สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(21 ตุลาคม 2568)--------------บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี KSS เปิดเผยว่า วันนี้ SET คาดแกว่งขึ้น แนวต้าน 1290 / 1300 จุด แนวรับ 1274 / 1266 จุด

ตลาดกำลัง เปิดรับความเสี่ยง (selective risk-on) หลังความผันผวนคลายลง หลายปัจจัยมีพัฒนาการ ทั้ง US Gov Shutdown+ US-CH Trade war ภายใต้ทิศทางนโยบายการเงินผ่อนคลาย
สัญญาณการบริโภคเทคโนโลยี (iPhone 17) ในจีนที่แข็งแกร่ง, ตัวเลขเศรษฐกิจจีนที่ชะลอแต่ไม่ทรุดหนัก และทยอยมีมาตรการเสริม ส่วนมาตรการพลังงานภายในประเทศที่เป็นบวกต่อโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า/ดาต้าเซ็นเตอร์

เราแนะนำพอร์ตที่ผสาน Domestic cyclical recovery + Infra Tech + China-sensitive plays โดยเน้นหุ้น CPALL BJC CENTEL GULF BGRIM PTTGC TOP IVL เด่น

Best Picks : GULF CPALL PTTGC CENTEL

ปัจจัยสำคัญ

1. VIX ปรับลง ~12% สู่ ~18 (lowest since 10 Oct) — สัญญาณ risk premium ลด ทำให้เงินทุนไหลกลับสินทรัพย์เสี่ยง

2. iPhone 17: Early demand beat ในจีน +14% (first 10 days) — ให้สัญญาณ consumo r-cyc แบบ discretionary/wealth effect ที่เปิดบวกต่อกลุ่ม Mobile & Consumer IT ไทย (ซัพไลน์ อุปกรณ์/การขายปลีก ที่เกี่ยวข้อง)

3. จีน Q3 GDP +4.8% YoY (ดีกว่าคาด / แต่ยังอ่อน) — คาดจะเพิ่มแรงกดดันให้คาดหวังมาตรการกระตุ้น (fiscal/infrastructure) ในระยะถัดไป หนุนสำหรับ China-plays โดยเฉพาะกลุ่ม Anti-involution / export tech และ cyclical commodity

4. Domestic policy flow: Direct PPA (data centres) pilot ~2,000 MW + EEC investment — เป็น catalyst เชิงโครงสร้างให้หุ้น Infra Tech (ไฟฟ้า, สื่อสาร, นิคม) มี visibility จากการลงทุนภาครัฐ-เอกชนที่เพิ่มขึ้น

5. Refining cycle: Asian refiners enjoy above-mid cycle spreads → tactical overweight refiners with domestic retail exposure where recovery is visible (SPRC, TOP, PTTGC). This supports select energy/refinery exposure in Thailand

หุ้นเด่นวันนี้

1. GULF (Infra / Power) — Direct PPA + EEC investment plan เพิ่ม visibility ให้กับฐานรับรู้รายได้โรงไฟฟ้าและโปรเจกต์พลังงานหมุนเวียน ขณะที่ valuation ยังให้ upside เมื่อ demand for clean power (data centres) ถูกเปิดทาง

2. CPALL (Retail play — Consumption recovery) — คนละครึ่งพลัส + การฟื้นตัวของกำลังซื้อ สร้าง traffic และ SSSG upside สำหรับธุรกิจค้าปลีกภายในประเทศ — defensible domestic earnings

3. PTTGC (Integrated petrochemical / energy) — ได้ประโยชน์จาก refining - downstream spreads และฐานการผลิตพลังงาน/ปิโตรเคมีที่เชื่อมต่อกับ demand China recovery & regional tight fuel markets

4. HERMES80 (เก็งกำไรระยะสั้น)