ตอนนี้คุณกำลังอยู่ในเว็บไซต์สำหรับทดสอบระบบ

News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

19 ธ.ค. 2568 09:02:07 80

Market Wrap-Up

SET วันที่ 18 ธ.ค.68 ปิด -6.78 จุด อยู่ที่ 1,250.07 จุด มูลค่าการซื้อขาย 40,166 ลบ. สถาบันขาย 358 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 201 ลบ. รายย่อยขาย 1,042 ลบ. และต่างชาติซื้อ 1,600 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิ 2,039 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น KBANK,PTT,SCB,DELTA,TTB และยอดขายหุ้น CPALL,KTC,BDMS,WHA,GPSC มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,391 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ CNSEMI23,CNROBOAI23, AMZN80 โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 8,243 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 69,893 สัญญา ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 676 ลบ

Market View

DJIA +0.14%,S&P500 +0.79%,Nasdaq +1.38% นำโดยกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย & บริการสื่อสาร +1.78% หลังข้อมูล US Core CPI พ.ย. +2.6% ชะลอตัวจาก ก.ย. +3.0% และต่ำกว่าคาดที่ 3.0% YoY ขณะที่จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ลดลง 13,000 อยู่ที่ 224,000 แต่ยังสูงกว่าคาดที่ 200,000 ราย ส่งผลให้ CME FedWatch ชี้มีโอกาส 58% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ยใน มี.ค. 69 ซึ่งเป็นผลบวกต่อหุ้นกลุ่ม Growth และดัชนีเซมิคอนฯในตลาดฟิลาเดลเฟีย +2.6% หลัง Micron Tech รายงานกำไร Q1 ดีกว่าได้แรงหนุนจากอุปสงค์ด้าน AI ขณะที่ Oracle ฟื้นตัว +0.9% หลัง Blue Owl Capital ยุติเงินลงทุนในโครงการ Data Center มูลค่า 1 หมื่น ล.ดอลลาร์ ค่ำวันนี้ ม.มิชิแกนจะรายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ธ.ค.
Stoxx600 ยุโรป +0.96% ได้แรงหนุนจากกลุ่มธนาคาร +1.1%, บริการการเงิน +2.2%, อุตสาหกรรม +1.8% หลังผลการประชุม ECB มีมติคงดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.0% หลังเงินเฟ้อยูโรโซน พ.ย. ลดลงอยู่ที่ 2.1% YoY รวมถึงมีมุมมองบวกแนวโน้มเศรษฐกิจ ซึ่งสามารถรับรองความเสี่ยงการค้าโลกได้ ส่วนผลการประชุม BOE อังกฤษมีมติ 5 – 4 ลดดอกเบี้ย 0.25% อยู่ที่ 3.75% หลัง CPI อังกฤษ พ.ย.ลดลงอยู่ที่ 3.2% & ต.ค. 3.6% ต่ำสุดในรอบ 8 เดือน ขณะที่อัตราว่างงานอังกฤษ ต.ค. ปรับขึ้นอยู่ที่ 5.1% สูงสุดในรอบ 5 ปี ดังนั้น BOE จึงลดดอกเบี้ยเพื่อประคับประคองภาวะเศรษฐกิจ
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีนิเกอิ -1.03% นำโดย SoftBank Group -3.8%, Advantest -3.3% จากความกังวลภาวะฟองสบู่ของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี AI ของสหรัฐ ส่วน Kospi เกาหลีใต้ -1.53% จากแรงขาย Samsung Electronics -0.28% ขณะที่ LG Energy Solution -8.9% หลังยกเลิกสัญญาจัดหาผลิตภัณฑ์มูลค่า 9.6 พัน ลล.วอนกับ Ford Motor ขณะที่ดัชนีเซี่ยงไฮ้ +0.16% ยังอยู่ระหว่างรอ ม.กระตุ้นเศรษฐกิจจีนในปีหน้า ประเด็นสำคัญวันนี้ติดตามผลการประชุม BOJ ซึ่งคาดมีโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% มาอยู่ที่ 0.75%
SET วานนี้ -0.54% ปริมาณการซื้อขาย 0 หมื่น ลบ. สถาบันขาย 358 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 201 ลบ. ต่างชาติขาย 1,042 ลบ. และรายย่อยซื้อ 1,600 ลบ. โดยดัชนีถูกกดดันจากกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ นำโดย DELTA -2.89% ส่งผลลบต่อดัชนี -4.95 จุด หลัง DELTA ถูกถอดออกจาก SETESG ในงวด 1H/69 ส่งผลให้สถาบันต้องมีปรับพอร์ตการลงทุน กอปรกับยังกังวลต่อภาวะฟองสบู่ในอุตสาหกรรม AI ที่มีภาระการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานค่อนสูงในระยะเริ่มต้น ขณะที่หุ้นกลุ่ม Domestic Play เช่น ไฟแนนท์, ค้าปลีก ก็ปรับลดลง แม้ว่า กนง.จะปรับลดดอกเบี้ยลง 0.25% แต่ส่งสัญญาณต่อช่องว่างทางการเงินที่ปรับลดลงอีกมีค่อนข้างน้อย ขณะที่ประมาณการณ์ GDP ไทยปีหน้าคาดจะเติบโตที่ +1.5% ชะลอตัวจากปีนี้คาดที่ 2.2% YoY และเป็นการขยายตัวต่ำสุดในกลุ่มอาเซียน ซึ่งเป็นผลลบต่อประมาณการณ์หุ้นกลุ่ม Domestic Play โดยภาพรวมดัชนี SET ยังขาดปัจจัยบวกใหม่เข้าหนุน และอยู่ในช่วงสุญญากาศทางการเมืองระหว่างรอการเลือกตั้งใน ก.พ.

