ตอนนี้คุณกำลังอยู่ในเว็บไซต์สำหรับทดสอบระบบ

News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

12 พ.ย. 2568 09:42:10 77

Market Wrap-Up

SET วันที่ 11 พ.ย.68 ปิด -5.79 จุด อยู่ที่ 1,300.47 จุด มูลค่าการซื้อขาย 32,340 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 374 ลบ. สถาบันซื้อ 744 ลบ. รายย่อยซื้อ 1,320 ลบ. และต่างชาติขาย 2,439 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิ 711 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น AOT,KBANK,SPRC,PTT,PTTEP และยอดขายหุ้น DELTA,BDMS,BBL,SCB,GULF มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,107 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ TPIPP,QH,CPAXT โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 4,303 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 79,144 สัญญา ต่างชาติขายสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 973 ลบ.

Market View

DJIA +1.18%, S&P500 +0.21%, Nasdaq -0.25% ได้แรงหนุนจากกลุ่มบริการสุขภาพ +3%, พลังงาน +1.3% หลังวุฒิสภาสหรัฐผ่านงบประมาณรายจ่ายชั่วคราวจนถึงวันที่ 30 ม.ค. 69 เพื่อยุติภาวะชัตดาวน์ โดยรอการโหวตรับรองจากสภาผู้แทน ฯ ในช่วงค่ำวันนี้ ขณะที่กลุ่มเทคโนโลยี -0.72% นำโดย Nvidia -2.9% หลัง SoftBank Group ได้ขายหุ้น Nvidia ที่ถืออยู่มูลค่า $5.83 พัน ล. เพื่อนำเงินไปลงทุนใน OpenAI ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจ ADP เผยตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนเฉลี่ย 4 สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 25 ต.ค. ลดลง 11,250 ตำแหน่ง กอปรนักวิเคราะห์คาดตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ ต.ค. ลดลง 60,000 ตำแหน่ง อาจเป็นปัจจัยหนุนให้เฟดลดดอกเบี้ยใน ธ.ค. โดยวันพรุ่งนี้ติดตาม US CPI ต.ค.คาด 3.1% & ก.ย. 3.0% YoY
Stoxx600 ยุโรปวานนี้ +28% และ FTSE100 อังกฤษ +1.15% ทำจุดสูงสุดใหม่ จากคาดการณ์ BOE มีโอกาสลดดอกเบี้ยใน ธ.ค. หลังอัตราว่างงานอังกฤษ ต.ค. อยู่ที่ 5.0% สูงกว่าคาดที่ 4.9% ขณะที่ดัชนี SMI ของสวิตเซอร์แลนด์ +2.1% สูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ โดยอยู่ระหว่างจัดทำข้อตกลงการค้ากับสหรัฐเพื่อลดอัตราภาษีศุลกากรส่งออกสินค้าที่ 39% ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจค่ำวันนี้ติดตาม CPI เยอรมัน ต.ค.และวันศุกร์ GDP ยูโรโซน Q3/68 คาด +1.3%YoY, +0.2% QoQ
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีนิเกอิ -14% โดยนักลงทุนเริ่มขายทำกำไรหุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิป ก่อนที่ SoftBank จะรายงานผลประกอบการช่วงปิดตลาดวันนี้ ส่วน Kospi เกาหลีใต้ +0.81% ได้แรงหนุนจากกลุ่มเทคโนโลยี เช่น Samsung Electronics +2.88%, SK Hynix +2.15%, LG Energy Solution +1.61% หลังวุฒิสภา ฯ สหรัฐมีมติผ่านงบประมาณรายจ่ายชั่วคราวจนถึงวันที่ 30 ม.ค. 69 เพื่อยุติภาวะชัตดาวน์ ขณะที่ดัชนีเซี่ยงไฮ้ -0.39% หลังนักลงทุนขายหุ้นกลุ่มเทค ฯ และสลับเม็ดเงินเข้าถือหุ้นกลุ่มปลอดภัย ส่งผลให้หุ้น Cambricon Tech -4.4%, Zhongji Innolight -4.5% ซึ่งนักลงทุนยังกังวลต่อภาวะสงครามการค้า หลังจีนกำลังพัฒนาระบบการส่งออกแร่หายากที่อาจทำให้บางบริษัทของสหรัฐถูกจำกัดการเข้าถึงแร่หายากของจีน
SET วานนี้ -44% ปริมาณการซื้อขาย 3.23 หมื่น ลบ. สถาบันซื้อ 744 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 374 ลบ. รายย่อยซื้อ 1,320 ลบ. และต่างชาติขาย 2,439 ลบ. โดยดัชนีปรับลดลงจากแรงขายกลุ่มอิเล็ก ฯ -2.27% นำโดย DELTA -2.2% จากความกังวลต่อมูลค่าหุ้นกลุ่มเทค ฯ ในตลาดโลกที่อยู่ในโซนสูง ขณะที่กลุ่มปิโตรเคมี -2.0% หลัง PTTGC, IVL รายงานผลขาดทุนในงวด Q3/68 สาเหตุมาจากสเปรดผลิตภัณฑ์ที่ยังชะลอตัว ส่วนกลุ่ม Domestic Play เช่น ค้าปลีก, ท่องเที่ยว ก็ถูกกดดันจากงบ Q3/68 ที่ยังชะลอตัว แม้ว่านักวิเคราะห์จะคาดการณ์รายได้ในงวด Q4/68 มีโอกาสฟื้นตัว QoQ ในช่วง High Season และได้ปัจจัยหนุนจาก ม.กระตุ้นกำลังซื้อ แต่ยังถูกกดดันจากสถานการณ์น้ำท่วมที่ระดับน้ำในเขื่อนสำคัญ ๆ อยู่ในระดับใกล้เคียงกับภัยน้ำท่วมใหญ่ในปี 54 ส่วนผลการประชุม ครม.วานนี้ได้อนุมัติ ม.แก้ไขหนี้รายย่อยไม่เกิน 1 แสนบาท/ราย ซึ่งมีจำนวน 3.4 ล.คน มูลค่าหนี้ราว 1.2 แสน ลบ. โดยภาพรวมตลาดยังขาดปัจจัยบวกใหม่เข้าหนุน และยังรอการรายงานงบ บจ.Q3/68 โดย บจ.ที่ส่งงบแล้ว 227 แห่ง รายงานกำไรดีกว่าคาด BB Consensus +4.4%

