ตอนนี้คุณกำลังอยู่ในเว็บไซต์สำหรับทดสอบระบบ

News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

26 ธ.ค. 2568 09:31:07 92

Market Wrap-Up

SET วันที่ 25 ธ.ค.68 ปิด -10.56 จุด อยู่ที่ 1,264.77 จุด มูลค่าการซื้อขาย 15,638 ลบ. ต่างชาติขาย 787 ลบ. สถาบันขาย 813 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 232 ลบ. และรายย่อยซื้อ 1,368 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิ 233 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น AOT,PTT,SCB,OSP,JTS และยอดขายหุ้น BDMS,BH,BANPU,TISCO,KCE มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 448 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ CCET,KKP, CPALL โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 5,201 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 93,554 สัญญา ต่างชาติขายสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 73 ลบ

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปิดทำการซื้อขายในวันหยุดคริสต์มาส โดยสัปดาห์นี้ยังได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค และเทคโนโลยี นำโดย Micron Tech จากคาดการณ์รายได้ในไตรมาสหน้ายังขยายตัวได้ดี ขณะที่ข้อมูล US GDP Q3/68 +4.3% สูงกว่าคาดที่ +3.3% QoQ ได้ปัจจัยหนุนจากการใช้จ่ายผู้บริโภค +3.0% และการลงทุนภาคเอกชน +3% เป็นปัจจัยช่วยหนุนหุ้นกลุ่ม Growth ส่วนสัปดาห์หน้าติดตามว่าจะเกิดภาวะ Santa Claus Rally หรือไม่ ซึ่งจากสถิติในอดีต S&P500 มักปรับขึ้นเฉลี่ย +1.3% ในช่วง 5 วันสุดท้ายของปี และ 2 วันแรกของ ม.ค. คือปีนี้อยู่ในช่วง 24 ธ.ค. – 5 ม.ค.69
Stoxx600 ยุโรปวานนี้ปิดทำการในช่วงวันหยุดคริสต์มาสตั้งแต่วันที่ 24 – 26 ธ.ค. โดยสัปดาห์นี้ตลาดหุ้นยุโรปได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเหมืองแร่ที่ปรับขึ้นตามราคาโลหะสำคัญ เช่น ทองคำที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย และโลหะเงินที่ใช้ในอุตสาหกรรมต่าง ๆ ขณะที่นักลงทุนยังติดตามการเจรจาข้อตกลงสันติภาพระหว่างรัสเซีย – ยูเครน โดยทางยูเครนต้องการให้สหรัฐรับรองความปลอดภัยของยูเครนเทียบเท่ากับสมาชิกกลุ่มนาโต และเสนอให้พื้นที่ทางฝั่งดอนบาสต์เป็นเขตปลอดทหาร ซึ่งยังรอประเมินท่าทีของรัสเซียว่าจะตอบรับหรือไม่
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีนิเกอิ +0.13% ได้แรงหนุนจาก Tokyo Electron +1.7% จากคาดการณ์ยอดขายในตลาดจีนมีโอกาสเพิ่มขึ้น หลังสหรัฐเตรียมชะลอตัว ม.เก็บภาษีนำเข้าเซมิคอนดักเตอร์จากจีนจนถึง มิ.ย. 70 ขณะที่ข้อมูล Tokyo Core CPI ธ.ค. ลดลงอยู่ที่ 2.3% & พ.ย. 2.8% YoY ซึ่งช่วยให้ BOJ อยากจะยังไม่ต้องเร่งปรับขึ้นดอกเบี้ย หลังผลการประชุมวันที่ 19 ธ.ค. ที่ผ่านมาได้ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% อยู่ที่ 0.75% สูงสุดในรอบ 30 ปี ส่วนดัชนีเซี่ยงไฮ้ +0.47% ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มการบิน & อากาศยาน และหุ้นกลุ่ม AI เช่น DeepSeek ที่เป็นที่สนใจของนักลงทุนสถาบันเพื่อกระจายความเสี่ยงจากหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐ
SET วานนี้ -0.83% ปริมาณการซื้อขาย 56 หมื่น ลบ. ต่างชาติขาย 787 ลบ. สถาบันขาย 813 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 232 ลบ. และรายย่อยซื้อ 1,368 ลบ. โดยดัชนีปรับลดลงจากแรงขายกลุ่มอิเล็ก ฯ -2.89% นำโดย KCE -11.5%, HANA -2.98% จากความกังวลต่อราคาทองแดงที่ต้นทุนวัตถุดิบสำคัญ +38% YTD กอปรกับปีหน้าตลาดทองแดงยังอยู่ในภาวะ Supply Shortage ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนให้ราคาทองแดงทรงตัวในระดับสูงต่อไป ขณะที่หุ้นกลุ่มปิโตรเคมี, รพ., ค้าปลีก และไอซีที ก็มีแรงขายทำกำไรก่อนเข้าช่วงวันหยุดยาวในเทศกาลปีใหม่ในสัปดาห์หน้า ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจวานนี้ ก.พาณิชย์รายงานตัวเลขส่งออกไทย พ.ย. +7.1% ต่ำกว่าคาดที่ +8.8% YoY ส่งผลให้ทั้งปี 68 คาดส่งออกไทยจะขยายตัวอยู่ที่ 11.6 – 12.1% YoY ได้แรงหนุนจากการส่งออกสินค้ากลุ่มอิเล็ก ฯ ที่มีความต้องการสูง หลังสหรัฐใช้ ม.ด้านภาษีกดดันต่อสินค้าส่งออกจากจีน ขณะที่ตัวเลขส่งออกไทยในปีหน้าคาดจะชะลอตัวอยู่ในช่วง -3.1 ถึง 1.1% จากภาวะเศรษฐกิจของประเทศคู่ค้าที่ชะลอตัว, การเร่ง Front Load สต็อคสินค้า และปัญหาค่าเงินบาทแข็งค่า ส่วนปัจจัยการเมืองวันที่ 27 – 31 ธ.ค. ติดตามการเปิดรับสมัคร สส.แบบแบ่งเขตเลือกตั้ง / วันที่ 28 – 31 ธ.ค.เปิดรับสมัคร สส.แบบบัญชีรายชื่อและรายชื่อแคนดิเดตรนายก ฯ ของแต่ละพรรค

