ภาวะตลาด: SET Index วันศุกร์ อ่อนตัวลง -7.83 จุด ปิดที่ 1331.07 มูลค่าซื้อขาย 5.17 หมื่นลบ. หุ้นที่กดดัชนีเป็น SCC, DELTA, ADVANC, KBANK, AOT ฯลฯ อย่างไรก็ดี มีแรงซื้อเข้ามาในหุ้นบางตัว เช่น TRUE, COM7, BDMS, THAI เป็นต้น นักลงทุนสถาบันในปท.และต่างชาติขายสุทธิ -2.36 พันลบ. และ -2.57 พันลบ. ตามลำดับ

ปัจจัยต่างประเทศ
- สหรัฐ: รัฐบาลเริ่มชัตดาวน์บางส่วน คาดกระทบจำกัด รอสภาล่างรับรองงบวันจันทร์ที่ 2 ก.พ.นี้
- สหรัฐ: ทรัมป์ เสนอชื่อ เควิน วอร์ช (อดีตผู้ว่าการเฟด) เป็นประธานเฟดแทนนายพาวเวล ที่จะหมดอายุเดือนพ.ค.นี้ ซึ่งมีแนวโน้มจะนายเควินคาดว่าจะสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่จะไม่ผ่อนคลายนโยบายการเงินเชิงรุกเหมือนผู้ได้รับการเสนอชื่อรายอื่น ๆ
- สหรัฐ: ติดตามตัวเลขภาคแรงงาน ได้แก่ ตัวเลขเปิดรับสมัครงาน, จ้างงานภาคเอกชน, จ้างงานนอกภาคเกษตร และอัตราว่างงานเดือนม.ค.26
- ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐวันศุกร์ปิดลดลง หลังทรัมป์ เสนอชื่อ เควิน วอร์ช (อดีตผู้ว่าการเฟด) เป็นปธ.เฟดแทนนายพาวเวล ซึ่งนายเควินมีแนวโน้มจะใช้นโยบายการเงินแบบคุมเข้ม รวมถึงเงินเฟ้อสหรัฐยังอยู่ในระดับสูง สัญญาน้ำมันดิบอ่อนเล็กน้อย -0.3% อยู่ที่ 65-71 US$/bbl หลังทรัมป์ ระบุว่ากับเจรจาอิหร่านเพื่อหลีกเลี่ยงการใช้ความรุนแรง กลุ่มโอเปกพลัสมีมติคงปริมาณการผลิตน้ำมันดิบในเดือนมี.ค.26 สัญญาทองคา ดิ่งแรง -609.70 US$ เป็น 4,745.10 US$/ออนซ์ จากแรงขายทำกำไร
- ดัชนีค่าเงิน US$ พุ่งเป็น 97.147; เงินบาทอ่อนเป็น 31.53 Bt/US$ ส่วน US bond yield 10 ปีถอยมาที่ 4.23% ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) เพิ่มเป็น 117.50 เป็น Sentiment บวกกับหุ้น BANPU, LANNA, AGE ดัชนี Baltic Dry Index พุ่งสู่ 2,148 เป็น Sentiment บวกกับหุ้น PSL, TTA

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
- เงินเฟ้อเดือนม.ค.ไทย จะรายงานในสัปดาห์นี้ คาดว่าจะยังอยู่ในระดับต่ำซึ่งไม่เป็นแรงกดดันในการใช้นโยบายการเงินผ่อนคลายของธปท.
- เงินสะพัดในการหาเสียงเลือกตั้งโค้งสุดท้าย เป็นบวกกับกลุ่มอุปโภคบริโภค สื่อสาร ไฟแนนซ์ หุ้นเด่นเป็น CPALL,COM7, ADVANC, MTC, TIDLOR
- AOT: คาดบริษัทจะได้ปรับขึ้น PSC ผู้โดยสารต่างประเทศเป็น 1,120 บาทต่อคน (เดิม 730 บาท) เดือนเม.ย.26 ส่งผลให้รายได้ธุรกิจสนามบินจะเพิ่มขึ้น คาดการณ์กำไรหลักปี 26F-27F เติบโต +25% และ +32% ตามลำดับ ฐานะการเงินแข็งแกร่ง เป็นเงินสดสุทธิ ให้ราคาพื้นฐานไว้ที่ 60 บาท

กลยุทธ์: การอ่อนไม่หลุด 1310 ยังมีลุ้นแกว่งขึ้นรอบใหม่ แต่ถ้าหลุดควรลดพอร์ตตาม ระยะสั้นมากสัญญาณทางเทคนิคเป็นลบ ยังควรระวังการแกว่ง/พักฐานต่อ แต่ถ้าอ่อนไม่มาก ก็มีโอกาสแกว่งขึ้นรอบใหม่ แนวต้าน 1340, 1350 หรือสูงกว่า ส่วนการอ่อนตัวมีแนวรับ 1330-1320, 1310 (ซึ่งเป็นทั้งแนวรับและแนวฟิวเตอร์ที่ไม่ควรหลุด)

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้ : COM7– ฝ่ายวิจัยฯ DBSVTH คาดกำไรหลัก 4Q25F จะยังเติบโตได้ y/y แม้ว่าปีก่อนเป็นฐานสูง และกำไรขยายตัวดี q/q เพราะไตรมาส 4 เป็นช่วงจับจ่ายใช้สอย และมีมาตรการกระตุ้นรัฐบาลช่วยหนุนด้วย และมาร์จิ้นเพิ่มขึ้น หนุนโดยธุรกิจ UFUND, ให้เช่ารถ EV ซึ่งมีมาร์จิ้นสูงมากแนวโน้มยังไปได้ดี กำไรหลักยังขยายตัวต่อเนื่องระดับเลขหลักเดียวกลาง-สูง แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 31.50 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829