วันอังคารที่ผ่านมาดัชนีเคลื่อนไหวผันผวน เนื่องจากตลาดยังขาดปัจจัยใหม่เข้ากระทบ ขณะที่นักลงทุนจับตาถ้อยแถลงของประธานเฟดในการประชุมประจำปีของเฟดที่เมืองแจ็กสัน โฮล ในวันศุกร์นี้ และจับ ตาศาลรัฐธรรมนูญตัดสินเรื่องนายกฯ ในวันที่ 29 ส.ค.นี้ อย่างไรก็ตาม Fund Flow ที่ยังคงไหลออกเป็นปัจจัยกดดันดัชนี มีแรงขายมากในหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ และพลังงาน ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,235.76 จุด -6.55 จุด -0.53% มูลค่าการซื้อขาย 39,590.96 ลบ. Program Trading -380.26 ลบ. ต่างชาติ -416.46 ลบ. TFEX +2,528 สัญญา ตราสารหนี้-1,009.77 ลบ.

ปัจจัยบวก
+ ดัชนีดาวโจนส์ปิดเพิ่มขึ้น 10.45 จุด หรือ +0.02% ขณะที่ดัชนี Nasdaq ร่วงลงกว่า 300 จุดเนื่องจากแรงขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีโดยเฉพาะหุ้นอินวิเดีย (Nvidia) ขณะที่นักลงทุนจับตาถ้อยแถลงของเจอโรม พาวเวล ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุมประจำปีของเฟดที่เมืองแจ็กสัน โฮล ในสัปดาห์นี้ เพื่อหาสัญญาณบ่งชี้ทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด
+ ไต้หวันยืนกรานว่าจำต้องพึ่งพาตนเองในด้านความมั่นคงของชาติ ภายหลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ อ้างว่า ประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ของจีนได้แจ้งกับตนว่าจะไม่นำกำลังทหารบุกไต้หวัน ตราบใดที่ทรัมป์ยังอยู่ในตำแหน่งผู้นำสหรัฐฯ
+ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐฯ กล่าวว่า สหรัฐฯ จะช่วยปกป้องยูเครนหลังสิ้นสุดสงครามกับรัสเซีย แต่สหรัฐฯ จะไม่ส่งทหารเข้าสู้รบภาคพื้นดินในยูเครน
+/- ธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาแอตแลนตา เปิดเผยว่า แบบจำลองคาดการณ์ GDPNow ล่าสุดแสดงให้เห็นว่า เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีการขยายตัว 2.3% ใน 3Q68 หลังจากเศรษฐกิจหดตัว 0.5% ใน 1Q68 และขยายตัว 3% ใน 2Q68
+ กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ เปิดเผยว่า ตัวเลขการเริ่มต้นสร้างบ้านเพิ่มขึ้น 5.2% สู่ระดับ 1.428 ล้านยูนิตในเดือนก.ค. และสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 1.290 ล้านยูนิต
+ธนาคารกลางจีน (PBOC) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้าชั้นดี (LPR) ประเภท 1 ปีเอาไว้ที่ระดับ 3.0% และคงอัตราดอกเบี้ย LPR ประเภท 5 ปีเอาไว้ที่ระดับ 3.5%ตามคาดการณ์ของตลาด
+ ครม.อนุมัติช่วยชาวนา วงเงินรวม 106,901 ล้านบาท แบ่งเป็น โครงการ "ไร่ละพัน" ให้ชาวนาปรังปี 68 และนาปีปี 68/69 รวม 4.5 หมื่นล้านบาทและมาตรการรักษาเสถียรภาพราคาข้าวเปลือก 6.1 หมื่นล้านบาท พร้อมพ่วงอีก3 แพ็กเกจอุ้มโคนม-ประมง-แหล่งน้ า 3.3 พันล้านบาท

