สำนักข่าวหุ้นอินไซด์( 3 พฤศจิกายน 2568 )-------บริษัทหลักทรัพย์ ลิเบอเรเตอร์ จำกัด ออกบทวิเคราะห์ การคำนวนหุ้นเข้า-ออก SET50/100 รอบนี้จะใช้ข้อมูลถึงสิ้นเดือน พ.ย. 2025 แต่เราได้ประเมินเบื้องต้นโดยใช้ข้อมูลถึงสิ้นเดือน ต.ค. 2025 (ขาดข้อมูลอีก 1 เดือน) โดยคาดหุ้นที่มีโอกาสจะเข้า SET50 รอบนี้ ได้แก่ SAWAD, ITC ส่วนหุ้นที่คาดเข้า SET100 ได้แก่ PTG, STECON, GFPT แนะนำสะสม SAWAD, ITC

หลากเงื่อนไขคัดกรองหุ้น SET50/100 : ตลาดหลักทรัพย์ได้กำหนดเงื่อนไขเพื่อคัดกรองหุ้นเข้า-ออก SET50/100 ในหลายแง่มุม ทั้งด้านขนาดของบริษัท (Market cap), ระยะเวลาที่เข้ามาซื้อขายในตลาดฯ, สภาพคล่องในการซื้อขาย (%Free Float, ปริมาณและจำนวนหุ้นที่ซื้อขายเฉลี่ยในช่วงที่ผ่านมา), รวมทั้งความเสี่ยงของหุ้นที่เคยเข้าข่ายมาตรการกำกับการซื้อขาย (cash balance) ซึ่งเงื่อนไขทั้งหมดจะทำให้หุ้นที่ผ่านการคัดเลือกเหมาะกับการลงทุนของนักลงทุนสถาบัน โดยจะมีการปรับหุ้นเข้า/ออกปีละ 2 ครั้ง ซึ่งจะประกาศรายชื่อหุ้นในช่วงกลางเดือนมิถุนายน (เพื่อใช้ช่วง ก.ค.-ธ.ค.) และกลางเดือนธันวาคม (เพื่อใช้ช่วง ม.ค.-มิ.ย.) โดยการปรับหุ้นดังกล่าว จะส่งผลให้นักลงทุนสถาบันที่ดูแลกองทุนที่อิงดัชนี SET50/100 จะต้องปรับหุ้นเข้า-ออกตามด้วย ดังนั้นหากเราประเมินความน่าจะเป็นของหุ้นที่จะถูกปรับเข้า-ออก ได้ก่อน ก็จะสามารถกำหนดกลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสมได้ดียิ่งขึ้น

ลงทุนก่อนได้เปรียบกว่า : จากการคำนวนผลตอบแทนเฉลี่ยในช่วง 6 ปีที่ผ่านมา พบว่าหากซื้อหุ้นที่ถูกคัดเลือกเข้าดัชนี SET50 และ SET100 ก่อนการประกาศราว 1.5 เดือน (T-1.5M) จะได้ผลตอบแทนเฉลี่ยราว +5.3% และ+4.6% ตามลำดับ ส่วนผลตอบแทนเฉลี่ยหลังจากประกาศรายชื่อจนถึงการเริ่มใช้รอบใหม่ (T+0.5M) จะได้ผลตอบแทนราว 1.5% และ 2.3% ตามลำดับ ในขณะที่หุ้นที่ถูกคัดออกจากดัชนี SET50 และ SET100 จะปรับลดลงเฉลี่ย -0.4% และ -3.2% ในช่วง 2 สัปดาห์หลังจากที่ตลาดประกาศรายชื่อคัดออก (T+0.5M) ดังนั้นสรุปได้ว่าช่วงเวลาที่คาดให้ผลตอบแทนเด่นสุดคือ การทยอยสะสมก่อนประกาศผลหุ้นเข้า-ออก SET50/100 ราว 1.5 เดือน
คาดการณ์หุ้นเข้า-ออก เบื้องต้น: สำหรับการคำนวนหุ้นเข้า-ออก SET50/100 รอบนี้จะต้องใช้ข้อมูลจนถึงสิ้นเดือน พ.ย. 2025 แต่เพื่อกำหนดกลยุทธ์ได้เร็ว เราจึงประเมินความน่าจะเป็นเบื้องต้นโดยใช้ข้อมูลถึงสิ้นเดือน ต.ค. 2025 (ขาดข้อมูลอีก 1 เดือน) ซึ่งได้บทสรุปดังต่อไปนี้
คาดเข้า SET50: SAWAD, ITC
คาดออก SET50: VGI, BCP
คาดเข้า SET100: PTG, STECON, GFPT
คาดออก SET100: WHAUP, JTS, MBK

Equity Strategy

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักกลยุทธ์การลงทุน #44799
Wijit.A@liberator.co.th