AT THE OPEN (#ATO)
SET Index แกว่งตามกรอบ 1260-1280
หุ้นเด่นเลือกเก็งกำไร CENTEL

Market Strategy
SET Index คาดแกว่งตามกรอบ 1260-1280 จุด ปัจจัยแวดล้อมอยู่ในช่วงติดตามพัฒนาการสถานการณ์ชายแดนไทย-กัมพูชา การเมืองในประเทศ ประชุม กนง. ด้านสหรัฐฯรอรายงานตัวเลขภาคแรงงาน หุ้นเด่นวันนี้เลือก CENTEL

ตลท. ประกาศรายชื่อหุ้นเข้าออก SET50/SET100 รอบ 1H69 โดย SET50 หุ้นเข้า CENTEL/SAWAD หุ้นออก BCP/VGI ด้าน SET100 หุ้นเข้า GFPT/PTG/STECON ส่วนหุ้นออก ITC/MBK/WHAUP มีผล 1 ม.ค. -30 มิ.ย.69

หุ้นที่เข้า SET50/SET100 รอบนี้ CENTEL ถือว่าสร้าง Positive Surprise ขณะที่ SAWAD/GFPT/PTG/STECON ถือว่ามาตามนัดที่เราเคยคาด ส่วน Negative Surprise คือ ITC เนื่องจากไม่ได้ถูกเข้าคำนวณใน SET50 ตามที่คาดแถมพลิกหลุด SET100 ซึ่งสันนิษฐานว่ามาจากเกณฑ์ Free Float ที่ไม่ถึง 20% ในเชิงกลยุทธ์จึงแนะนำเก็งกำไร CENTEL คาดว่าจะมีเม็ดเงินเข้าหนุน 259 ล้านบาท มีแนวต้านทางเทคนิค 33.50 บาท ตามด้วย SAWAD ที่คาดว่าเม็ดเงินหนุน 291 ล้านบาท และเก็งกำไรประชุม กนง. ลดดอกเบี้ยในวันพรุ่งนี้ มีแนวต้านทางเทคนิคที่ 31.00 บาท

ขณะที่ DELTA ราคา 186 บาท ถือว่ามีน้ำหนัก 11.5% ใน SET50 ถือว่าสูงเกณฑ์ Market Cap Weight 10% ทำให้ช่วงปลายเดือนเสี่ยงถูก Rebalance โดยเราคาดว่ามีเม็ดเงินไหลออก 1,004 ล้านบาท กดดันราคาหุ้น DELTA 2.9% กระทบ SET Index 5 จุด

สำหรับประเด็นอื่นๆ การปะทะชายแดนไทย-กัมพูชา ติดตามพัฒนาการต่อแต่หากจำกัดวงและไม่ได้มีมาตรการแทรกแซงจากต่างประเทศแรงกดดันต่อตลาดจะเริ่มลดลง ด้านการเมืองหลังจาก กกต. เคาะกรอบการเลือกตั้งจากนี้น่าจะเห็นการสมัครและเปิดตัวสมาชิกพรรคต่างๆ ด้านปัจจัยต่างประเทศตลาดหุ้นสหรัฐฯพักตัวรอประเมินรายงานตัวเลข NFP และอัตราการว่างงานเดือน พ.ย. ในวันนี้เพื่อนำมาใช้คาดการณ์ทิศทางดอกเบี้ย FED ต่อไป

Market Summary
SET Index ปิดที่ 1273.4 จุด +19.30 จุด หรือ +1.54% ด้วยมูลค่าซื้อขาย 3.3 หมื่นล้านบาท Outperform ตลาดหุ้นภูมิภาคจากความคืบหน้า Timeline การเมืองหลัง กกต. เคาะวันเลือกตั้งวันที่ 8 ก.พ. 69 และวันรับสมัคร สส. และพรรคการเมืองเสนอชื่อ Candidate นายกฯ ระหว่างวันที่ 27-31 ธ.ค.68 หุ้นบวกเด่น AOT (+7.0%) การลงนาม PSC เชื่อว่ายังสามารถทำได้แม้อยู่ในช่วงรัฐบาลรักษาการ AAV (+6.0%) BA (+4.2%) THAI (+7.8%) จาก ทอท.และ บวท. จะสนับสนุนการลดค่าบริการอากาศยานลง 30% สำหรับเที่ยวบินพิเศษและเที่ยวบินที่มีการลดราคาระหว่างวันที่ 26 ธ.ค.68 –4 ม.ค.69 GULF (+3.1%) GPSC (+2.2%) จากค่าเงินบาทที่แข็งค่าทำจุดต่ำสุดของปี ต่างชาติซื้อ 1.09 พันล้านบาท

