Market Wrap-Up

• SET วันที่ 7 ส.ค.68 ปิด +0.68 จุด อยู่ที่ 1,265.15 จุด มูลค่าการซื้อขาย 60,459 ลบ. ต่างชาติขาย 297 ลบ. สถาบันขาย 779 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 676 ลบ. และรายย่อยซื้อ 400 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิ 1,737 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น GPSC,GULF,ADVANC,DELTA,BH และยอดขายหุ้น PTTEP,BBL,KTC,KBANK,AOT มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 2,152 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ HK01,BABA01,TENCENT01 โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 7,678 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 120,261 สัญญา ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 1,401 ลบ.
• ตลาดหุ้นสหรัฐ -0.51%, S&P500 -0.08%, Nasdaq +0.35% จากแรงขายกลุ่มเฮลธ์แคร์ -1.15%, การเงิน -1.13% ขณะที่กลุ่มสาธารณูปโภค +1.05%, อุปโภคบริโภค +0.73% ส่วนข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์เพิ่มขึ้น 7,000 ราย อยู่ที่ 226,000 สูงกว่าคาด 219,000 ราย ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.92% ได้แรงหนุนจากกลุ่มธนาคาร +2%, ประกันภัย +1.6% และเทคโนโลยี +1.7% ขณะที่ BOE ลดดอกเบี้ยลง 0.25%  
• Market View
• ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ DJIA ปรับลดลงจากแรงชายกลุ่มยา โดย Eli Lilly -1.41% หลังผลการทดลองยาลดน้ำหนักมีประสิทธิภาพน้อยกว่ายา Wegovy ของ Novo Nordisk ขณะที่ Intel -3.1% หลัง ปธน.ทรัมป์ขอให้ CEO ของบริษัทลาออก เนื่องจากมีความสัมพันธ์กับกองทัพจีน ส่วน Nasdaq ปรับขึ้นได้แรงหนุนจาก Apple +3.2% เนืองจากได้รับการยกเว้นภาษีนำเข้าชิปเซมิคอนดักเตอร์ในอัตรา 100% หลังบริษัทมีแผนลงทุนในสหรัฐมูลค่า 1 แสน ล.ดอลลาร์ ทางด้านความเห็นของเจ้าหน้าที่เฟด 3 ท่านวานนี้ หนุนให้ลดดอกเบี้ยลง หลังข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐมีสัญญาณชะลอตัว โดย CME FedWatch ชี้มีโอกาส 93.2% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ยใน ก.ย.
• ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ +0.92% ได้แรงหนุนจากกลุ่มธนาคาร, ประกันภัย, เฮลธ์แคร์ และกลุ่มเทคโนโลยี ขณะที่ผลการประชุม ธ.กลางอังกฤษวานนี้มีมติไม่เป็นเอกฉันท์ 5 – 4 ลดดอกเบี้ยลง 0.25% อยู่ที่ 4.0% เนื่องจากคณะกรรมการบางคนยังกังวลต่อภาวะเงินเฟ้ออังกฤษ หลังข้อมูล CPI อังกฤษ มิ.ย.ปรับขึ้นอยู่ที่ 3.6% & พ.ค. 3.4% YoY อย่างไรก็ตามตลาดยังคาด BOE มีโอกาสลดดอกเบี้ยลงไปที่ระดับ 3.5% ภายใน ก.พ.69 ส่วนประเด็นที่ต้องติดตาม คือ การหารือระหว่าง ปธน.ทรัมป์ – ปูติน เพื่อยุติสงครามในยูเครน
• ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ดัชนีนิเกอิ +0.65% นำโดย Sony Group +4.1% หลังบริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรในปีนี้ และ TDK ผู้ผลิตชิ้นส่วนให้กับ Apple ปรับขึ้นรับข่าว Apple เตรียมแผนการลงทุนเพิ่มอีก 1 แสน ล.ดอลลาร์ เพื่อขยายกำลังการผลิตในสหรัฐ เช่นเดียวกับ Kospi +0.92% นำโดย Samsung Electronics, SK Hynix ปรับขึ้นรับแผนการลงทุนของ Apple ขณะที่ดัชนีเซี่ยงไฮ้ +0.16% ได้ปัจจัยหนุนจากยอดส่งออกจีน ก.ค.+7.2% ดีกว่าคาด +5.4% YoY โดยนักลงทุนรอความคืบหน้าการเจรจาเพื่อขยาย ม.ผ่อนปรนการค้าที่จะสิ้นสุดในวันที่ 12 ส.ค.
• SET วานนี้ +0.68% ปริมาณการซื้อขาย 0 หมื่น ลบ. ต่างชาติขาย 297 ลบ. สถาบันขาย 779 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 676 ลบ. และรายย่อยซื้อ 400 ลบ. โดยดัชนีเริ่มถูกแรงชายทำกำไรหลังจากฟื้นตัวจากจุดต่ำสุด มิ.ย. คิดเป็น +22% หลังมีความชัดเจนเกียวกับภาษีที่สหรัฐเก็บกับสินค้านำเข้าของไทยที่ 19% เท่ากับกลุ่มอาเซียน กอปรกับเฟดมีแนวโน้มลดดอกเบี้ยใน ก.ย. รวมถึงรายงานกำไร Q2/68 ของ บจ.ดีกว่า BB.Consensus คาด +18% ซึ่งปัจจัยบวกดังกล่าวได้สะท้อนมายังดัชนี SET ระดับหนึ่งแล้ว ขณะที่ข้อมูล MSCI Rebalance วานนี้นั้น ดัชนี Global Standard Index ไม่มีหุ้นไทยเข้า แต่ปรับ HMPRO,OR ออก ส่วน Small Cap Index เข้าใหม่ คือ HMPRO,KTC และปรับออก คือ ICHI,SISB,TPIPL ซึ่งจะมีผลในช่วงปิดตลาดของวันที่ 26 ส.ค.ส่วนสัปดาห์หน้าติดตามผลการประชุม กนง.วันที่ 13 ส.ค. เป็นการประชุมนัดสุดท้ายของผู้ว่า ธปท.คุณเศรษฐพุฒิ ซึ่งอาจจะคงดอกเบี้ยไว้ที่ 1.75% หลังปัจจัยเสี่ยงจาก ม.ภาษีของสหรัฐเริ่มลดลง

