(0) SAWAD รายงานกำไรสุทธิ 1Q26 ที่ 1.3 พันล้านบาท เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด (+22% YoY, +1% QoQ) แรงหนุน YoY มาจาก NIM ขยายตัวและขาดทุนจากการขายรถยึดลดลง ด้านคุณภาพสินทรัพย์ในไตรมาสนี้ค่อนข้างทรงตัว QoQ เราคาดกำไรสุทธิ 2Q26 เติบโต YoY (ทรงตัว QoQ) หนุนจากสินเชื่อเติบโตและขาดทุนรถยึดลดลง YoY และยังประเมินกำไรปี 2026 ทำ new high (+6% YoY) ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันมี valuation ถูก เรายังแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 36 บาท