TFG
ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป
เราคาดงบ 2Q26 อ่อนตัว ก่อนฟื้นใน 2H26
เราประเมินกำไร 2Q26 ที่ 1.4 พันลบ. หรือ -47% YoY และ -37% QoQ ซึ่งจะออกมาน้อยกว่าที่เราเคยคาดไว้ที่ 2.2 พันลบ. เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นลดลงมากกว่าที่คาดไว้

View from fundamental: คงคำแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” และราคาเป้าหมาย 11.50 บาท จากโมเมนตัมกำไรที่เร่งตัว QoQ จากทั้งราคาปศุสัตว์ขาขึ้น และกำไรมีโอกาสเติบโต YoY โดยการเติบโตของธุรกิจ รีเทล ช่วยเพิ่มความมั่นคงของกำไรและลดความผันผวนจาก commodity cycle โดย valuation ที่ 8.3 เท่า ยังน่าสนใจ