Pi Daily ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 497 จุด (+1%) หลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯประกาศลดดอกเบี้ยตามที่คาดการณ์ ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 0.36% หลังมีรายงานว่าสหรัฐฯ ได้ยึดเรือบรรทุกน้ำมัน ซึ่งจะกดดันฝั่งอุปทาน

 

คืนวันอังคารที่ผ่านมาสหรัฐฯ ประกาศตำแหน่งเปิดรับสมัครงานที่ 7.67 ล้านตำแหน่งดีกว่าที่ Bloomberg Consensus คาดการณ์ไว้ที่ 7.1 ล้านตำแหน่ง ส่วนคืนวันพุธมีการประชุม FED พบว่าลดดอกเบี้ย 0.25% ตามที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ไว้ แต่อย่างไรก็ตามมองเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดีขึ้นจากการปรับ GDP ในปีนี้ขึ้นเป็น 1.7%YoY จาก 1.6%YoY พร้อมประเมินปีหน้าขยายตัว 2.3%YoY ปรับขึ้นจาก 1.8%YoY และทิศทางดอกเบี้ยปี 26 มองทั้งปีลดเพียงแค่ครั้งเดียวเท่านั้น (0.25%) เงินเฟ้อ (PCE) เฉลี่ย 2.4%YoY หากเชื่อข้อมูลข้างต้นธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังส่งสัญญาณว่าเศรษฐกิจมีทิศทางที่ดีขึ้นท่ามกลางเงินเฟ้อขยายตัวเพียงเล็กน้อย แต่ในขณะเดียวกันก็ได้เผยว่าจะมีการยุติโครงการ QT และจะทำการนำเงินต้นที่ได้คืนกลับไปซื้อพันธบัตรใหม่เพื่อรักษาขนาดสินทรัพย์ให้คงที่ (ไม่ได้เพิ่มให้ใหญ่แต่พยามไม่ให้ลดลง) คล้ายๆกับว่าเป็นการรักษาสภาพคล่องในตลาดกระทบค่าเงิน Dollar อ่อนค่าลงอย่างมีนัยยะพร้อมกับการปรับลดลงของ Bond Yield สหรัฐฯ ระยะสั้นมองบวกกับหุ้นไทยจากสภาพคล่องอาจไหลเข้ามาและเช้านี้เงินบาทแข็งค่าทดสอบระดับ 31.72 บาท / ดอลลาร์สหรัฐฯ ส่วนในประเทศวันอังคารมีการรายงานจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติในช่วง 1 ม.ค. - 7 ธ.ค. สะสมที่ 30.2 ล้านราย (-7.2%YoY) แต่หากไปดูเป็นรายสัปดาห์จะพบว่า +5.5%WoW จีน (+4%WoW) มาเลเซีย (+28%WoW) อินเดีย (+6.6%WoW) มองเป็นสัญญาณเชิงบวกและมีลุ้นว่าจะค่อยๆปรับเพิ่มขึ้นสำหรับจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติ มองบวกกับหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยวและค้าปลีก คืนนี้รอติดตามผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ Bloomberg Consensus คาดการณ์ไว้ที่ 2.2 แสนราย วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1260 – 1280 จิตวิทยาการลงทุนค่อนข้างเป็นบวกโดยเฉพาะจากกระแสเงินทุนต่างชาติ อย่างในวันอังคารก็ได้ซื้่อสุทธิ 911 ล้านบาทและด้วยเงินบาทที่แข็งค่าก็มีแนวโน้มจะกลับมาซื้อต่อเนื่อง ความกังวลปัญหาชายแดนเชื่อว่ากระทบกับเศรษฐกิจไทยจำกัดพร้อมกับคาดหวังการค่อยๆฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว เชิงกลยุทธ์การลงทุนเน้นที่หุ้นขนาดใหญ่ อาทิ ค้าปลีก (CPALL HMPRO) ศูนย์การค้า (CPN) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) ท่องเที่ยว (AOT AWC CENTEL MINT)

 

SCB (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 146.00 บาท)

คุณภาพสินเชื่ออาจอ่อนแอลง SCB เพิ่มความระมัดระวังด้วยการตั้งสำรองหนี้ฯ พิเศษรวม 3 พันลบ.ใน 9M25 รองรับความผันผวน และอาจพิจารณากลับเป็นรายได้ในอนาคตหากสถานการณ์คลี่คลายลง

 

CPN (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 80.00 บาท)

4Q24 คาดรายได้เห็นการเติบโตได้ต่อหลังจากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์มีโครงการเตรียมโอนกว่า 2,000 ล้านบาท และการเป็นช่วงเทศกาลที่ล่าสุดการจัดกิจกรรมยังคงมีอยู่ ทำให้ผลกระทบจากเหตุไว้อาลัยอาจจะไม่มากเหมือนที่เคยคาดก่อนหน้านี้ สำหรับปี 26 จะมีการเปิดศูนย์ใหม่อีก 2 แห่งและศูนย์ที่ปรับปรุงใหญ่ 1 แห่ง ซึ่งจะทำให้รายได้ในอนาคตยังเติบโตได้ต่อเนื่อง