ตอนนี้คุณกำลังอยู่ในเว็บไซต์สำหรับทดสอบระบบ

News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

21 ต.ค. 2568 09:23:03 113

Market Wrap-Up

SET วันที่ 20 ต.ค.68 ปิด +9.86 จุด อยู่ที่ 1,284.47 จุด มูลค่าการซื้อขาย 26,555 ลบ. ต่างชาติซื้อ 73 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 1,035 ลบ. สถาบันขาย 126 ลบ. และรายย่อยขาย 982 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิ 364 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น PTTGC,TISCO,THAI,DOHOME,CPALL และยอดขายหุ้น PTTEP,KTC,GULF,BGRIM,BBL มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 925 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ TDEX,CPF,TPIPP โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 19,759 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 67,468 สัญญา ต่างชาติขายสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 662 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +1.12%, S&P500 +1.07%, Nasdaq +1.37% นำโดยกลุ่มบริการสื่อสาร +1.52%, วัสดุ +1.24% ขณะที่กลุ่มสินค้าอุปโภค -0.10%, สาธารณูปโภค -0.06% หลังนักลงทุนคลายความกังวลต่อคุณภาพสินเชื่อของ ธ.ภูมิภาค กอปรกับคาดภาวะชัตดาวน์จะยุติในสัปดาห์นี้ ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +1.03% ได้แรงหนุนจากกลุ่มธนาคารที่ฟื้นตัว ธ.ภูมิภาคของสหรัฐ และกลุ่มป้องกันประเทศ +2.8%

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ได้แรงหนุนจากกลุ่มการเงิน & เทคโนโลยี หลังนักลงทุนเริ่มคลายความกังวลต่อปัญหาคุณภาพหนี้ของ Zions Bancorp หลังธนาคารได้ตั้งสำรองหนี้สูญเพิ่มขึ้น $60 ล. หลังมีผลขาดทุนจากสินเชื่อมูลค่า $50 ล.หลังผู้กู้ถูกกล่าวหาว่าฉ้อโกง และ Western Alliance ได้ยื่นฟ้อง Canter Group V, LLC ในข้อหาฉ้อโกงสินเชื่อมูลค่า $100 ล. ซึ่งทาง Moody's ประเมินไม่ใช่วิกฤตภาคธนาคาร แต่เป็นเพียงปัญหาการฉ้อโกงของสินเชื่อรายธนาคาร ส่วนกรณีขัตดาวน์นั้นทางที่ปร๊กษาทำเนียบขาว เควิน แฮสเซ็ตต์ คาดจะสามารถหาข้อตกลงกับพรรคเดโมแครตได้ในสัปดาห์นี้ โดยนักลงทุนรอการรายงานกำไร Q3/68 ของ บจ.สำคัญ เช่น Netflix, Coca Cola, Tesla, IBM, Intel, GM, Ford และวันศุกร์ติดตาม US CPI ก.ย. คาด 1% & ส.ค. 2.9% YoY ก่อนการประชุมเฟดวันที่ 28 - 29 ต.ค.
ตลาดยุโรป Stoxx600 ได้แรงหนุนจากกลุ่มอุตสาหกรรม +9% และกลุ่มป้องกันประเทศ +2.8% หลังวันศุกร์ราคาหุ้นปรับลดลงจากข่าวการเจรจาระหว่าง ปธน.ทรัมป์ - ปูติน เพื่อหาทางยุติสงครามในยูเครนใน 2 สัปดาห์ข้างหน้า ซึ่งยังไม่แน่ใจว่าจะสามารถบรรลุข้อตกลงได้หรือไม่ ส่งผลให้หุ้น Rheinmetall +5.9%, Renk +6.8% ขณะที่กลุ่มธนาคารยุโรป +1% ฟื้นตัวตามกลุ่มธนาคารสหรัฐ ขณะที่ CAC-40 ฝรั่งเศส +0.39% หลังวันศุกร์ที่ผ่านมา S&P Rating ได้ปรับเครดิตประเทศจาก AA- ลงสู่ระดับ A+ Stable จากความกังวลปัญหาการเมืองอาจส่งผลกระทบต่อฐานะทางการคลังของฝรั่งเศส
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีนิเกอิ +37% หลังพรรค LDP ได้เสียงสนับสนุนจากพรรค JIP ในการเสนอชื่อนางซาเนเอะ ขึ้นดำรงตำแหน่งนายก ฯ ในวันที่ 21 ต.ค. ส่วนดัชนีเซี่ยงไฮ้ +0.63% และฮั่งเส็ง +2.42% ตอบรับข้อมูล GDP จีน Q3/68 +4.80 & Q2/68 ที่ +5.2% แต่ดีกว่าคาดที่ 4.7% YoY ได้ปัจจัยหนุนจากภาคส่งออก ขณะที่แรงกดดันจากสงครามการค้าสหรัฐ - จีนมีท่าทีผ่อนคลายลง โดยนักลงทุนรอผลการประชุม CPC จีนวันที่ 20 - 23 ต.ค.เพื่อพิจารณาแผนพัฒนาเศรษฐกิจจีนระยะเวลา 5 ปี
SET วานนี้ +77% ปริมาณการซื้อขาย 2.65 หมื่น ลบ.ต่างชาติซื้อ 73 ลบ.พอร์ตโบรกซื้อ 1,035 ลบ. สถาบันขาย 126 ลบ. และรายย่อยขาย 982 ลบ. โดยดัชนีได้ปัจจัยหนุนหลัง ปธน.ทรัมป์มีท่าทีผ่อนคลายต่อกรณีสงครามการค้าสหรัฐ - จีน ก่อนการประชุม Apec ที่เกาหลีใต้วันที่ 30 ต.ค. - 1 พ.ย. ส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่ม Global Play เช่น ปิโตรเคมี +2.45%, อิเล็ก ฯ +2.18% กอปรกับได้แรงหนุนจากคาดการณ์การประชุม CPC จีนในวันที่ 20 - 23 ต.ค. จะมีการออก ม.กระตุ้นเศรษฐกิจ หลังข้อมูล GDP จีน Q3/68 +4.8% ชะลอตัวจาก Q2/68 ที่ +5.2% YoY ซึ่งเป็นผลจากสงครามการค้า และภาวะเงินฝืดในจีน ขณะที่กลุ่มท่องเที่ยว +2.5%, ค้าปลีก +0.96% ตอบรับ ม.กระตุ้นภาคท่องเที่ยวที่เข้าสู่การพิจารณาของ ครม.ในวันนี้ ส่วน ม.ด้านพลังงาน เช่น โครงการลงทุนโรงไฟฟ้าโซลาร์ และ Direct PPA อยู่ระหว่างรอเข้า ครม.ในสัปดาห์หน้า โดยนักลงทุนรออยู่ระหว่างรอรายงานงบ Q3/68 ของกลุ่มธนาคาร ซึ่งอาจมีกำไรดีกว่าคาดจากรายงานกำไรผ่าน FVTPL หลังวานนี้ KKP รายงานกำไร Q3/68 อยู่ที่ 1.67 พัน ลบ.+19% QoQ, +28% YoY ดีกว่า Consensus คาด +33% ได้ปัจจัยหนุนจากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย +33% QoQ, +49.7% YoY จากรายได้ค่าธรรมเนียมบริการ & กำไรผ่าน FVTPL ที่ปรับดึขึ้น QoQ, YoY

