ภาวะตลาด SET Index วานนี้ อ่อนตัวลง -7.83 จุด ปิดที่ 1331.07 มูลค่าซื้อขาย 5.17 หมื่นลบ. หุ้นที่กดดัชนีเป็น SCC, DELTA, ADVANC, KBANK, AOT ฯลฯ อย่างไรก็ดี มีแรงซื้อเข้ามาในหุ้นบางตัว เช่น TRUE, COM7, BDMS, THAI เป็นต้น นักลงทุนสถาบันในปท.และต่างชาติขายสุทธิ -2.36 พันลบ. และ -2.57 พันลบ. ตามลำดับ

ปัจจัยต่างประเทศ
- สหรัฐ: ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำ สหรัฐ และวุฒิสมาชิกพรรคเดโมแครต บรรลุข้อตกลงชั่วคราวเพื่อหลีกเลี่ยงการชัตดาวน์ของรัฐบาล
- สหรัฐ: ทรัมป์จะประกาศ candidate ประธานเฟดเช้าวันที่ 30 ม.ค.นี้ (ตามเวลาสหรัฐ)
- จับตาปัญหาภูมิรัฐศาสตร์: สหรัฐ-อิหร่าน-อิสราเอล
- ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐ Mix มีการเทขายหุ้นเทคโนโลยี หลังไมโครซอฟท์เปิดเผยรายได้ธุรกิจคลาวด์ต่ำกว่าคาด สัญญาน้ำมันดิบพุ่งกว่า 3% เป็น 65-71 US$/bbl จากทรัมป์ ขู่โจมตีอิหร่าน ซึ่งอาจกระทบการขนส่งน้ำมันในตะวันออกกลาง ทำให้อุปทานน้ำมันอาจชะงักงัน สัญญาทองคำ พุ่งเพิ่มต่อ+14.80 US$ อยู่ที่ 5,318.40 US$/ออนซ์ ดัชนีค่าเงิน US$ เด้งต่อเป็ น 96.5 เงินบาทอ่อนเป็น 31.38 Bt/US$ ส่วน US bond yield 10 ปีทรงที่ 4.25% ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) เพิ่มเป็น 111.75 ดัชนี Baltic Dry Index อ่อนเล็กน้อยเป็น 2,002

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
- กลุ่มพลังงาน: ราคาน้ำมันพุ่งจากปัญหาภูมิรัฐศาสตร์...ทาง DBS Group Research มองว่าในระยะสั้นสามารถใช้หุ้นกลุ่มพลังงานต้นน้ำป้องกันความผันผวนของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีได้ หุ้นเด่นเป็น PTTEP รองลงมาเป็น PTT

กลยุทธ์ : มีสิทธิแกว่ง/อ่อนตัว แต่ถ้าไม่หลุด 1310 ยังมีโอกาสกลับไปแกว่งขึ้นรอบใหม่ได้ แต่ถ้าหลุดควรลดพอร์ตตาม ระยะสั้นมากสัญญาณทางเทคนิคเป็นลบเล็กๆ ยังควรระวังการแกว่ง/พักฐานต่อ แต่ถ้าอ่อนไม่มาก ก็มีโอกาสแกว่งขึ้นรอบใหม่ แนวต้าน 1340, 1350 หรือสูงกว่าส่วนการอ่อนตัวมีแนวรับ 1330-1320, 1310 (ซึ่งเป็นทั้งแนวรับและแนวฟิวเตอร์ที่ไม่ควรหลุด)

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้ : PTTEP – การปรับขึ้นของราคาน้ำมันดิบ เป็นปัจจัยกระตุ้นระยะสั้น ส่วนผลประกอบการ คาดการณ์กำไรสุทธิ 4Q25F ไว้ที่ 17.75 พันล้านบาท (-3% y/y, +40% q/q) ปัจจัยหนุน คือ ปริมาณการผลิตสูงขึ้น และมีกำไรพิเศษจากการเข้าซื้อโครงการ Touat ในเดือนก.ย.25 ราว 85 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีกำไรพิเศษอื่นอีก 1.1 พันลบ. อย่างไรก็ดี กำไรหลักถูกทอนลงด้วยราคาขายเฉลี่ยที่อ่อนลง ทำให้คาดว่า EBITDA จะลด -10% y/y แต่ยังโต +2% q/q คาดการณ์เงินปันผลสำหรับ 2H25F ไว้ที่ 4.0 บาท/หุ้น (จ่ายระหว่างกาลแล้ว 4.1 บาท/หุ้น) ณ ราคาหุ้น 118.50 คิดเป็น Remaining DY ปี 25F ที่ 3.35% (ทั้งปี 25 อยู่ที่ 6.7%) แนะนำ ซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 169 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829