คาด SET Index แกว่งตัว Sideways down: หลังนักลงทุนมีแนวโน้มลดสถานะเสี่ยงก่อนคดีการเมืองสำคัญของไทยและถ้อยแถลงของปธ.เฟด รวมถึงมีความกังวลจากการที่ธปท.เผยถึงสัญญาณเตือนเศรษฐกิจและยังมีแนวโน้มถูกกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลงแต่พอมีแรงพยุงจากความหวังยุติสงครามรัสเซีย-ยูเครน

แนวรับ-ต้าน
1,225 –1,240

กลยุทธ์การลงทุน
1) งบดี/คาดดีต่อ: ADVANC, AP, BDMS, KTC,MTC, NER, PR9, SAWAD
2) การลงทุนภาคเอกชนขยายตัวดีใน 2Q68:AMATA, BBL, GULF, WHA
3) Anti-comm.: BGRIM, GPSC, GULF
4) Dividend play: FTREIT, LHSC, SIRI, SPALI
5) Selective: BTS, CENTEL, MINT, OR, PTG

ขาดแรงขับ รอติดตามการเมืองและปธ.เฟด

รอจับตาการเมืองไทยและปธ.เฟด:คาดนักลงทุนมีแนวโน้มลดสถานะเสี่ยง หลัง SET Index ขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่ๆเฉพาะตัวที่มีนัยสำคัญในเชิงบวก สอดรับกับวานนี้ที่นักลงทุนต่างชาติและนักลงทุนสถาบันขายสุทธิ 5 และ 4 วันทำการติดต่อกัน ตามลำดับ ประกอบกับในระยะอัน ใกล้นี้จะมีคดีทางการเมืองสำคัญ ซ่งึอาจส่งผลต่อเสถียรภาพการเมืองไทย โดยเฉพาะฝ่่งรฐั บาล โดยในสัปดาห์นี้มีจุดที่น่าติดตาม 2จุดด้วยกัน ได้แก่ 1) วันพรุ่งนี้ ศาลรธน.นัดไต่สวนคุณแพทองธารนายกฯ ในคดีคลิปเสียงสนทนากับปธ.วุฒิสภากัมพูชา และ 2) วันที่ 22ส.ค.68 ศาลอาญานัดฟังคำพิพากษาคุณทักษิณ อดีตนายกฯ ในคดีมาตรา 112 นอกจากนี้ คาดนักลงทุนมีแนวโน้มลดสถานะเสี่ยงก่อนที่คุณพาเวล ปธ.เฟด จะกล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมที่แจ็กสันโฮล วันที่22 ส.ค.68 ซ่งึอาจเผยถึงทิศทางนโยบายการเงินของเฟด

ธปท.เผยสัญญาณเตือนเศรษฐกิจไทย: นอกจากนี้ คาด SET Indexจะเผชิญกับ Sentiment ทางลบจากความกังวลภาวะเศรษฐกิจไทยในระยะต่อไป หลังธปท.แถลงผลการดำเนินงานของธนาคารพาณิชย์ใน2Q68 โดยยอมรับว่า มีสิ่งที่น่ากังวลคือภาพสินเชื่อของระบบธนาคารพาณิชย์ที่ติดลบ 4 ไตรมาสติดต่อกัน จากการคืนหนี้ของภาคธุรกิจที่อยู่ในระดับสูง และยังพบว่าครัวเรือนไทย โดยเฉพาะกลุ่มรายได้สูงเกิน5 หมื่นบาทขึ้นไปใช้จ่ายอย่างระมัดระวงั มากขึ้น ซ่ึงสิ่งเหล่านี้อาจเป็นสัญญาณเตือนถึงความเปราะบางของระบบเศรษฐกิจที่มีสูงขึ้น

ความหวังยุติสงครามรัสเซีย-ยูเครน: คาดหุ้นในกลุ่มพลังงานจะถูกกดดันจากราคาน้ำดิบ WTIที่ปรับตัวลง 1.7%ปิดที่ $62.35ต่อบาร์เรลหลังปธน.ทรัมป์เตรียมผลักดันการเจรจาไตรภาคีระหว่างผู้นำสหรัฐฯยูเครน และรัสเซีย เพื่อยุติสงครามในยูเครน ซึ่งอาจนำไปสู่การผ่อนคลายมาตรการคว่าบาตรต่อรัสเซีย และจะส่งผลให้รัสเซียสามารถส่งออกน้ำมันและอุป ทานน้ามันในตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้น ในทางกลับกันความหวังในการยุติสงครามฯยังเป็น Sentiment เชิงบวกต่อการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึง SET Index สอดรับกับวานนี้ที่ตลาดหุ้นยุโรปอย่าง STOXX, CAC-40 และ DAX ที่ปรบั ตัวข้ึน 0.69%, 1.21%และ 0.45% ตามลำดับ โดยสรุปเรามองปัจจัยข้างต้นเป็นแรงกดดันต่อหุ้นในกลุ่มพลังงาน แต่เป็นแรงพยุงเบาๆต่อ SET Index ในภาพรวม

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+)ครม.เห็นชอบร่างพ.ร.บ.สถาบันค้าประกันเครดิตแห่งชาติเพื่อก่อตั้ง NaCGAให้เป็นกลไกสนับสนุนการเข้าถึงแหล่งเงินทุนของ SMEs โดยหลังจากนี้จะส่งให้สำนักงานคณะกรรมการกฤษฎีกาตรวจร่างต่อไป
(+)ครม.เห็นชอบและอนุมัติมาตรการรักษาเสถียรภาพราคาข้าวเปลือก ปีการผลิต68/69 และอนุมัติกรอบวงเงินงบประมาณ วงเงินรวมทัง้ สิ้น 61,697 ล้านบาทจำแนกเป็น วงเงินสินเชื่อ 51,232 ล้านบาท วงเงินจ่ายขาด 10,464 ล้านบาท
(-) ส.อ.ท.เผยดัชนีความเชื่อมั่น ภาคอุตฯเดือนก.ค. 68 ปรับตัวลงต่าสุดในรอบ 36เดือน โดยอยู่ที่ 86.6 จาก 87.7 ในเดือนมิ.ย.68 หลังได้รับปัจจัยลบจากข้อพิพาทชายแดนไทย-กัมพูชา สถานการณ์อุทกภัยและน้าป่าไหลหลาก ความกังวลภาษีสหรัฐฯและการจัดทำงบฯ69 รวมทั้งกำลังซื้อในประเทศที่ชะลอตัว
(-) จีนเผยอัตราว่างงานในกลุ่มอายุ 16-24 ปี (ไม่รวมนักศึกษา) พุ่งขึ้นแตะ17.8% ในเดือนก.ค.68 จากระดับ 14.5% ในเดือนมิ.ย.68

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธรีดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์