Pi Daily น้ำมันปรับฐาน 3% ผสานกับ US Yield ปรับลง สะท้อนมุมมองผ่อนคลายนโยบายการเงิน มองบวกกับการเงิน ส่วนในประเทศพรรคภูมิใจไทยเผยรายละเอียด คนละครึ่ง มองบวกกับหุ้นค้าปลีก TOp Pick CPALL CPAXT

ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 69 จุด (+0.15%) ขณะที่ Nasdaq , S&P500 ก็ปรับขึ้นเช่นกันและไม่ได้สนใจปัจจัยการปิดหน่วยงาน ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 3% ท่ามกลางความวิตกกังวลกับภาวะน้ำมันล้นตลาด

เมื่อคืนที่ผ่านมาสหรัฐฯ ประกาศ Pending Home Sale พบว่าขยายตัว 4%MoM สะท้อนถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ค่อนข้างดี แต่อย่างไรก็ตามนักลงทุนเหมือนว่าไม่ได้ให้น้ำหนักเท่าใดนัก เพราะอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ค่อนข้างทรงตัว อย่างไรก็ตาม Dollar Index กลับอ่อนค่าลงต่อ ทดสอบระดับ 97.9 จากก่อนหน้าที่ 98.6 ในขณะเดียวกันหนุนทองคำ Gold Spot ทดสอบระดับ 3835 (สูงสุดเป็นประวัติการณ์) ด้วยราคาน้ำมันที่ปรับลงผสานกับดอกเบี้ยที่มีแนวโน้มลดลงจะเป็นบวกกับหุ้นในกลุ่มจำพวกโรงไฟฟ้าและกลุ่มอิงการบริโภคอย่างค้าปลีก (BJC CPALL CPAXT HMPRO) และน่าจะมีการผ่อนคลายทิศทางเงินเฟ้อดีกับกลุ่มการเงิน (MTC SAWAD) ขณะที่ปัจจัยในประเทศวานนี้ทางรัฐบาลได้เริ่มแถลงนโยบาย ด้านเศรษฐกิจมุ่งเน้นลดภาระค่าครองชีพและสร้างรายได้ให้กับประชาชน ในเบื้องต้นจะเน้นที่โครงการอย่าง "คนละครึ่ง" โดยใช้ชื่อใหม่ว่าคนละครึ่ง (Plus) สำหรับผู้มีบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ จำนวน 13 ล้านสิทธิ์จะได้รับเงินช่วยเหลือเป็น 2,000 บาท ส่วนผู้เสียภาษีที่อยู่ในระบบจะได้เงินคนละ 2,400 บาท (ใช้จ่ายไม่เกิน 200 บาท / วัน) และผู้ที่ไม่ได้อยู่ในระบบภาษีจะได้รับเงินคนละ 2,000 บาท (ใช้จ่ายไม่เกิน 200 บาท / วัน) โครงการข้างต้นจะยังใช้ระบบเป๋าตังเช่นเดิม (วงเงินรวม 6 หมื่นล้านบาท) นำงบจากกลางปี 68 และจากปี 69 ทางกระทรวงการคลังคาดว่าจะนำเข้าสู่ประชุมคณะรัฐมนตรีช่วงสัปดาห์ที่ 2 ของเดือน ต.ค. และจะเปิดให้ลงทะเบียนของร้านค้าและประชาชนในสัปดาห์ถัดไป (เริ่มใช้จ่ายอย่างเร็วสุดปลายเดือน ต.ค.) ยังคงมองบวกกับหุ้นในกลุ่มค้าปลีก (BJC CPALL CPAXT HMPRO) คืนนี้รอติดตามตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯประกอบไปด้วยตำแหน่งเปิดรับสมัครงาน (Job Opening , ความเชื่อมั่นผู้บริโภค CB) Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 7.2 ล้านรายและ 96 วันนี้ประเมิน SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1280 – 1300 ตลาดยังมีปัจจัยหนุนเกี่ยวกับการกระตุ้นเศรษฐกิจและผ่อนคลายนโยบายการเงินของไทยและสหรัฐฯ เชิงกลยุทธ์การลงทุนยัง Trading ในกลุ่มค้าปลีก (BJC CPALL CPAXT) ศูนย์การค้า (CPN) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) การเงิน (MTC)

MTC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 45.00 บาท)
แนวโน้มผลการดำเนินงานใน 2H25 คาดจะขยายตัวต่อเนื่องทั้ง YoY และ HoH หนุนจากสินเชื่อขยายตัว และต้นทุนการเงินลดลงจากทิศทางดอกเบี้ยลดลง แม้ได้ปรับลดประมาณการกำไรลดลงจากความเสี่ยงทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น แต่มองว่ากำไรยังมีศักยภาพการเติบโตดีต่อเนื่องราว 13% ในปี 2025-26

CPAXT (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 26.00 บาท)
คาดเห็นทยอยรับรู้ Synergy benefits ต่อเนื่องในช่วง 2H25 แม้ว่าแนวโน้มการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ช่วงเดือนก.ค. 2025 ยังทรงตัว YoY