Market Wrap-Up

• SET วันที่ 22 ต.ค.68 ปิด +11.63 จุด อยู่ที่ 1,302.35 จุด มูลค่าการซื้อขาย 51,176 ลบ. ต่างชาติซื้อ4,097 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 3,817 ลบ. สถาบันขาย 3,732 ลบ. และรายย่อยขาย 4,182 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิ 2,980 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น BBL,KBANK,KTB,ADVANC,CPALL และยอดขายหุ้น SCB,SCC,GULF,CPN,PTTEP มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 2,141 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ SCC,CPAXT,MEGA โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 24,471 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 105,416 สัญญา ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 2,435 ลบ.
• ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +0.31%, S&P500 +0.58%, Nasdaq +0.89% ได้แรงหนุนจากกลุ่มพลังงาน +1.3%, อุตสาหกรรม +1.27% ขณะที่กลุ่มสินค้าอุปโภค -0.41%, อสังหา ฯ -0.07% หลัง ปธน.ทรัมป์เตรียมหารือกับ ปธน.สี จิ้นผิง ในวันพฤหัสหน้าที่ประชุม Apec ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.37% ได้แรงหนุนจากกลุ่มพลังงาน +2.7% ที่ปรับขึ้นตามราคาน้ำมันดิบ, กลุ่มสินค้าหรูหรา +1.2% นำโดย Kerring +8.7% รับข่าวยอดขาย Gucci ดีกว่าคาด

 Market View

• ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปรับขึ้น หลังโฆษกทำเนียบขาวเผย ปธน.ทรัมป์ - สี จิ้นผิง จะหารือกันในการประชุม Apec ที่เกาหลีใต้ในวันที่ 30 ต.ค. เพื่อหาเจรจาเกี่ยวกับข้อจำกัดการส่งออกชิป & เทคโนโลยีของสหรัฐ กับข้อจำกัดการส่งออกแร่หายากของจีน ก่อนที่ข้อตกการค้าสหรัฐ - จีนจะสิ้นสุดลงในวันที่ 10 พ.ย. ขณะที่กลุ่มพลังงาน +1.3% หลังสหรัฐประกาศคว่ำบาตรบริษัทน้ำมันรัสเซีย 2 แห่ง คือ Lukoil, Rosneft เพื่อกดดันให้รัสเซียยุติสงครามในยูเครน ขณะที่หุ้นกลุ่ม Quantum Computing เช่น IonQ, D-Wave Quantum, Rigetti Computing ปรับขึ้นหลังรัฐบาลสหรัฐอาจพิจารณาเข้าถือหุ้นเพื่อช่วยพัฒนาเทคโนโลยี Quantum ทางด้านผลประกอบการ บจ.นั้น LSEG คาดการณ์กำไร Q3/68 บจ.ใน S&P500 +9.9% สูงกว่าคาดการณ์เดิมที่ 8.8% YoY ส่วนค่ำวันนี้ติดตาม US CPI ก.ย. คาด 3.1% & ส.ค. 2.9% YoY ก่อนการประชุมเฟดวันที่ 28 - 29 ต.ค.
• ตลาดยุโรป Stoxx600 +0.37% ทำจุดสูงสุดใหม่ ได้แรงหนุนจากกลุ่มพลังงาน +2.7% หลังราคาน้ำมันดิบ Brent วานนี้ +5.4% รับข่าว ปธน.ทรัมป์ประกาศคว่ำบาตรบริษัทน้ำมันรัสเซีย 2 แห่ง คือ Lukoil, Rosneft หลัง EU ได้อนุมัติ ม.คว่ำบาตรรัสเซียครั้ง 19 ในวันพุธที่ผ่านมา ขณะที่กลุ่มสินค้าหรูหรา +1.2% นำโดย Kerring +7% เจ้าของแบรนด์ Gucci หลังยอดขายในงวด Q3/68 ลดลงน้อยกว่าคาด ทางด้านการรายงานงบ บจ.นั้น LSEG เผย 50% ของ บจ.ที่ส่งงบ Q3/68 แล้วมีกำไรดีกว่าคาด
• ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีนิเกอิ -1.35% จากแรงขายกลุ่มเทคโนโลยี & เซมิคอนดักเตอร์ หลังกังวลต่อผลการเจรจาข้อตกลงการค้าสหรัฐ - จีนในการประชุม Apec สัปดาห์หน้า ส่วนดัชนีเซี่ยงไฮ้ +0.22% ได้แรงหนุนจากกลุ่มเทคโนโลยี กลุ่มพลังงานสะอาด และเหมืองแร่ โดยนักลงทุนคาดหวังเชิงบวกต่อ ม.กระตุ้นเศรษฐกิจจีนหลังการประชุม CPP เช่นเดียวกับดัชนีฮั่งเส็ง +0.72% ได้แรงหนุนจากกลุ่มเทค ฯ เช่น Alibaba, Meituan ขณะที่หุ้น Pop Mart -9% หลังนักวิเคราะห์คาดรายได้ของบริษัทอาจผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว
• SET วันพุธปิด +0.90% ปริมาณการซื้อขาย 5.1 หมื่น ลบ.ต่างชาติซื้อ 4,097 ลบ.พอร์ตโบรกซื้อ 3,817 ลบ. สถาบันขาย 3,732 ลบ. และรายย่อยขาย 4,182 ลบ. โดยดัชนีได้แรงหนุนจากกลุ่มปิโตรเคมี +2.58% จากความหวังเชิงบวกต่อ ม.กระตุ้นเศรษฐกิจจีน หลังการประชุม CPC จีนที่เน้นการเพิ่มศักยภาพการผลิตจีน และ ม.ลดกำลังการผลิตส่วนเกินของสินค้ากลุ่มอุต ฯ สำคัญ ซึ่งเป็นผลบวกต่อสเปรดผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี ส่วนกลุ่มอิเล็ก ฯ +1.72% ได้แรงหนุนจากคาดการณ์เฟดมีโอกาสลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในการประชุม ต.ค., ธ.ค. นี้ ซึ่งเป็นผลบวกต่อหุ้นกลุ่ม Growth และกลุ่มธนาคาร +1.0% หลังรายงานงบ Q3/68 มีกำไรดีกว่า +13.6% สาเหตุหลักๆ มาจากรายได้ค่าธรรมเนียม & บริการ และกำไรจากเงินลงทุนที่ดีกว่า โดยภาพรวมนักลงทุนคาดหวังเชิงบวกต่อ ม.กระตุ้นกำลัง & ภาคท่องเทียว จะช่วยหนุน GDP ไทยในงวด Q4/68 ได้ราว +0.45% และวันนี้คาดดัชนีจะได้แรงหนุนจากกลุ่มพลังงาน หลังราคาน้ำมันดิบ WTI วานนี้ +5.6%

