหุ้นหลายกลุ่มแม้กระทั่ง Defensive ก็ยังปรับตัวลง ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 3.1% ทำสถิติสูงสุดในรอบ 6 เดือนหลังการโจมตี ซาอุฯของกลุ่มฮูตีเร่งแรงกดดันด้านอุปทาน

MARKET OUTLOOK :

ปัจจัยต่างประเทศ

สถานการณ์รอบด้านยังเป็นแรงกดดันต่อตลาดหุ้น โดยเฉพาะความกังวลเงินเฟ้อที่จะกดดันตลาดหุ้นเกี่ยวกับ Valuation และต้นทุนการเงิน ช่วงที่ผ่านมาหุ้น Growth จึงเผชิญปัจจัยลบ ค่อนข้างมากขณะเดียวกันกลับพบว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับลงต่อเนื่อง พร้อมกับ Dollar Index ที่แข็งค่าซึ่ง ดูจะผิดกับทฤษฎีแต่ภาวะเช่นนี้สะท้อนว่านักลงทุนอยู่ในภาวะเลือกจะปิดรับความเสี่ยงเน้นพักเงินในสินทรัพย์ปลอดภัยแต่ยกเว้นทองคำที่ปรับลง แต่อย่างไรก็ตามมองการปรับลงเป็นภาวะปกติเนื่องจากผลประกอบการหุ้น Tech เติบโตแข็งแกร่ง หากราคาน้ำมันปรับลงเชื่อว่าสถานการณ์จะกลับมาผ่อนคลาย สัปดาห์นี้รอติดตามผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนสหรัฐฯ

ปัจจัยในประเทศ

ตลาดหุ้นไทยอาจได้แรงหนุนจากการหมุนกลุ่ม Growth มาเป็น Value Stock จากการที่ Growth Stock ถูกกดดันจาก Bond Yield และภาวะเงินเฟ้อสอดคล้องกับกระแสเงินทุนต่างชาติเริ่มเห็นการกลับมาซื้อสุทธิ 3.4 พันล้านบาทในวันพฤหัส วันนี้ประเมิน SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1550 – 1570 อาจเผชิญแรง กดดันจากกลุ่ม TECH แต่ Value Stock อาจได้ประโยชน์ ทั้งนี้ ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนกลับมามองหาโอกาสในกลุ่ม Value เช่นธนาคาร (BBL KBANK KTB SCB) กลุ่มโรงพยาบาล (BCH BH PR9) กลุ่ม Domestic (CPALL CPN MTC SAWAD) กลุ่มพลังงาน (PTT PTTEP TOP PTTGC)

TOP PICK :

KBANK 

ซื้อ : ราคาเป้าหมาย  270 บาท

คาดกำไรใน 4Q26 จะทรงตัว YoY เพราะผลกระทบจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ลดลงถูกชดเชยด้วยรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยที่ขยายตัวจากธุรกิจการบริหารความมั่งคั่ง

BDMS

ซื้อ : ราคาเป้าหมาย 23 บาท

คาดว่ากำไรสุทธิใน 3Q26 จะเป็นระดับสูงสุดใหม่ เติบโต QoQ/YoY จากการเติบโตทั้งรายได้ผู้ป่วยชาวไทยและต่างชาติ รวมถึงมีอัตราการรักษาโรคซับซ้อนสูงขึ้น