ปัจจัยลบ
- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ปิดลดลง 1.07 ดอลลาร์ หรือ -1.69% ปิดที่ 62.35 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าการเจรจาไตรภาคีระหว่างผู้นำสหรัฐฯ ยูเครน และรัสเซีย เพื่อผลักดันให้มีการยุติสงครามในยูเครนอาจนำไปสู่การผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรต่อรัสเซีย ซึ่งจะทำให้รัสเซียสามารถส่งออกน้ำมันและส่งผลให้อุปทานน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้น
- อัตราการว่างงานในกลุ่มเยาวชนจีนกลับมาพุ่ง 17.8% ในเดือนก.ค. ขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 11 เดือน หลังจากปรับตัวลดลงติดต่อกันมา 4 เดือน เนื่องจากนักศึกษาจบใหม่จำนวนมากเริ่มเข้าสู่ตลาดแรงงาน ในขณะที่ตลาดไม่มีตำแหน่งงานเพียงพอที่จะรองรับ
- การส่งออกของญี่ปุ่นในเดือนก.ค. ลดลง 2.6%YoY ร่วงรุนแรงที่สุดในรอบกว่า 4 ปี และต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ว่าอาจลดลง 2.1% และเมื่อเทียบกับเดือนมิ.ย. ที่ลดลง 0.5%
- ส.อ.ท. เปิดเผยผลการสำรวจดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมในเดือน ก.ค.68 อยู่ที่ระดับ 86.6 ลดลงจาก 87.7 ในเดือนก่อนหน้าจากสถานการณ์ชายแดนไทย-กัมพูชาส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการค้าชายแดน
- ธปท. เปิดเผยถึงการดำเนินการของธนาคารพาณิชย์งวด 2Q68 ว่า สินเชื่อรวมยังหดตัวต่อเนื่อง -0.9%YoY การระดมทุนผ่านตราสารหนี้ติดลบ 3.5% ส่วนหนี้เสีย (NPL) ปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ 5.54 แสนล้านบาทจากสินเชื่อธุรกิจ %NPL ต่อสินเชื่อรวมทรงตัวที่ 2.91% คาดว่าไตรมาส 3 สินเชื่อรวมจะยังติดลบต่อเนื่องจากการระมัดระวังปล่อยสินเชื่อ การเร่งคืนหนี้ของลูกหนี้ และความต้องการกู้ยืมที่ลดลง

แนวโน้มตลาดวันนี้
คาดดัชนีในวันนี้มีโอกาสอ่อนตัวลงต่อ โดยมีแรงกดดันจาก Fund Flow ของนักลงทุนต่างชาติ ที่ไหลออกต่อเนื่องประกอบกับนักลงทุนยังติดตามการพิจารณาประเด็นคลิปเสียงนายกฯ ในวันที่ 29 ส.ค. นี้ก่อนเข้าลงทุนเพิ่มเติม คาดกรอบดัชนีวันนี้ที่ 1,230-1,240 จุด

กลยุทธ์การลงทุน
-เที่ยวไทยคนละครึ่ง : AWC MINT ERW CENTEL SHR
- หุ้นที่ได้ประโยชน์จากมาตรการภาษีที่ต่ำกว่า 36% : AMATA WHA ROJNA TU ITC AAI HANA KCE DELTA
- MSCI ปรับน้ำหนักวันที่ 26 ส.ค. : MSCI Thailand เข้า - ออก HMPRO, OR MSCI Global Small Cap เข้า KTC, HMPRO ออก ICHI, SISB, TPIPL
- หุ้นที่ได้ประโยชน์จาก กนง. ลดดอกเบี้ย : SAWAD TIDLOR THANI NCAP SAK
- รัฐบาลเปิด Sandbox ให้ชาวต่างชาตินำคริปโตแลกเงินบาทผ่านโครงการ TouristDigiPay : ธนาคาร KBANK SCB BAY โรงแรม MINT CENTEL ERW AWC สายการบิน AAV BA บันเทิง MAJOR
- ผู้ให้บริการระบบเสนอขาย G-Token : SCB KBANK XPG