SAT
สมบูรณ์ แอ๊ดวานซ์ เทคโนโลยี
มุมมองต่อการประชุมนักวิเคราะห์
ยอดขายกลุ่มชิ้นส่วนยานยนต์ใน 4Q25 คาดลดลง QoQ จากปัจจัยฤดูกาล ในขณะที่ margin คาดคงระดับสูง แต่อาจลดลง YoY จากการปรับราคา material ให้ลูกค้า ยอดขายฝั่งชิ้นส่วนการเกษตรใน 4Q25 คาดลดลง YoY จากปัจจัยราคาพืชผลทางการเกษตรตกต่ำ ประกอบกับสถานการณ์ความขัดแย้งไทย-กัมพูชา (<10% จากสัดส่วนยอดขายเครื่องจักรกลการเกษตร)
View from fundamental: เราประเมินกำไร 4Q25 ทรงตัว QoQ แต่ลดลง YoY จากปัจจัยกลุ่มรถกระบะที่ฟื้นช้าและกลุ่มชิ้นส่วนเครื่องจักรกลการเกษตรที่ยังถูกกดดัน ทั้งนี้ เราแนะนำ wait and seeความชัดเจนของการฟื้นตัวรถกระบะและยอดจองรถในงาน Motor expo