     Daily Strategy

• ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,290 แนวต้าน 1,310 – 1,320 คาดดัชนีได้แรงหนุนจากกลุ่มพลังงาน และรอผลการประชุมเฟด & การหารือสหรัฐ – จีนในการประชุม Apec ในสัปดาห์หน้า แนะนำทยอยซื้อกลุ่มโรงไฟฟ้า GULF,BGRIM,GUNKUL,EGCO,BCPG ได้ประโยชน์จากโครงการโซลาร์ชุมชุน & Direct PPA / กลุ่มไอซีที ADVANC,TRUE คาดกำไร Q3/68 เติบโตดีได้ปัจจัยหนุนจากเทรนด์การใช้ AI /กลุ่มค้าปลีก & ท่องเที่ยว CPALL,CPAXT,TNP, AAV,ERW,CENTEL จาก ม.กระตุ้นเศรษฐกิจ/ เก็งกำไร PTT,PTTEP
• MAGURO* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 30.75 บาท)แนวโน้มผลประกอบการ 3Q68 ปรับตัวขึ้นได้ต่อ +QoQ, +YoY หนุนจากการเติบโต SSSG ของสาขาเดิมที่เริ่มฟื้นตัว แต่ key driver หลักยังมาจากการเปิดสาขาใหม่เป็น 49 สาขา (จาก 2Q68 ที่ 45 สาขา) แนวโน้ม 4Q68 คาดกำไรเร่งตัวขึ้นต่อเนื่องจากเป็น high season และมีแผนเปิดสาขาใหม่อีก 3 สาขา ทั้งนี้ในปี 68 ผู้บริหารคาดรายได้โต +30%YoY และตั้งเป้ายอดขาย 5 พันล้านบาท ภายในปี 2572 ด้วยอัตรากำไรขั้นต้น 50-55% เบื้องต้น Consensus ตลาดคาดกำไรปี 68-69 ที่ 142 ล้านบาท +46%YoY  และ 185 ล้านบาท +30%YoY
• GFPT*(ซื้อเก็งกำไร/ ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 12.66 บาท) กำไรสุทธิ 2Q68 อยู่ที่ 642 ลบ.(+10%YoY,+1%QoQ YoY) แม้กดดันบ้างจากไตรมาสก่อน McKey มี Fx gain แต่ชดเชยได้ด้วยปริมาณการเชือดที่สูงขึ้นรวมถึงราคาขายยุโรปสูงขึ้น ส่วนช่วง 3Q68 คาดการดำเนินงานยังคงอยู่ในเกณฑ์ดีต่อเนื่องตามฤดูกาล ขณะที่ต้นทุนอาหารสัตว์ยังไม่สูง ด้านตัวเลขส่งออกไทย(หน่วยusd)ก.ค.-ส.ค.68 ไก่แช่แข็ง +2%YoY และ ไก่แปรรูป +3%YoY ปัจจุบัน ตลาดคาดว่าในปี68 และ69 กำไรสุทธิของ GFPT* จะประคองตัวดีอยู่ที่2,248 ลบ.(+14%YoY) และ 2,220 ลบ.(-1%YoY) ตามลำดับ

