(+) HMPRO รายการกำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 1,602 ล้านบาท ลดลง 7% YoY เพิ่มขึ้น 23% QoQ สูงกว่าเราคาดเล็กน้อย แต่เป็นไปตามตลาดคาด พร้อมประกาศจ่ายปันผล 0.22 บาท คิดเป็น Div yields 3% ขึ้น XD วันที่ 22 เม.ย. แนวโน้ม 1Q26 คาดกำไรลดลง YoY, QoQ ตามยอดขายหดตัว และไม่มีอานิสงส์มาตรการลดหย่อนภาษี แต่คิดว่าจะดีขึ้นหลังจากนั้นช่วง 2Q26 และต่อเนื่อง 2H26 ยังคงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 7.50 บาท