Daily Strategy

• ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,250 – 1,260 แนวต้าน 1,270 – 1,275 คาดมีโอกาสดัชนีชะลอตัว หลังฟื้นตัวจากฐานรอบนี้ +22% กอปรกับรอการทยอยรายงานกำไร บจ. รวมถึงผลการประชุม กนง.วันที่ 13 ส.ค.ว่าจะมีการลดดอกเบี้ยหรือไม่ แนะนำทยอยซื้อกลุ่ม Laggard เช่น BCPG,CKP,BPP คาดกำไร Q3/68 มีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่อง และเก็งกำไรหุ้นที่โมเมนตัมบวกทางเทคนิค เช่น SKY, PSI, ORI
• BCPG* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 8.90 บาท) ผลประกอบการ 2Q68 สะดุดชั่วคราวจากรายการ one-time ตั้งด้วยค่าโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลม Nabas2 / ลูกหนี้การค้า EDL / FX Loss กำไรปกติอ่อนตัว QoQ จากโรงไฟฟ้าในสหรัฐ ส่วนแนวโน้ม 3Q68 จะกลับมาเติบโต QoQ, YoY จาก Hydro power plant ที่ปริมาณน้ำมากขึ้น การทยอย COD โครงการพลังงานลม Monsoon (290Mwe ถือหุ้น 48%) ในลาว ปัจจัยบวกที่เหลือมาจากโรงไฟฟ้าในสหรัฐเข้าสู่ช่วงหน้าร้อนและการเติบโตของธุรกิจ Data center ส่งให้ค่าความพร้อมจ่าย Capacity Payment ในตลาดเสรีของสหรัฐฯ (PJM) ปรับเพิ่มขึ้นในครึ่งปีหลัง