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI พ.ย.+$3.29 อยู่ที่ $61.79 / บาร์เรล, Brent ธ.ค. +$3.40 อยู่ที่ $65.99/บาร์เรล หลังสหรัฐประกาศคว่ำบาตรบริษัทน้ำมันรัสเซีย 2 แห่ง คือ Lukoil, Rosneft เพื่อกดดันให้รัสเซียยุติสงครามในยูเครน

 

Gold Update(+) Comex Gold ธ.ค.+$80.20 อยู่ที่ $4,145.60 /ออนซ์. จากความกังวลต่อปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ หลังสหรัฐคว่ำบาตรบริษัทน้ำมันรัสเซีย 2 แห่ง และรอข้อมูล US CPI ก.ย. ในช่วงค่ำวันนี้ก่อนการประชุมเฟดวันที่ 28 – 29 ต.ค.

 

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ซื้อสุทธิ +65.30 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโดฯ +65.30 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และซื้อหุ้นฟิลิปปินส์ +0.09 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

 

(0) ค่าเงินบาทเช้านี่ทรงตัวอยู่ที่ 32.77 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(+) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.003 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -35 อยู่ที่ 2,057

(+) BitCoin เช้านี้ +1.94% อยู่ที่ 110,227 ดอลลาร์สหรัฐ

 

 Economic Calendar

 

ในประเทศ

30 ต.ค.     ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที4 ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วน

ยานยนต์

กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

สัปดาห์ที5 สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,

ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

 

ต่างประเทศ

20 ต.ค.     CN ดัชนีจีดีพี (GDP) ของจีน (ปีต่อปี) (ไตรมาส 3)

23 ต.ค.     US ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) (ก.ย.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

24 ต.ค.     US ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ก.ย.)

                US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต ( ต.ค.)

                US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ ( ต.ค.) 

                US ยอดขายบ้านใหม่ (ก.ย.)

 

Theme Strategy

เลือกหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายหลักของรัฐบาลอนุทิน (รัฐบาลระยะสั้น 4 เดือน) เร่งใช้จ่ายในการกระตุ้นเศรษฐกิจแบบ Quick wins, วงจรดอกเบี้ยโลกเป็นขาลง และ Earning momentum / Seasonal 3Q68-4Q68

 

(1) ค้าปลีก / บริโภค นโยบายคนละครึ่งพลัส – กระตุ้นกำลังซื้อ, ลดค่าใช้จ่าย CPAXT*, BJC, TNP*, KK*, MOTHER*, ICHI*, CBG*

 

(2) การเงิน / นอนแบงค์ นโยบายแก้ปัญหาหนี้สิน เพิ่มสภาพคล่อง SME, คาดการณ์ลดดอกเบี้ยนโยบาย MTC*, SAWAD*, TIDLOR*, KTC*, NCAP*, SINGER*, SGC*, FSMART*, AP*, SPALI*, CPN*, DIF*, 3BBIF*

 

(3) รับเหมาก่อสร้าง เร่งเบิกจ่ายงบประมาณ โครงการก่อสร้างภาครัฐ และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน STECON, CK, SEAFCO*, PYLON*

 

(4) ท่องเที่ยว ฟื้นความเชื่อมั่นนักท่องเที่ยว, มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ AOT, CENTEL*, ERW*

 

(5) ไอซีที / ดิจิทัล ปราบปรามภัยไซเบอร์, การลงทุนด้าน Digital, Cyber Security, Data Center ADVANC, DELTA*, GULF*, BGRIM*, BCPG*, SECURE*

 

(6) ด้านสาธารณสุข ศูนย์ฟอกไตฟรีทุกอำเภอและเครื่องฉายรังสีรักษามะเร็งฟรีทุกจังหวัด KTMS*, BIZ* ลดค่ายาและเวชภัณฑ์โรงพยาบาลเอกชน การเปิดเผยราคายาให้ผู้ป่วยมีทางเลือกในซื้อยาเองได้ HL* (เก็งกำไร)

 

(7) Solar ภาคประชาชน, มาตรการลดหย่อยภาษี Solar rooftop ครัวเรือน / Direct PPA GULF*, GUNKUL*

 

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

 

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

 

Today Fundamental Research: -

 

 

Monthly Portfolio October 2025: TNP*, CPN*, PRM*, BJC, BCPG*

 

 

Analysts

Apichai Raomanachai  

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  002939

Tel  02-829-6999  Ext  2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Meena Tunlayanitigun

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  033662

Tel  02-829-6999 Ext  2201

Email : meena.tu@kfsec.co.th

Nopporn Chaykaew     

Fundamental Analysis ID No.  043964

Tel  02-829-6999  Ext  2203

Email : noppoen.ch@kfsec.co.th

Nattawat Poosunthornsri  

Fundamental Analysis ID No.  087077

Tel  02-829-6999  Ext  2204

Email : nattawat.po@kfsec.co.th