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,275 - 1,280 แนวต้าน 1,290 – 1,300 คาดดัชนีมีโอกาสฟื้นตัว หลังความกังวลต่อ ธ.ภูมิภาคสหรัฐเริ่มลดลง และภาวะชัตดาวน์สหรัฐมีโอกาสยุติในสัปดาห์นี แนะนำทยอยซื้อกลุ่มโรงไฟฟ้า GULF,BGRIM,GUNKUL,EGCO,BCPG ได้ประโยชน์จากโครงการโซลาร์ชุมชุน & Direct PPA / กลุ่มไอซีที ADVANC,TRUE คาดกำไร Q3/68 เติบโตดีได้ปัจจัยหนุนจากเทรนด์การใช้ AI /กลุ่มค้าปลีก & ท่องเที่ยว CPALL,CPAXT,TNP, AOT,ERW,CENTEL คาดได้ประโยชน์จาก ม.กระตุ้นเศรษฐกิจ
GUNKUL* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 3.04 บาท) มีโอกาสเข้าประมูลงาน Direct PPA 2,000 MW ที่ กบง.เตรียมพิจารณาช่วงปลาย พ.ย. รวมถึงงานรับเหมาไฟฟ้า (EPC) ที่คาดจะได้รับประโยชน์จากนโยบายไฟฟ้าโซลาร์ภาคประชาชน สำหรับกำไร 3Q68 คาดกำไรยังไม่เด่นลดลง QoQ จากฐานที่สูง และปัจจัยฤดูกาล แต่แนวโน้ม 4Q68 น่าจะฟื้นตัวได้จากโรงไฟฟ้าพลังงานลมและธุรกิจ EPC ยังมี backlog ทยอยรับรู้ราว 4 พันลบ.และคาดว่าจะสามารถเซ็น PPA หลัง กพช.อนุมัติโครงการพลังงานหมุนเวียนเฟส 2 ในส่วนของ wind farm ที่ 284 MW ซึ่งค้างท่ออยู่ ส่วนประเด็นเวียดนามปรับลดค่าไฟฟ้าน่าจะเห็นความชัดเจนใน 4Q68 เช่นกัน ด้วยโอกาสเติบโตมีมาก ขณะที่ P/E ปัจจุบันเพียง 11 เท่าจึงน่าสนใจลงทุน IAA consensus คาดกำไรปี 68 ที่ 1,695 ลบ. +2%YoY dividend yield 4.4%
CPN* (ซื้อ / ราคาเป้าหมายBloomberg Consensus 67.65 บาท) กำไรสุทธิ 1H68 อยู่ที่ 8,532 ลบ.-2%YoY โดยธุรกิจให้เช่าศูนย์การค้ายังดูโตได้ แต่กดดันจากธุรกิจอสังหาฯที่พักอาศัย อย่างไรก็ตาม ช่วงครึ่งปีหลัง 2H68 มีโอกาสที่จะฟื้นตัวจากครึ่งแรก หนุนด้วย 1.โมเมนตัมธุรกิจให้เช่าฯ ตามกลยุทธ Retail-Led Mixed-Use Development/เปิด Central Park, Central กระบี่ปัจจัยหนุนจากม.ภาครัฐฯ เช่น ”เที่ยวไทยคนละครึ่ง”/ปัจจัยตามฤดูกาลในQ4 และ 3.ยอดโอนคอนโดกลับมา/เปิดโครงการแนวราบใหม่ๆ ปัจจุบัน ตลาดคาดว่าในปี68และ69 กำไรสุทธิของCPN* จะอยู่ที่ 17,198 ลบ.(+3%YoY) และ 18,809 ลบ.(+9%YoY)

