TTB
ธนาคารทหารไทยธนชาต

(0) TTB รายงานกำไรสุทธิ 3Q26 ที่ 5.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% YoY (NIM ขยายตัว) แต่ลดลง 1% QoQ (รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยลดลง) เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด คุณภาพสินทรัพย์ยังอยู่ในเกณฑ์ดี เราคาดกำไรสุทธิ 4Q26 จะอยู่ที่ราว 5.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY และทรงตัว QoQ เราประเมินว่าแนวโน้มกำไรสุทธิปี 2027 จะลดลง 10% YoY จากสิทธิประโยชน์ด้านภาษีที่ลดลง และ TTB มี valuation แพงกว่ากลุ่มธนาคารมาก เราจึงยังแนะนำขาย