"เพิ่มความระวังมากขึ้น"
คาด SET วันนี้ “Sideways” ในกรอบ 1260-1290 จุด แม้ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯสูงกว่าคาด แต่อัตราการว่างงานพุ่งขึ้นต่อเนื่อง สะท้อนภาคแรงงานที่ยังไม่ชัดเจนนัก ซึ่งมีผลต่อแนวโน้มดอกเบี้ย ธ.ค. ผสานตลาดยัวกังวลต่อธุรกิจ AI ดังนั้นอาจเพิ่มความระมัดระวังมากยิ่งขึ้น โดยสำหรับวันนี้แนะนำ “KTB”

วานนี้สหรัฐฯมีการรายงานตัวเลขภาคแรงงานที่ค้างตั้งแต่ช่วงการปิดหน่วยงานรัฐฯ โดยเปิดเผยว่าอัตราการว่างงานเดือน ก.ย. เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 4.4% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนต.ค. 2021 และสวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.3% ในขณะที่การจ้างงานนอกภาคเกษตรพุ่งขึ้น 119,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเพียง 51,000 ตำแหน่ง

ส่วนตัวเลขการจ้างงานเดือน ต.ค. ทางสำนักงานสถิติแจ้งว่าจะไม่เผยแพร่เนื่องจากการปิดหน่วยงานภาครัฐฯทำให้ไม่สามารถรวบรวมข้อมูลจากการสำรวจภาคครัวเรือนได้ ดังนั้นการรายงานครั้งถัดไปจะเป็นการเปิดเผยตัวเลขจ้างงาน เดือน ต.ค. รวมกับ เดือน พ.ย. ซึ่งจะมีขึ้นในวันที่ 16 ธ.ค. หลังการประชุม FED วันที่ 10 ธ.ค. นี้

จากข้อมูลดังกล่าวทำให้ตลาดยังมีความไม่มั่นใจว่า FED จะลดดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค. นี้ โดยข้อมูลล่าสุดจาก FED Watch Tool ให้โอกาสเพียง 35% ที่ FED จะลดดอกเบี้ยเดือน ธ.ค. เป็นแรงกดดันต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยง นอกจากนี้ตลาดยังคงมีความกังวลต่อภาพรวมธุรกิจ AI ว่าจะเข้าสู่ภาวะฟองสบู่หรือไม่ จึงยังทำให้มีการขายทำกำไรในหุ้นกลุ่ม US Tech อย่างต่อเนื่อง ดังนั้นคงต้องเพิ่มความระมัดระวังในการลงทุนในระยะสั้นเพิ่มมากขึ้น โดยกลยุทธ์ยังเน้นกลุ่มที่มีแนวโน้มกำไรดี, Valuation อยู่ในระดับที่น่าดึงดูด และมีอัตราปันผลสูง

Daily Pick : KTB
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ (30 บาท)
คาดแนวโน้มผลประกอบการยังอยู่ในเกณฑ์ที่ดี แม้จะเผชิญกับแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง โดย KTB มีการกันสำรองหนี้เสียในระดับสูง และพอร์ตสินเชื่อมีความเสี่ยงที่ต่ำ จึงคาดว่า Credit cost ที่ต่ำลงจะช่วยชดเชยกับ NIM ที่ลดลงได้
ปัจจุบันเทรดเพียง PBV 0.8 เท่า และคาดอัตราการจ่ายปันผล 6% ต่อปี

Pic of the day
การจ้างงาน US กย. +1.19 แสนตำแหน่ง สูงกว่าคาดมาก

Eyes On
21 พ.ย. PMI ภาคการผลิตและบริการ US & ยูโรโซน,
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค US
24 พ.ย. MSCI Rebalancing

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th