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,250 – 1,260 แนวต้าน 1,270 – 1,280 คาดดัชนีมีโอกาสทรงตัวก่อนช่วงวันหยุดในเทศกาลปีใหม่ กอปรยังมีโอกาสเกิดภาวะ Window Dressing ในสัปดาห์หน้า แนะนำทยอยซื้อกลุ่มปลอดภัย & จ่ายปันผลสูง เช่น CPF, HMPRO, PTT, PTTEP, SCB, KTB, CPNREIT, WHART / กลุ่มได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทแข็งค่า เช่น GULF, EGCO, BA, ADVANC, TRUE
ADVICE* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 7.05 บาท)แนวโน้มกำไร 4Q68 มีโอกาสกลับมาเติบโต QoQ, YoY หนุนจากรายได้กลุ่มสินค้า Apple ที่ปรับตัวขึ้นตามการเปิดร้าน iStore ขณะที่กลุ่มสินค้า IT ได้รับผลกระทบจากกำลังซื้อเพราะน้ำท่วมภาคใต้และสินค้าประเภท RAM และ SSD ที่ราคาสูงขึ้นบ้าง บริษัทมีเป้าหมายขยายสาขา Advice iStore 20 สาขาในปี 68 และ 64 สาขาในปี 69 ตั้งเป้ารายได้ +30%YoY หนุนจากกลุ่ม Smartphone ทั้ง Android และ Apple ส่งผลให้รายได้ในกลุ่มนี้เป็น 35% ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 68 อยู่ที่ 278 ล้านบาท +20%YoY และปี 69 ที่ 320 ล้านบาท +15%YoY
AMATA (ซื้อ/ ราคาเป้าหมาย 20.50 บาท)กำไรสุทธิ 3Q68 อยู่ที่ 1,139 ลบ.(+49%YoY, +714 %QoQ) มีแรงหนุนจากยอดโอนที่ดิน +YoY QoQ ราว 677 ไร่(ไทย-664 ไร่/ เวียดนาม-14ไร่)นอกจากนี้รายได้ค่าเช่าก็เติบโตเช่นกัน ซึ่งจากรายได้ออกมาสูงกว่าคาดส่งผลให้รายได้ชนะ Fixed Cost ส่งผลบวกต่อไปยังมาร์จิ้นโดยรวม ด้านการดำเนินงานช่วง 4Q68 นี้คาดแนวโน้มยังจะเป็นบวกต่อ QoQ ได้ตามฤดูกาลการโอนที่ดินของกลุ่มธุรกิจนิคมฯ ปัจจุบัน ทางฝ่ายวิเคราะห์ คาดกำไรสุทธิปี68 และ 69ที่ 2,923 ลบ.+18%YoY และ 3,031 ลบ.+4%YoY ตามลำดับ

