TTB
ธนาคารทหารไทยธนชาต
ING เตรียมขาย big lot หุ้น TTB ราว 6.1 พันล้านหุ้น ที่ราคา 2.64-2.70 บาท/หุ้น
Bloomberg รายงานว่า ING เตรียมขาย big lot หุ้น TTB มูลค่าราว 500 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นราว 6.1 พันล้านหุ้น (6.3% ของหุ้นทั้งหมดของ TTB) ที่ราคา 2.64-2.70 บาท/หุ้น มีส่วนลดจากราคาปิดวานนี้ 7-9% โดยหลังการทำธุรกรรม ING จะถือหุ้น TTB เหลือราว 1.1 หมื่นล้านหุ้น คิดเป็น 11.2% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด และจะอยู่ภายใต้กำหนดห้ามขายหุ้นเป็นเวลา 90 วัน
View from fundamental: เราประเมินว่าราคาขายหุ้น big lot ที่ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน จะเป็น sentiment เชิงลบต่อราคาหุ้น นอกจากนี้ เราคาดกำไรสุทธิปี 2027 ของ TTB จะปรับลดลง 10% YoY กดดันจากสิทธิประโยชน์ด้านภาษีที่ลดลง โดย TTB มี valuation metrics แพงกว่ากลุ่มธนาคารมาก สะท้อนจาก PBV/ROE ratio ปี 2027 ที่ 0.145x สูงกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มธนาคารที่ 0.118x ทำให้เราแนะนำ ขาย