AOT
ท่าอากาศยานไทย
มุมมองต่อการประชุมนักวิเคราะห์
สัญญาเปลี่ยนแปลง KPD จะเริ่ม 1 ตค 2025 Bank guarantee จาก KPD มีมาวางเพิ่ม 3 เดือน รวมเป็นมีสถานะ 9 เดือน ซึ่ง KPD ยังมีการผ่อนชำระและชำระเงินตามงวดอยู่ ค่า PSC เพิ่ม 390 บาท คิดจากค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจริงและการลงทุนใน 5 ปีข้างหน้า ซึ่งหมายถึง ครอบคลุมการขาย East terminal Expansion, ท่าดอนเมือง และภูเก็ต (บางส่วน) และ AOT คาดหวังการพิจารณาค่า PSC ทุก 5 ปี
View from fundamental: เรายังคงชอบ AOT จากกำไรระยะสั้นถึงกลาง ที่ปรับเพิ่มอย่างแข็งแกร่ง และการเปลี่ยนจำนวนผู้โดยสารให้เป็นกำไรที่สูงขึ้น คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 56 บาท