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI ก.พ.+$0.19 อยู่ที่ $58.53 / บาร์เรล, Brent ก.พ. +$0.15 อยู่ที่ $62.44/บาร์เรล รอติดตามสถานการณ์ขัดแย้งระหว่างสหรัฐ – เวเนซุเอลา และรัสเซีย – ยูเครน

Gold Update(+) Gold Spot เช้านี้ +$31.16 อยู่ที่ $4,510.55/ออนซ์ โดยทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย และคาดเฟดมีโอกาสลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีหน้า

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -25.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -25.3 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ทรงตัวอยู่ที่ 31.04 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.149 %

(0) ดัชนี BDI วานนี้ปิดในเทศกาลคริสต์มาส

(-) BitCoin เช้านี้ -0.44% อยู่ที่ 87,298 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

25 ธ.ค. กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

29 ธ.ค. กระทรวงการคลัง รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง

30 ธ.ค. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที4 กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

ต่างประเทศ

25 ธ.ค. US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

31 ธ.ค. CN ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน (ธ.ค.)

US รายงานการประชุมของ FOMC

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

02 ม.ค. US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต (ธ.ค.)

Daily Key Factors

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ทรงตัวอยู่ที่ 31.04 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.149 %

(0) ดัชนี BDI วานนี้ปิดในเทศกาลคริสต์มาส

(-) BitCoin เช้านี้ -0.44% อยู่ที่ 87,298 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

25 ธ.ค. กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

29 ธ.ค. กระทรวงการคลัง รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง

30 ธ.ค. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที4 กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

ต่างประเทศ

25 ธ.ค. US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

31 ธ.ค. CN ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน (ธ.ค.)

US รายงานการประชุมของ FOMC

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

02 ม.ค. US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต (ธ.ค.)

Theme Strategy

เลือกหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายหลักของรัฐบาลอนุทิน (รัฐบาลระยะสั้น 4 เดือน) เร่งใช้จ่ายในการกระตุ้นเศรษฐกิจแบบ Quick wins, วงจรดอกเบี้ยโลกเป็นขาลง และ Earning momentum / Seasonal 3Q68-4Q68

(1) ค้าปลีก / บริโภค นโยบายคนละครึ่งพลัส – กระตุ้นกำลังซื้อ, ลดค่าใช้จ่าย CPAXT*, BJC, TNP*, KK*, MOTHER*, ICHI*, CBG*

(2) การเงิน / นอนแบงค์ นโยบายแก้ปัญหาหนี้สิน เพิ่มสภาพคล่อง SME, คาดการณ์ลดดอกเบี้ยนโยบาย MTC*, SAWAD*, TIDLOR*, KTC*, NCAP*, SINGER*, SGC*, FSMART*, AP*, SPALI*, CPN*, DIF*, 3BBIF*

(3) รับเหมาก่อสร้าง เร่งเบิกจ่ายงบประมาณ โครงการก่อสร้างภาครัฐ และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน STECON, CK, SEAFCO*, PYLON*

(4) ท่องเที่ยว ฟื้นความเชื่อมั่นนักท่องเที่ยว, มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ AOT, CENTEL*, ERW*

(5) ไอซีที / ดิจิทัล ปราบปรามภัยไซเบอร์, การลงทุนด้าน Digital, Cyber Security, Data Center ADVANC, DELTA*, GULF*, BGRIM*, BCPG*, SECURE*

(6) ด้านสาธารณสุข ศูนย์ฟอกไตฟรีทุกอำเภอและเครื่องฉายรังสีรักษามะเร็งฟรีทุกจังหวัด KTMS*, BIZ* ลดค่ายาและเวชภัณฑ์โรงพยาบาลเอกชน การเปิดเผยราคายาให้ผู้ป่วยมีทางเลือกในซื้อยาเองได้ HL* (เก็งกำไร)

(7) Solar ภาคประชาชน, มาตรการลดหย่อยภาษี Solar rooftop ครัวเรือน / Direct PPA GULF*, GUNKUL*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio December 2025: WHAUP*, BDMS, ADVANC, AMATA, SAWAD*, SHR*

Analysts

Apichai Raomanachai

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 002939

Tel 02-829-6999 Ext 2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Meena Tunlayanitigun

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 033662