ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป
คาดกำไร 4Q25 ออกมาดีกว่าที่เคยคาดไว้
เราคาดกำไร 4Q25 มีแนวโน้มออกมาดีกว่าที่เราและตลาดคาด จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ 18.0% เทียบ 18.8% ใน 3Q25 และ 14.8% ใน 4Q24 ขณะที่คาดรายได้คงตัว YoY/QoQ
View from fundamental: เราคาดว่าจะต้องปรับประมาณการกำไรปี 2025 ขึ้นลงราว 5% และยังคงประมาณการกำไรปี 2026 โดยในราคาเป้าหมายของเราที่ 4.76 บาท ได้สะท้อนความเสี่ยงด้านธรรมาภิบาลผ่านการปรับลดค่า P/E multiple ลง 15% ดังนั้น หากพิจารณาในเชิงตัวเลขการเงินเท่านั้น ราคาเป้าหมายของเราจะอยู่ที่ 5.50 บาท