DAILY Stock Pick
CENTEL
เก็งกำไรก่อนเข้า SET50
CENTEL สร้าง Positive Surprise หลังจากได้เข้า SET50 ในรอบ 1H69 โดย คาดว่าจะมีเม็ดเงินเข้า 259 ล้านบาท ส่งผลให้มีแรงซื้อเก็งกำไรก่อนการ rebalance ในช่วงสิ้นปี 68
ไตรมาส 4 เข้าสู่ช่วง high season โดยตัวเลขนักท่องเที่ยวสัปดาห์ที่ 1 ของเดือน ธ.ค. +5.5%WoW นำโดยตัวเลขนักท่องเที่ยวจีน +4.1%WoW ประเทศไทยมีโอกาสได้รับอานิสงส์จากนักท่องเที่ยวชาวจีนที่ชะลอการไปเที่ยวญี่ปุ่น

Technical View
แนวรับ : 30.50 บาท
แนวต้าน : 34.00 บาท
จุดตัดขาดทุน : 32.50 บาท

WEEKLY Stock Pick
GPSC
ราคา LNG และ
อัตราดอกเบี้ยลดลง
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 47.00 บาท
ราคา LNG JKM -4%MoM vs Brent -4%MoM หลังการเจรจาระหว่างรัสเซีย-ยูเครน มีความคืบหน้าและอิรัก กลับมาผลิตน้ำมันเพิ่มเติม หนุนให้ต้นทุนกลุ่มโรงไฟฟ้า SPP ปรับตัวลดลง
เราคาดกำไรปี 68 มี upside เพิ่มเติมจากทั้งค่าเงินบาทที่แข็งค่าผสานกับการลดดอกเบี้ยของกนง. เป็นปัจจัยหนุน ส่วน valuation PE’ 69 อยู่ที่ 18.6 เท่า (-0.75SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี)

Technical View
แนวรับ : 34.00 บาท
แนวต้าน : 37.75 บาท
จุดตัดขาดทุน : 32.00 บาท

KEY FACTOR
ตัวเลขเศรษฐกิจจีนสะท้อนภาพการฟื้นตัวที่ไม่สมดุลและเปราะบางต่อความเสี่ยงจากภายนอก การบริโภคภายในประเทศยังอ่อนแรงมากกว่าคาด ยอดค้าปลีกขยายตัวเพียง +1.3% YoY ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์หากไม่นับช่วงโควิด ขณะที่การลงทุนภาคเอกชนยังหดตัวต่อเนื่อง กดดันจากการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรที่ -2.6% แม้ภาคการผลิตและอุตสาหกรรมยังขยายตัวได้ +4.8% YoY จากแรงหนุนของการส่งออก แต่การพึ่งพาอุปสงค์จากต่างประเทศมากขึ้นกลับยิ่งตอกย้ำความเสี่ยงทางการค้า

วันนี้ติดตามการรายงานข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ เดือน พ.ย. ภายหลังผ่านพ้นการปิดทำการหน่วยงานรัฐ นำโดย 1) การจ้างงานนอกภาคเกษตร (Consensus คาด +5 หมื่นตำแหน่ง) 2) อัตราการว่างงาน (Consensus คาด 4.5%) อย่างไรก็ตาม ชุดข้อมูลที่แม้จะเร่งทยอยรายงานแต่ยังน่าจะไม่บ่งชี้ถึงสัญญาณชี้ขาดต่อทิศทางนโยบายการเงินอย่างชัดเจน หลังการประชุมที่ผ่านมา มีเสียงแตก (กรรมการ 2 รายโหวตคงดอกเบี้ย โดยให้เหตุผลว่ายังขาดข้อมูลที่ชัดเจนในการตัดสินใจ)

EYES ON
15 ธ.ค. ยอดค้าปลีก, ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมจีน เดือน พ.ย.
16 ธ.ค. Flash PMI ภาคการผลิตและบริการยุโรป และสหรัฐ ธ.ค. , การจ้างงานนอกภาคการเกษตรและอัตราการว่างงานสหรัฐฯ พ.ย.
17 ธ.ค. ประชุม กนง.
18 ธ.ค. ประชุม ECB, เงินเฟ้อสหรัฐฯ พ.ย.
19 ธ.ค. ประชุม BOJ

นักกลยุทธ์ : ธีรเศรษฐ์ พรหมพงษ์, ชาญชัย พันทาธนากิจ, ออมทรัพย์ โง้วศิริ