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI พ.ย.-$0.02 อยู่ที่ $57.52 / บาร์เรล, Brent ธ.ค. -$0.28 อยู่ที่ $61.01/บาร์เรล ราคาน้ำมันปรับลดลง หลังตลาดคลายความกังวลต่อภาวะสงครามการค้าสหรัฐ – จีน ขณะที่ IEA คาดตลาดน้ำมันโลกปีหน้ามีโอกาสเกิดภาวะอุปทานล้นตลาดปีหน้าราว 4 ล.บาร์เรล/วัน

Gold Update(+) Comex Gold ธ.ค.+$146.10 อยู่ที่ $4,359.40 /ออนซ์. ได้แรงหนุนจากคาดการณ์เฟดมีโอกาสลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้ และอยู่ระหว่างรอผลการเจรจาการค้าสหรัฐ – จีนในช่วงปลายเดือนนี้

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ซื้อสุทธิ +32.13 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นไทย +2.23 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโดฯ +31.94 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -2.04 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านี่แข็งค่าอยู่ที่ 32.56 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(+) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 3.983 %

(+) ดัชนี BDI วานนี้ +2 อยู่ที่ 2,071

(+) BitCoin เช้านี้ +2.04% อยู่ที่ 110,281 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

30 ต.ค. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที4 ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วน

ยานยนต์

กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

สัปดาห์ที5 สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,

ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

20 ต.ค. CN ดัชนีจีดีพี (GDP) ของจีน (ปีต่อปี) (ไตรมาส 3)

23 ต.ค. US ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) (ก.ย.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

24 ต.ค. US ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ก.ย.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต ( ต.ค.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ ( ต.ค.)

US ยอดขายบ้านใหม่ (ก.ย.)

Theme Strategy

เลือกหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายหลักของรัฐบาลอนุทิน (รัฐบาลระยะสั้น 4 เดือน) เร่งใช้จ่ายในการกระตุ้นเศรษฐกิจแบบ Quick wins, วงจรดอกเบี้ยโลกเป็นขาลง และ Earning momentum / Seasonal 3Q68-4Q68

(1) ค้าปลีก / บริโภค นโยบายคนละครึ่งพลัส – กระตุ้นกำลังซื้อ, ลดค่าใช้จ่าย CPAXT*, BJC, TNP*, KK*, MOTHER*, ICHI*, CBG*

(2) การเงิน / นอนแบงค์ นโยบายแก้ปัญหาหนี้สิน เพิ่มสภาพคล่อง SME, คาดการณ์ลดดอกเบี้ยนโยบาย MTC*, SAWAD*, TIDLOR*, KTC*, NCAP*, SINGER*, SGC*, FSMART*, AP*, SPALI*, CPN*, DIF*, 3BBIF*

(3) รับเหมาก่อสร้าง เร่งเบิกจ่ายงบประมาณ โครงการก่อสร้างภาครัฐ และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน STECON, CK, SEAFCO*, PYLON*

(4) ท่องเที่ยว ฟื้นความเชื่อมั่นนักท่องเที่ยว, มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ AOT, CENTEL*, ERW*

(5) ไอซีที / ดิจิทัล ปราบปรามภัยไซเบอร์, การลงทุนด้าน Digital, Cyber Security, Data Center ADVANC, DELTA*, GULF*, BGRIM*, BCPG*, SECURE*

(6) ด้านสาธารณสุข ศูนย์ฟอกไตฟรีทุกอำเภอและเครื่องฉายรังสีรักษามะเร็งฟรีทุกจังหวัด KTMS*, BIZ* ลดค่ายาและเวชภัณฑ์โรงพยาบาลเอกชน การเปิดเผยราคายาให้ผู้ป่วยมีทางเลือกในซื้อยาเองได้ HL* (เก็งกำไร)

(7) Solar ภาคประชาชน, มาตรการลดหย่อยภาษี Solar rooftop ครัวเรือน / Direct PPA GULF*, GUNKUL*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio October 2025: TNP*, CPN*, PRM*, BJC, BCPG*

Analysts

Apichai Raomanachai

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 002939

Tel 02-829-6999 Ext 2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Meena Tunlayanitigun

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 033662