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,290 – 1,295 แนวต้าน 1,310 - 1,315 คาดดัชนีได้แรงหนุนจากกลุ่มพลังงานที่ปรับขึ้นตามราคาน้ำมันดิบ และอยู่รอการรายงานกำไร Q3/68 ของ บจ.ต่าง ๆ แนะนำซือเก็งกำไร PTTEP,TOP,SPRC ปรับขึ้นตามราคาน้ำมันดิบ & ค่าการกลั่น/ กลุ่มที่รายงานได้กำไร Q3/68 ดีกว่า เช่นGFPT,SAT,SGC,TTW,AMATA,ICHI / กลุ่มท่องเที่ยว AOT,BA,AAV,ERW,CENTEL,SHR คาดรายได้ Q4/68 เติบโตได้ในช่วง High Season
SCGD* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 6.30 บาท) รายงานกำไร 3Q68 ที่ 304 ลบ. +37%QoQ, +61%YoY มีปัจจัยหนุนจากยอดขายในต่างประเทศ ช่วยชดเชยยอดขายในไทยที่หดตัว ขณะที่กลยุทธ์ในการลดต้นทุนหนุนอัตรากำไรขั้นต้นทรงตัว QoQ แต่ดีขึ้น YoY ด้าน SG&A และดอกเบี้ยจ่ายลดลง แนวโน้ม 4Q68 คาดเติบโต QoQ, YoY จากตลาดเวียดนามและประสิทธิภาพการดำเนินงานจากโครงการลดต้นทุน ทั้งนี้บริษัทตั้งเป้าเพิ่มยอดขายเป็นเท่าตัวภายใน 5 ปีจากกลยุทธ์ Asian Player เน้นการเพิ่มยอดขายในเวียดนามและอินโดนีเซียที่ตลาดอสังหาฯ เติบโต โดยเฉพาะเวียดนามมีความได้เปรียบด้านต้นทุนและ logistics เป็นฐานการส่งออกกระเบื้อง Glazed Porcelain ซึ่งมี margin สูง ส่วนตลาดไทยหันไปขยายวัสดุปูพื้นประเภท SPC ทดแทนกระเบื้องที่หดตัว อิงจาก consensus ตลาดคาดกำไรปี 68 ที่ 966 ล้านบาท +18%YoY และปี 69 ที่ 1 พันล้านบาท +14%YoY

SHR* (ซื้อ/ ราคาเป้าหมายBloomberg Consensus 2.15 บาท) กำไรสุทธิ 3Q68 อยู่ที่ 129 ลบ.(จาก 3Q67 ขาดทุน -53 ลบ., +431%QoQ) หนุนด้วย 1.โรงแรมที่กลับมาเปิดหลังตกแต่งใหม่เสร็จสิ้น โดยเฉพาะโรงแรม ทราย ลากูน่า 2.High Season ของโรงแรมใน UK และ 3.มาตรการ “เที่ยวไทยคนละครึ่ง” ด้านการดำเนินงานในช่วงไตรมาส 4/68 คาดว่าจะอยู่ในเกณฑ์ดีได้ต่อ โดยช่วง 1ต.ค.-8พ.ย.68 นักท่องเที่ยวเข้ามัลดีฟส์ยัง +11%YoY ขณะที่โรงแรมในไทยเข้าสู่ High Season และมีปัจจัยบวกจากม. ภาครัฐฯ ปัจจุบัน ตลาดคาด Adj. Profit ปี68และ69 ของ SHR* ที่ 339 ลบ.(+111%YoY) และ 436 ลบ.(+29%YoY) ตามลำดับ