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET วันนี้ที่ 1,240 แนวต้าน 1,260 – 1,270 คาดดัชนีถูกกดดันจากแนวโน้มเศรษฐกิจไทยปีหน้าที่เติบโตในระดับต่ำ ซึ่งเป็นผลลบต่อประมาณการณ์กำไร บจ.ปีหน้า แนะนำทยอยซื้อเมื่อดัชนีอ่อนตัวในกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง เช่น SAWAD,MTC,GULF,LH,QH,SPALI / กลุ่มธนาคารที่จ่ายเงินปันผลสูงเฉลี่ย 6 % เช่น KBANK,SCB,KTB,TTB / กลุ่มท่องเทียว AOT,BA,AAV,CENTEL,ERW
TACC* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 6.45 บาท) งวด3Q68 รายงานกำไรสุทธิ 90 ล้านบาท +14%QoQ, +48%YoY มีปัจจัยหนุนจากรายได้ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นตามแผนการขยายสาขาของ 7-11 และร้านกาแฟพันธ์ไทย ด้าน GPM ทรงตัวในระดับ 32% แม้ต้นทุนเมล็ดกาแฟเพิ่มขึ้น QoQ เช่นเดียวกับ SG&A ที่ทรงตัวได้สะท้อนการบริหารค่าใช้จ่ายได้ดี แนวโน้ม 4Q68 คาดรายได้และกำไรเร่งขึ้นตาม seasonal ส่วนในปี 69 ตั้งเป้ารายได้โต 10-15%YoY ตามจำนวนร้านกาแฟพันธ์ไทยที่เร่งขยายสาขา ส่วน 7-11 จะเน้นเพิ่มสินค้าใหม่ที่ไม่เกี่ยวกับกลุ่มเครื่องดื่มเพื่อขยายฐานลูกค้า คาดรักษา GPM 32% ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 68-69 ที่ 310 ล้านบาท +26%YoY และ 334 ล้านบาท +8%YoY valuation ปัจจุบัน PER ราว 10 เท่า Yield 9-10%
ADVANC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 345.0บาท)กำไรสุทธิ 3Q68 อยู่ที่ 12,039 ลบ.(+37%YoY, +10%QoQ) มีแรงหนุนทั้งในเชิงรายได้ที่สูงขึ้นและต้นทุนค่าใช้จ่ายที่ลดลง โดยฝั่งรายได้บวกจาก 1.การปลี่ยนถ่ายแพกเกจมือถือไปเป็น 5G และการอัพเกรดแพกเกจอินเตอร์เน็ต 2.การให้บริการลูกค้าองกรณ์(EDS, Cloud) และ 3.การขาย iPhone17 ขณะที่ฝั่ง Cost ลดทั้งค่าเสื่อม และค่าใช้จ่ายโครงข่าย/ค่าใช้จ่ายการเป็นพันธมิตรกับ NT ส่วน 4Q68 เบื้องต้นคาดการดำเนินงานปกติจะยัง +YoY +QoQ หนุนตามฤดูกาลและEconomies of Scale

