แอดไวซ์ ไอที อินฟินิท
สมาร์ทโฟนยังหนุนกำไรต่อเนื่อง

เราคาดกำไรหลัก 3Q25 ที่ 70 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% YoY (ลดลง 7% QoQ) หนุนจากยอดขายสมาร์ทโฟน (17% ของรายได้) โดยเฉพาะสินค้า Apple (13%) ที่คาดโตแรงกว่า 200% YoY ตามกระแส iPhone17 และการขยายสาขา iStore เป็น 13 แห่ง ณ สิ้นก.ย. 2025 (จาก 2 แห่งในปีก่อน)
แนวโน้ม 4Q25 คาดกำไรเร่งขึ้น YoY จากดีมานด์เปลี่ยนเครื่อง PC/Notebook หลัง Windows 10 สิ้นสุดการซัพพอร์ตกลางต.ค. ประกอบกับยอดขาย iPhone17 ที่แข็งแกร่ง และการเพิ่มร้าน iStore เป็น 20–22 แห่งภายในสิ้นปี หนุนกำไรปี 2025 โต 16% YoY และปี 2026 โตต่อ 15% YoY จากการเปิดร้านใหม่อีก 42 แห่งและขยายช่องทางขาย Apple สู่ลูกค้าภาครัฐและโรงเรียน

Fundamental view: คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 7.0 บาท มองราคาหุ้นที่ปรับลง 13% ช่วง 2 สัปดาห์เพราะกังวลข่าวการขายหุ้นผู้บริหาร

ปัจจุบันซื้อขายที่ PER ปี 2025 เพียง 11.9 เท่า ต่ำกว่ากลุ่ม IT retail (12.7 เท่า) ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานยังแข็งแกร่ง คาดกำไรเติบโตเฉลี่ย 16% ต่อปีในปี 2025–26