ภาวะตลาด SET Index วานนี้ ปรับขึ้นต่อ +4.45 จุด ปิดที่ 1338.90 (สูงสุดในวันอยู่ที่ 1344.87 ต่ำสุด 1331.70) มูลค่าซื้อขาย 4.47 หมื่นลบ. หุ้น Big Cap ที่หนุนตลาดเป็น PTT, AOT, PTTEP, IVL, GULF ฯลฯ ส่วน DELTA, SCB, BBL, THAI อ่อนลงจากการขายทำกำไร นักลงทุนสถาบันในปท. ยังขายสุทธิต่อ -1.15 พันลบ. ส่วนต่างชาติซื้อสุทธิแผ่วลงเป็น +459 ลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
- สหรัฐ: คณะกรรมการเฟดมีมติ 10:2 คงดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50-3.75% ตามคาด ประธานเฟด "พาวเวล" ชี้เศรษฐกิจยังแกร่ง-เงินเฟ้อค่อนข้างสูง อัตราการว่างงานส่งสัญญาณมีเสถียรภาพ แต่ไม่ได้ส่งสัญญาณทิศทางดอกเบี้ย
- จับตาว่ารัฐบาลสหรัฐจะมีชัตดาวน์ในปลายสัปดาห์นี้หรือไม่? ทั้งนี้ถ้าวุฒิสภาไม่อนุมัติร่างกม.งบประมาณ 1.2 ล้านล้านUS$ ภายในวันที่ 30 ม.ค.2026 ก็มีโอกาสที่จะชัตดาวน์รอบใหม่
- ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐปิดกรอบแคบและ Mix หลังเฟดมีมติคงดอกเบี้ย และไม่ได้ส่งสัญญาณปรับลดดอกเบี้ยในอนาคต สัญญาน้ำมันดิบปรับขึ้นต่อ +1.2-1.3% เป็น 63-68 US$/bbl จากทรัมป์ ขู่โจมตีอิหร่าน ซึ่งอาจกระทบการขนส่งน้ำมันในตะวันออกกลาง และสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลงเกินคาด สัญญาทองคา พุ่งขึ้นแรง +221 US$) อยู่ที่ 5,303.60 US$/ออนซ์ ดัชนีค่าเงิน US$ เด้งขึ้นเป็น 96.336 เงินบาทอ่อนเป็น 31.16 Bt/US$ ส่วน US bond yield 10 ปีทรงที่ 4.24% ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ทรงที่ 109.50 ดัชนี Baltic Dry Index ปรับขึ้นต่อเป็น 2,016

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
- ตลาดหุ้นในภูมิภาครวมถึงตลาดไทยมีโอกาสได้รับประโยชน์ จาก MSCI เล็งปรับลดน้ำหนักตลาดหุ้นอินโดนีเซีย เหตุพบปัญหาจำนวนหุ้นที่ใช้คำนวณฟรีโฟลตในดัชนีฯ รวมถึงราคาหุ้นที่อาจบิดเบือน เตรียมปรับลดชั้นจาก Emerging Market(EM) สู่ Frontier Market หรือตลาดชายขอบ ซึ่งมีสถานะต่ำกว่า EM หุ้นที่คาดว่าจะได้อานิสงค์เป็น Big Cap เช่น ADVANC, TRUE, PTT, AOT, MINT, GULF, PTTEP, KTB, SCB เป็นต้น

กลยุทธ์ : ควรระวังการแกว่งตัวที่บริเวณ 1340-1350 ระยะสั้นมากสัญญาณทางเทคนิคยังเป็นบวก แต่ก็ควรระวังการแกว่ง/พักฐานในโซน 1340-1350 แต่ถ้าแกว่งไม่มาก และสามารถกลับไปยืนเหนือ 1350 จุดได้อย่างมั่นคง ก็มีสิทธิทำ new high ที่ 1370-1380, 1400 ส่วนการอ่อนตัวมีแนวรับ 1330-1320, 1305-1300 (ซึ่งเป็นทั้งแนวรับและแนวฟิวเตอร์ที่ไม่ควรหลุด)

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้ : FTREIT – สินทรัพย์เป็น Freehold 72%, Leasehold 28% อายุคงเหลือเฉลี่ย 19.5 ปี โดยทรัพย์สินอยู่ในทำเลที่ดี (58% อยู่ในพื้นที่ EEC, 23% อยู่ในโซนเหนือกรุงเทพ และ 19% อยู่ในภาคกลาง ซึ่งมีโครงสร้างพื้นฐานที่ดีรองรับ) อัตราการเช่า (OR) อยู่ในระดับสูง โดยในส่วนโรงงานอยู่ที่ 94% และคลังสินค้าอยู่ที่ 87% (ทรัพย์สินเป็นโรงงาน 58% คลังสินค้า 42%) กองทุนมีการซื้อสินทรัพย์จากกลุ่มบริษัทแม่เข้ามาเติมอย่างสม่ำเสมอ หุ้นมีสภาพคล่องในการซื้อขายดี คาดการณ์ DY ปี 25F-26F ไว้ที่ 6.8%/6.9% ประเมิน IRR ไว้ที่ 7.2% แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 12.20 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829