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI ม.ค.+$0.21 อยู่ที่ $56.15 / บาร์เรล, Brent ก.พ. +$0.14 อยู่ที่ $59.82/บาร์เรล หลัง ปธน.ทรัมป์สั่งให้ปิดล้อมเรือบรรทุกน้ำมันที่ถูกคว่ำบาตร ไม่ให้เข้า-ออกจากเวเนซุเอลา ซึ่งส่งผลกระทบต่อการส่งออกน้ำมันของเวเนซุเอลาในปริมาณ 6 แสน บาร์เรล/วัน

Gold Update(-) Comex Gold ก.พ.-$9.40 อยู่ที่ $4,364.50 /ออนซ์ หลังตลาดได้รับรู้ต่อโอกาสที่เฟดจะลดดอกเบี้ยในปีหน้าไปบ้างแล้ว หลังข้อมูล US Core CPI พ.ย.ชะลอตัวอยู่ที่ 2.6% & คาด 3.0% YoY

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ซื้อสุทธิ +105.79 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นไทย +50.99 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโดฯ +60.96 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -6.17 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ทรงตัวอยู่ที่ 31.38 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับลดลงอยู่ที่ 4.126 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -50 อยู่ที่ 2,071

(-) BitCoin เช้านี้ -0.76% อยู่ที่ 85,448 ดอลลาร์สหรัฐ

(0)Core CPI ญี่ปุ่น พ.ย. อยู่ที่ 3.0% YoY ทรงตัวเมื่อเทียบกับ ต.ค.

Economic Calendar

ในประเทศ

17 ธ.ค. ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน(กนง.) ครั้งที่ 6/2568

ส.อ.ท. แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม

สัปดาห์ที3 ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วน

ยานยนต์

สัปดาห์ที4 กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

ต่างประเทศ

16 ธ.ค. US อัตราการว่างงาน (พ.ย.)

US รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (เดือนต่อเดือน) (พ.ย.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต (ธ.ค.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ (ธ.ค.)

17 ธ.ค. EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ( พ.ย.)

US ดัชนียอดขายปลีก ( ต.ค.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

18 ธ.ค. EU การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

US ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (พ.ย.)

19 ธ.ค. US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) ( ต.ค.)

US ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) (พ.ย.)

Theme Strategy

เลือกหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายหลักของรัฐบาลอนุทิน (รัฐบาลระยะสั้น 4 เดือน) เร่งใช้จ่ายในการกระตุ้นเศรษฐกิจแบบ Quick wins, วงจรดอกเบี้ยโลกเป็นขาลง และ Earning momentum / Seasonal 3Q68-4Q68

(1) ค้าปลีก / บริโภค นโยบายคนละครึ่งพลัส – กระตุ้นกำลังซื้อ, ลดค่าใช้จ่าย CPAXT*, BJC, TNP*, KK*, MOTHER*, ICHI*, CBG*

(2) การเงิน / นอนแบงค์ นโยบายแก้ปัญหาหนี้สิน เพิ่มสภาพคล่อง SME, คาดการณ์ลดดอกเบี้ยนโยบาย MTC*, SAWAD*, TIDLOR*, KTC*, NCAP*, SINGER*, SGC*, FSMART*, AP*, SPALI*, CPN*, DIF*, 3BBIF*

(3) รับเหมาก่อสร้าง เร่งเบิกจ่ายงบประมาณ โครงการก่อสร้างภาครัฐ และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน STECON, CK, SEAFCO*, PYLON*

(4) ท่องเที่ยว ฟื้นความเชื่อมั่นนักท่องเที่ยว, มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ AOT, CENTEL*, ERW*

(5) ไอซีที / ดิจิทัล ปราบปรามภัยไซเบอร์, การลงทุนด้าน Digital, Cyber Security, Data Center ADVANC, DELTA*, GULF*, BGRIM*, BCPG*, SECURE*

(6) ด้านสาธารณสุข ศูนย์ฟอกไตฟรีทุกอำเภอและเครื่องฉายรังสีรักษามะเร็งฟรีทุกจังหวัด KTMS*, BIZ* ลดค่ายาและเวชภัณฑ์โรงพยาบาลเอกชน การเปิดเผยราคายาให้ผู้ป่วยมีทางเลือกในซื้อยาเองได้ HL* (เก็งกำไร)

(7) Solar ภาคประชาชน, มาตรการลดหย่อยภาษี Solar rooftop ครัวเรือน / Direct PPA GULF*, GUNKUL*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio December 2025: WHAUP*, BDMS, ADVANC, AMATA, SAWAD*, SHR*

Analysts

Apichai Raomanachai

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 002939

Tel 02-829-6999 Ext 2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Meena Tunlayanitigun

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 033662