คาด SET Index แกว่งตัว Sideways to Sidewaysup : แรงหนุนจากการประกาศไม่โจมตีกรีนแลนด์ และยกเลิกการเก็บภาษีกับยุโรปของทรัมป์ ซึ่งมองตลาดหุ้นไทยที่ซื้อขายในระดับ P/E ที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย และ มีDividend Yield ที่น่าสนใจอาจยังเป็นตัวเลือก แม้วานนี้มีแรงขายสุทธิของนักลงทุนต่างชาติ

แนวรับ-ต้าน
1,310–1,325

กลยุทธ์การลงทุน
1) เ ก็ ง ง บ 4Q68: AP, BDMS, BTG, CENTEL,DELTA, GPSC, GULF, MTC, PR9, PRM, PSL,SAWAD, SC, SIRI, STECON, WHA, BH
2) Core Sight ดี มี NVDR เข้าซื้อ : KKP, TTB,PTT, PTTEP, OSP, OR, CBG
3) Election rally: BA, CPALL, BAM, KTC, TIDLOR,ADVANC, TRUE

ไม่โจมตีกรีนแลนด์ หนุนตลาดหุ้น

ดีใจทรัมป์ไม่โจมตีกรีนแลนด์ และไทยแลนด์ยังเป็นตัวเลือก: ตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวข้ึน โดยดัชนีS&P500 Nasdaq และ Dowjonesบวกไป 1.16% 1.18% และ 1.21% ตามลำดับหลังทรัมป์ประกาศบนเวที World Economic Forum ว่า “สิ่งที่สหรัฐฯต้องการก็คือดินแดนที่ชื่อว่ากรีนแลนด์ ไม่ใช่เพียงแค่ข้อตกลง แต่จะไม่ใช้กำลังทางทหาร” นับเป็นถ้อยแถลงที่ระบุถึงปฏิบัติการทางทหารที่ชัดเจนที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีประเด็นเกาะกรนี แลนด์ทำให้ตลาดคลายความกังวลว่าสถานการณ์ดังกล่าวจะไม่ลุกลามบานปลายเป็นสงครามครั้ง ใหญ่ นอกจากนี้ประเด็นกำแพงภาษีกับยุโรปเรมิ่ เห็นทางออกหลังทรัมป์ระบุสามารถหารือทางออกในประเด็นเกาะกรีนแลนด์กับผู้นำ NATO แล้ว จึงไม่จำเป็นที่จะต้องขึ้นกำแพงภาษีกับยุโรปในวันที่ 1 ก.พ. 69 การคลายความกังวลส่งผลต่อการโยกเม็ดเงินออกจากสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำไปยังตลาดหุ้น โดยราคาทองคำลดช่วงบวกลงเช้านี้ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวขึ้น แม้วานนี้นักลงทุนต่างชาติจะขายสุทธิ แต่ SET ในปัจจุบันยังซื้อขายอยู่ที่ P/E ระดับ 13.88 เท่า(-0.5 S.D.) ซึ่งต่ากว่า P/E เฉลี่ยตั้ง แต่ปี 63 ย้อนหลังที่ 14.61 เท่า และ มี Dividend Yield ณ ราคาปิดวานนี้ที่ 3.84% จึงยังเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการ Search for yield เรามองหุ้นที่มีเม็ดเงิน NVDR เข้าซื้อและ มีคะแนน Core Sight สูงเช่น KKP TTB PTT PTTEP และOSP เป็นทางเลือกที่ดีในการลงทุนเพื่อรับภาพบวกดังกล่าว

คืนนี้มี PCE สหรัฐให้ลุ้น : ตลาดจับตาตัวเลข PCE เดือน พ.ย.68 ซึ่งคาดจะออกมาที่ 2.8%y-y และ 0.2%m-m โดยภาพ y-y เห็นการทรงตัวเท่ากับเดือนก่อน ขณะที่ภาพ m-m ชะลอตัวลงจากเดือนก่อนที่0.3% ด้าน Core PCE คาดออกมาที่ 2.7%y-y และ 0.2%m-m โดยCore PCE กลับเห็นการชะลอตัวแบบ y-y จาก 2.8% ในเดือนก่อนแต่ภาพ m-m ยังคงทรงตัวเท่ากับเดือนก่อน ทำให้ตลาดอาจยังต้องการข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อคาดเดาทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด เบื้องต้นFedwatch Tool คาดจะเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือน มิ.ย. และ ธ.ค. ปีนี้ครั้งละ 0.25%

ปัจจัยเพิ่มเติม
(-) ส.อ.ท.เผยดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมเดือนธ.ค.68 ที่ 88.2 ปรับตัวลดลงจาก 89.1 ในเดือนพ.ย.68 โดยมีสาเหตุจากปัจจัยสำคัญหลายประการอาทิ ความขัดแย้งไทย-กัมพูชา การยุบสภา และค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น
(-) กรมการค้าต่างประเทศเผยตลาดข้าวปี 69 ยังคงเป็นปีที่ท้าทาย โดยคาดว่ายังคงมีการแข่งขันสูงจากปริมาณผลผลิตข้าวโลกที่มากขึ้น ในขณะที่ความต้องการนำเข้าข้าวของคู้ค้าส าคัญอย่างอินโดนีเซียมีแนวโน้มลดลงอย่างมาก
(-) KResearch คาดแนวโน้มเศรษฐกิจไทยปี 69 จะขยายตัวชะลอลงเหลือ 1.6%จากประมาณการ 2.0% ในปี 68 แรงกดดันหลักจากการส่งออกที่มีแนวโน้มหดตัวจากฐานสูง การปรับขึ้นภาษีของสหรัฐฯ และอุปสงค์โลกที่ชะลอตัว
(-) Drewry คาดว่าอัตราการเติบโตของปริมาณตู้คอนเทนเนอร์ทั่วโลกในปี69 จะชะลอลงเหลือ 1.8% จาก 5.5%ในปี 68 ที่ขยายตัวเกินจริงจากการเร่งนำเข้าและการกักตุนสินค้าคงคลัง ทำให้ในปีนี้ความเสี่ยงมีแนวโน้มเอนเอียงไปทางขาลง

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #12763
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์