คาด SET Index จะไม่ไปไหนไกล : มองตลาดจะชะลอการลงทุนเพื่อรอจับตาการประกาศตัวเลขNonfarm Payroll และ คดีกำแพงภาษีทรัมป์ ขณะที่ใกล้เข้าสู่ช่วงประกาศผลประกอบการ 4Q68 ของกลุ่มธนาคาร

แนวรับ-ต้าน
1,245 –1,260

กลยุทธ์การลงทุน
1) Election rally: ADVANC, BA, BAM, KTC, MTC,PRM, TISCO, TRUE
2) เก็งงบ BANK : KTB, BAY, KBANK, KKP, TTB
3) Yield play: AP, LH, SPALI
4) Selective : OR, SPA, SPRC, TOP
5) BoxSense: MEGA, RATCH, TCAP, TTW
BoxSense คือ หนึ่งในเครื่องมือเชิงปริมาณของ PhillipResearch

คืนนี้มีท้ังคดีและ Nonfarm Payroll

ลุ้นคดีกำแพงภาษีทรัมป์คืนนี้: ศาลฎีกาสหรัฐฯออกแถลงการว่าในเวลา 10 นาฬิกา(ตามเวลาสหรัฐ) วันที่ 9 ม.ค. 69 ศาลจะมีคำตัดสินในคดีต่างๆที่ได้ผ่านการไต่สวนไปแล้ว ซึ่งหนึ่งในคดีเหล่านั้นคือ คดีการใช้อำนาจกำหนดกำแพงภาษีของปธน.ทรัมป์ ทำให้ตลาดเริ่มความกังวล เนื่องจากการตัดสินคดีดังกล่าวอาจเกี่ยวข้องกับความมั่นคงทางการคลังในอนาคตของสหรัฐเนื่องจากรอยเตอร์รายงานว่าจำนวนเงินที่สหรัฐต้องช าระคืนมีมูลค่าสูงถึง 1.5 แสนล้านดอลลาร์ซึ่งคิดเป็น 2.22% ของรายจ่ายรวมของรัฐบาลสหรัฐในปี 67(6.75 ล้านล้านดอลลาร์) หรือเทียบได้กับคร่งึหน่ึงของงบประมาณกระทรวงศึกษาธิการสหรัฐ ปี67 ซึ่งอยู่ที่ 2.68 แสนล้านดอลลาร์ดังนั้น อาจทำให้วินัยการคลังในอนาคตเป็นที่น่ากังวลมากขึ้น ด้านตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้แกวง่ ตัวแคบๆ เพื่อรอความคืบหน้าในประเด็นข้างต้น และ รอจับตาตัวเลขNonfarm Payroll เดือน ธ.ค. ของสหรัฐ คาดตลาดหุ้นไทยจะแกว่งตัวจำกัดเช่นกันเพื่อรอความคืบหน้าในประเด็นดังกล่าว

ลุ้น Nonfarm Payroll เดือน ธ.ค. 68 : ตลาดคาดจะออกมาที่6.6 หมื่นตำแหน่ง เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 6.4 หมื่นตำแหน่งซึ่งสอดคล้องกับตัวเลข Unemployment Rate สหรัฐ เดือนธ.ค.68 ที่คาดออกมาที่ 4.5% ลดลงจากเดือนก่อนที่ 4.6% หากตัวเลขทั้งสองออกมาตามคาด เฟดอาจไม่เร่งรีบในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย เนื่องจากเริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัวในตลาดแรงงาน ดังนั้น หุ้นที่รับประโยชน์จากภาพของอัตราดอกเบี้ยขาลงอาจเริ่มมีความน่าสนใจน้อยลง เบื้อ งต้น Fedwatch Tool ยังยืนยันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ 2 ครงั้ (ครั้งละ 25 bps) ในปี 69คือในการประชุมเดือน มิ.ย. และ ก.ย. ทำให้เป้าหมายอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดปีนี้ยังอยู่ที่ 3.00-3.25%

ถ้าดอกเบี้ยเริ่มไม่ลง คงต้องพึ่ง BANK : ซึ่งเป็นอุตสาหกรรมที่รับประโยชน์หากมีการชะลอการลดดอกเบี้ย และเริ่มเข้าใกล้ช่วงประกาศงบ 4Q68 มองจะมีแรงเข้าเก็งผลประกอบการ ทางฝ่ายมองภาพผลประกอบการทั้งกลุ่มยังขยายตัวได้4.1%y-y โดยชอบKTB และ BAY เนื่องจากกำไรคาดจะขยายตัว 2 digit แบบ y-y

ปัจจัยเพิ่มเติม
(-) ยอดการใช้พลังงานเชิงพาณิชย์ขั้นต้น 9 เดือนปี 68(ช่วงเดือน ม.ค.-ก.ย. 68)ลดลง 1.9% จากการลดลงของการใช้ก๊าซธรรมชาติและถ่านหิน ตามการชะลอตัวของระบบเศรษฐกิจ
(-) สศค. เปิดเผยว่ามีโอกาสที่จะปรับลดประมาณการตัวเลขเศรษฐกิจไทยในปี2568 และ 2569 ใหม่โดยจะมีการนำปัจจัยเสี่ยง ทั้งภายในและต่างประเทศที่เปลี่ยนแปลงไปเข้ามาประเมินด้วยเพิ่มเติม
(+) ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน (FETCO Investor Confidence Index: ICI) ในอีก 3 เดือนข้างหน้าปรับเพิ่มขึ้นมาอยู่ในเกณฑ์“ร้อนแรง” โดยนักลงทุนมองว่า สถานการณ์การเมืองในประเทศเป็นปัจจัยหนุนความเชื่อมั่นมากที่สุด
(+) กบน.มีมติเห็นชอบปรับลดอัตราเงินกองทุนน้ามันเชื้อเพลิงสำหรับน้ำมันดีเซลลง 10 สตางค์/ลิตร และน้ำมันน้ำมันแก๊สโซฮอล E85 ลง 50 สตางค์/ลิตรเป็นบวกต่อกำลังซื้อในประเทศ

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์