คาด SET Index แกว่งตัว Sideways to sidewaysup: แรงหนุนจากความหวังในการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีนและการเก็งงบ 4Q68 รวมถึงยังมีแนวโน้มได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวขึ้นหากแต่มองทางขึ้นจำกัดอยู่บ้างจากการลดสถานะเสี่ยงก่อนทราบผลการประชุม FOMC

แนวรับ-ต้าน
1,330 –1,345

กลยุทธ์การลงทุน
1) เก็งงบ 4Q68:AP, BDMS, DELTA,GULF, HANA,MTC,PLANB,PR9,PRM,SAWAD,SC,SIRI, WHA
2) ท่องเที่ยวและเกี่ยวเนื่อง: AAV, AOT, BA, AWC,CENTEL, CPALL, CPAXT, ERW
3) หวังมาตรการจากรัฐบาลใหม่: AEONTS, BJC,KKP, KTB, KTC, SPALI, TIDLOR, TISCO
4) พลังงาน: BCP, PTTEP, SPRC, TOP
5) เก็งงบ DR: AAPL80, AMD80, AMZN80, ESTEE80,GOOG80, JNJ03, LLY80, META80, MSFT80

ยังมีสัญญาณดี แต่อาจเผชิญการลดเสี่ยง

นักท่องเที่ยวจีนมีสัญญาณดี+เก็งงบ 4Q68: คาด SET Indexโดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยวและเกี่ยวเนื่องจะได้แรงหนุนจากความหวังในการฟิ้นตัวของนักท่องเที่ยวจีน หลังกระทรวงการท่องเที่ยวฯเผยสถานการณ์ประจำสัปดาห์ที่ 4 ของปี 2569 (วันที่ 19-25 ม.ค.69)พบว่ากลุ่มตลาดจีนเดินทางเข้ามาท่องเที่ยวไทย 100,920 คน เพิ่มขึ้น
14.21% w-w และนับเป็นจำนวนสูงสุดนับตั้งแต่สัปดาห์ที่ 41 ของปี2568 (วันที่ 6-12 ต.ค.68) ประกอบกับคาด SETIndexจะได้แรงหนุนจากการเก็งงบ 4Q68 ในกลุ่ม Real sector โดยเฉพาะหุ้นที่คาดกำไรเติบโต รวมถึงหุ้นในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ที่มีแนวโน้มถูกเก็งก าไรในช่วงเวลาที่สหรัฐฯจะมีเผยงบของหุ้นในกลุ่มเทคฯขนาดใหญ่ โดยคืนนี้จะมีการเผยงบของ IBM, META และ MSFT รวมถึง TSLA

พายุฤดูหนาวกระทบผลิตน้ามันในสหรัฐฯ:นอกจากนี้ คาดหุ้นในกลุ่มพลังงานจะได้แรงหนุนจากราคาน้ามันดิบ WTI ที่ปรับตัวขึ้น 2.90%ปิดที่ $62.39 ต่อบาร์เรล หลังมีการประมาณการว่าผู้ผลิตน้ำมันของสหรัฐฯสูญเสียกำลังการผลิตประมาณ 15% ของการผลิตโดยรวมในประเทศในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากพายุฤดูหนาวที่รุนแรงได้พัดถล่มทั่วประเทศ ประกอบกับมีรายงานระบุว่าแหล่งน้ามันเทนกิซ ซึ่งเป็นแหล่งน้ำมันขนาดใหญ่ที่สุดของคาซัคสถาน มีแนวโน้มที่จะฟื้นฟูกำลังการผลิตได้ไม่ถึงคร่ึงของระดับปกติภายในวนั ที่ 7 ก.พ.69 ซึ่งบ่งชี้ว่าการผลิตน้ำมันจากแหล่งดังกล่าวเป็นไปอย่างเชื่องช้า

ลดเสี่ยงก่อนผลการประชุมเฟด: มองทางขึ้นจำกัดอยู่บ้างท่ามกลางแรงกดดันจากการการลดสถานะเสี่ยงของนักลงทุน โดยเฉพาะที่รับความเสี่ยงได้ต่า ก่อนที่จะทราบผลการประชุม FOMC ครั้งแรกของปี2569ในคืนนี้ โดย Bloombergคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.50-3.75%ส่วนการปรับลดอัตราดอกเบยี้ ครั้งแรกของปีนี้คาดว่าจะเกิดข้้นในเดือนมิ.ย.69 และคาดว่าจะมีการปรับลดอกีครั้งในช่วงปลาย 3Q ถึง 4Q และจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยณ สิ้นปี2569 อยู่ที่ 3.00-3.25% ซึ่งนับว่ามากกว่า Dot plot ในเดือนธ.ค.68 ที่ให้มุมมองถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด 1 ครั้ง เท่านั้น สำหรับปีนี้ดังนัน้ นอกจากนี้ผลการประชุม FOMCแล้ว ยังต้องติดตามถ้อยแถลงของคุณพาวเวล ปธ.เฟดซึ่งจะเป็นสัญญาณบ่งชี้ทิศทางนโยบายการเงินของสหรัฐฯในปีนี้

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+)กระทรวงการคลังคงคาดการณ์เศรษฐกิจไทยปี 2569 ขยายตัว 2.0%มองแรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจจะเปลี่ยนผ่านไปสู่อุปสงค์ภายในประเทศและภาคบริการอย่างชัดเจน โดยคาดจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่ 35.5 ล้านคน นอกจากนี้การบริโภคและการลงทุนภาคเอกชนคาดจะขยายตัว 2.5% และ 3.2% ตามลำดับ
(+)จีนเผยกำไรของบริษัทรายใหญ่ในภาคอุตฯของจีนปี 2568 ปรับตัวขึ้น 0.6%y-y มาอยู่ที่เกือบ 7.4 ล้านล้านหยวน บ่งชี้ว่ากำไรของภาคอุตสาหกรรมฟื้นตัวหลังจากที่ปรับตัวลงติดต่อกัน 3 ปีก่อนหน้านัน้
(-) Conference Board เผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯปรับตัวลง 9.7 จุดสู่ระดับ 84.5 ในเดือนม.ค.69 นับเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพ.ค.57 หลังได้รับผลกระทบจากความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานสหรัฐฯ

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์