คาด SET Index แกว่งตัว Sideways: โดยมองแรงหนุนมาจากการเก็งงบ 4Q68 ในกลุ่ม Realsector และความหวังต่อมาตรการจากรัฐบาลใหม่ตามการเลือกตั้งที่กำลังจะเกิดขึ้น หากแต่มองทางขึ้นจำกัดจากความกังวลต่อโรคระบาดในอินเดีย

แนวรับ-ต้าน
1,305 –1,325

กลยุทธ์การลงทุน
1) เก็งงบ 4Q68: AP, BDMS, BH, DELTA, GPSC,GULF, MTC, PR9, PRM, PSL, SAWAD, SC,SIRI, STECON, WHA
2) หวังมาตรการจากรัฐบาลใหม่: AEONTS, BJC,KKP, KTB, KTC, SPALI, TIDLOR, TISCO
3) พลังงาน: BCP, PTTEP, SPRC, TOP
4) เก็งงบ DR: AAPL80, AMD80, AMZN80, ESTEE80,GOOG80, JNJ03, LLY80, MNST06, MSFT80

เก็งงบ เก็งเลือกต้ัง แต่ระวังนิปาห์

เก็งงบ 4Q68 และเก็งเลือกตั้ง: คาด SET Index จะได้แรงหนุนจากการเก็งงบ 4Q68ในกลุ่ม Real sectorโดยเฉพาะหุ้นที่คาดงบดี กล่าวคือคาดกำไรเติบโต y-y โดยคาดว่ากลุ่ม Real sector จะเริ่มทยอยเผยงบในสัปดาห์นี้ นอกจากนี้ แม้เมื่อนับจากวันที่ 9 ม.ค.69 จนกระทั่ง ถึงวันที่23 ม.ค.69 จะพบว่า SET Index ปรับตัวขึ้นมาแล้ว 4.81% ซึ่งนับว่าสูงกว่าสถิติ Election rally ช่วง 1 เดือนก่อนเลือกตั้งในอดีตที่โดยเฉลี่ยแล้วปรับตัวข้ึน 1.51% แต่เรามองหุ้นที่เกี่ยวข้องกับอุปสงค์ภายในประเทศ อาทิ การเงิน ค้าปลีก และอสังหาฯ เป็นต้น ยังมีแนวโน้มได้Sentimentหนุนจากภาพการเลือกตัง้ ที่ก าลังจะเกิดขึ้น ซึ่งอาจเป็นแรงกระตุ้นต่อความหวังมาตรการทางเศรษฐกิจของรัฐบาลชุดใหม่ สอดรับกับการเดินหน้าหาเสียงของพรรคการเมืองและการจัดดีเบตเวทีต่างๆ

น้ำมันขึ้นรับความเสี่ยงตะวันออกกลาง:ขณะที่หุ้นในกลุ่มพลังงานจะได้แรงหนุนตามราคาน้ำมันดิบ WTI ในวนั ศุกร์ที่ปรับตัวขึ้น2.88%ปิดที่$61.07 ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความกังวลต่อความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมันในตะวันออกกลาง หลังเจ้าหน้าที่สหรัฐฯเผยว่าเรือรบหลายลำรวมถึงเรือบรรทุกเครื่องบินและเรือพิฆาตติดอาวุธนำวิถี จะเดินทางถึงตะวันออกกลางในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ขณะที่ด้านกระทรวงการคลังสหรัฐฯได้ประกาศคว่าบาตรเรือ 9 ลำ และบริษัทที่เกี่ยวข้องอีก 8 แห่ง ซึ่งมีส่วนในการขนส่งน้ำมันและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมของอิหร่าน อีกทั้งราคาน้ำมันดิบยังมีแนวโน้มได้แรงหนุนเพิ่มเติมจากเหตุพายุหิมะถล่มในสหรัฐฯ ซึ่งอาจส่งผลต่อการผลิตน้ำมันประมาณ 3 แสนบาร์เรล/วัน

ความกังวลอินเดียไวรัสนิปาห์ระบาด: มองทางขึ้นจำกัด โดยคาดSET Index โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยวและเกี่ยวเนื่องจะเผชิญกับSentiment เชิงลบจากความกังวลสถานการณ์โรคระบาดในอินเดียที่อาจส่งผลกระทบต่อสถานการณ์การท่องเที่ยวไทย สอดรับกับข้อมูลในปี2568 และช่วงวันที่ 1-18 ม.ค.69 ซึ่งพบว่านักท่องเที่ยวอนิเดียคิดเป็น 7.5%และ 7.0%ตามลำดับ ของนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เดินทางเข้าไทยภาพข้างต้นเกิดข้ึนหลังอินเดียยืนยันพบผู้ติดเชื้อไวรัสนิปาห์แล้ว 5 รายและส่งผลให้ต้องสั่งกักตัวกลุ่มเสี่ยงเกือบ 100 ราย ทั้งนี้ไวรัสข้างต้นเป็นต้องเฝ้าระวังเป็นพิเศษ เนื่องจากมีความเสี่ยงสูงที่จะก่อให้เกิดการระบาดใหญ่ โดยปัจจุบันยังไม่มีวัคซีนป้องกันการติดเชื้อและยารักษา

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+)ที่ประชุมกบน.มีมติเห็นชอบปรับลดอัตราเงินกองทุนน้ามันเชื้อเพลิงสำหรับน้ำมันดีเซลลง 0.80 บาท/ลิตร เพื่อตรึงราคาขายปลีกน้ำมันดีเซล และเบนซินคงเดิม ณ หน้าสถานีบริการน้ำมัน แม้สถานการณ์น้ำมันตลาดโลกผันผวน
(+)BOJ ปรับเพิ่มประมาณการอัตราการเติบโตของเศรษฐกิจของญี่ปุ่นในปีงบประมาณ 2568 (สิ้นสุดเดือนมี.ค.69) เป็น 0.9% จากเดิม 0.7% และปรับเพิ่มคาดการณ์การขยายตัวของปีงบประมาณ 2569 เป็น 1% จาก 0.7%
(-) TPSO เผยแนวโน้มการส่งออกปี 2569 คาดว่าจะขยายตัวชะลอลง โดยประเมินไว้ในกรอบติดลบ 3.1% ถึงบวก 1.1% ทั้งนี้มีผลมาจากมาตรการทางภาษีของสหรัฐ รวมถึงการปรับเปลี่ยนระเบียบการค้าโลกท่ามกลางสถานการณ์ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรง
(-) South China Morning Post รายงานว่าทางการจนีเตรียมตั้งเป้าการเติบโตทางเศรษฐกิจปี 2569 ไว้ที่ประมาณ 4.55% ลดลงจากเป้า 5% ในปี 2568

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์