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI ธ.ค.+$0.91 อยู่ที่ $61.04 / บาร์เรล, Brent ม.ค. +$1.10 อยู่ที่ $65.16/บาร์เรล หลังปัญหาขัตดาวน์สหรัฐใกล้ยุติลง กอปรกับสหรัฐได้คว่ำบาตรบริษัทน้ำมันของรัสเซีย 2 แห่ง ซึ่งอาจส่งผลให้อุปทานน้ำมันตึงตัวในระยะสั้น

Gold Update(-) Comex Gold ธ.ค.-$5.70 อยู่ที่ $4,116.30 /ออนซ์ ถูกแรงขายทำกำไร หลังวันก่อนปรับขึ้นแรงจากคาดการ์เฟดมีโอกาสลดดอกเบี้ยใน ธ.ค. หลังข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐมีสัญญาณชะลอตัว

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -102.21 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -75.27 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -38.83 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และซื้อหุ้นฟิลิปปินส์ +11.89 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ทรงตัวอยู่ที่ 32.40 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.077 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -12 อยู่ที่ 2,072

(-) BitCoin เช้านี้ -2.91% อยู่ที่ 102,979 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

17 พ.ย. สภาพัฒน์ แถลงตัวเลข GDP ไตรมาส 3/68 และแนวโน้มปี68

สัปดาห์ที2 สภาธุรกิจตลาดทุนไทย แถลงผลสำรวจดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนและ

อัพเดตสถานการณ์ลงทุน

ม.หอการค้าไทย แถลงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค, ดัชนีความเชื่อมั่น

หอการค้าไทย

สรท. แถลงสถานการณ์การส่งออก

สัปดาห์ที3 ส.อ.ท. แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม

ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วน

ยานยนต์

ต่างประเทศ

13 พ.ย. US ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ( ต.ค.)

14 พ.ย. CN อัตราการว่างงานของจีน ( ต.ค.)

EU ดัชนีจีดีพี (GDP) (ไตรมาสต่อไตรมาส) (ไตรมาส 3)

Theme Strategy

เลือกหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายหลักของรัฐบาลอนุทิน (รัฐบาลระยะสั้น 4 เดือน) เร่งใช้จ่ายในการกระตุ้นเศรษฐกิจแบบ Quick wins, วงจรดอกเบี้ยโลกเป็นขาลง และ Earning momentum / Seasonal 3Q68-4Q68

(1) ค้าปลีก / บริโภค นโยบายคนละครึ่งพลัส – กระตุ้นกำลังซื้อ, ลดค่าใช้จ่าย CPAXT*, BJC, TNP*, KK*, MOTHER*, ICHI*, CBG*

(2) การเงิน / นอนแบงค์ นโยบายแก้ปัญหาหนี้สิน เพิ่มสภาพคล่อง SME, คาดการณ์ลดดอกเบี้ยนโยบาย MTC*, SAWAD*, TIDLOR*, KTC*, NCAP*, SINGER*, SGC*, FSMART*, AP*, SPALI*, CPN*, DIF*, 3BBIF*

(3) รับเหมาก่อสร้าง เร่งเบิกจ่ายงบประมาณ โครงการก่อสร้างภาครัฐ และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน STECON, CK, SEAFCO*, PYLON*

(4) ท่องเที่ยว ฟื้นความเชื่อมั่นนักท่องเที่ยว, มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ AOT, CENTEL*, ERW*

(5) ไอซีที / ดิจิทัล ปราบปรามภัยไซเบอร์, การลงทุนด้าน Digital, Cyber Security, Data Center ADVANC, DELTA*, GULF*, BGRIM*, BCPG*, SECURE*

(6) ด้านสาธารณสุข ศูนย์ฟอกไตฟรีทุกอำเภอและเครื่องฉายรังสีรักษามะเร็งฟรีทุกจังหวัด KTMS*, BIZ* ลดค่ายาและเวชภัณฑ์โรงพยาบาลเอกชน การเปิดเผยราคายาให้ผู้ป่วยมีทางเลือกในซื้อยาเองได้ HL* (เก็งกำไร)

(7) Solar ภาคประชาชน, มาตรการลดหย่อยภาษี Solar rooftop ครัวเรือน / Direct PPA GULF*, GUNKUL*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio October 2025: WHAUP*, PRM*, KLINIQ, ADVANC, SHR, TOP

Analysts

Apichai Raomanachai

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 002939

Tel 02-829-6999 Ext 2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Meena Tunlayanitigun

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 033662