CPN* (ทะยอยซื้อ / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 68.73 บาท) BB consensus คาดกำไรสุทธิ 2Q68 อยู่ที่ 4,205 ลบ.(-7.69%YoY, -0.52%QoQ) โดยธุรกิจให้เช่าศูนย์การค้ายังดูโตได้ แต่กดดันจากธุรกิจโรงแรม และธุรกิจอสังหาฯที่พักอาศัย อย่างไรก็ตาม ช่วงครึ่งปีหลังมีโอกาสที่จะฟื้นตัวจากครึ่งแรก หนุนด้วย 1.โมเมนตัมธุรกิจให้เช่าฯ ตามกลยุทธ Retail-Led Mixed-Use Development/เปิด Central Park, Central กระบี่ 2.ปัจจัยหนุนจาก”เที่ยวไทยคนละครึ่ง”/ปัจจัยตามฤดูกาลในQ4 และ 3.ยอดโอนคอนโดกลับมา/เปิดโครงการแนวราบใหม่ๆ ปัจจุบัน ตลาดคาดกำไรสุท

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI ก.ย.-$0.47 อยู่ที่ $63.88 / บาร์เรล, Brent ต.ค. -$0.46 อยู่ที่ $66.43/บาร์เรล รอความคืบหน้าของการเจรจาข้อตกลงสันติภาพของรัสเซีย – ยูเครน ระหว่าง ปธน.ทรัมป์ – ปูติน

 

Gold Update(+) Comex Gold ธ.ค.+$20.30 อยู่ที่ $3,453.70 /ออนซ์ ได้แรงหนุนจากคาดการณ์เฟดมีโอกาสลดดอกเบี้ยใน ก.ย. กอปรทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หลังสหรัฐจะเริ่มเก็บ Secondary Tariff กับอินเดีย

 

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ซื้อสุทธิ +34.34 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -9.18 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโดฯ +40.84 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และซื้อหุ้นฟิลิปปินส์ +2.68 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

 

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ทรงตัวอยู่ที่ 32.32 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ทรงตัวอยู่ที่ 4.226%

(+) ดัชนี BDI วานนี้ +14 จุด อยู่ที่ 2,008

(+) BitCoin เช้านี้ +1.90% อยู่ที่ 116,951 ดอลลาร์สหรัฐ

 

 

 

Economic Calendar

 

ในประเทศ

07 ส.ค.     ตลท. แถลงสรุปภาพรวมภาวะตลาดหลักทรัพย์

13 ส.ค.     ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน(กนง.) ครั้งที่ 4/2568

สัปดาห์ที3 สภาธุรกิจตลาดทุนไทย แถลงผลสำรวจดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนและ

อัพเดตสถานการณ์ลงทุน

ส.อ.ท. แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม

ม.หอการค้าไทย แถลงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค, ดัชนีความเชื่อมั่น

หอการค้าไทย

 

ต่างประเทศ

07 ส.ค.     CN ดุลการค้า (ก.ค.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

12 ส.ค.     US ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ( ก.ค.)

14 ส.ค.     US ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ( ก.ค.)

                US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

15 ส.ค.     US ดัชนียอดขายปลีก ( ก.ค.)

 

 

Theme Strategy

Theme หุ้นที่มีปัจจัยบวกตามกระแส Megatend, คาดทิศทางดอกเบี้ยเข้าสู่ขาลง,  Earning Play 2Q68, High Season ไตรมาส3, และ กลุ่มที่ได้ประโยชน์จาก Trade War สหรัฐ-จีน ลดความรุนแรงลง    

 

(1) กลุ่มการเงิน คาดการณ์ดอกเบี้ยนโยบายลดลงในช่วง 2H68 NCAP*, SINGER* ,SGC* , MTC*, SAWAD*, TIDLOR*

 

(2) กลุ่มโรงไฟฟ้า ได้ประโยชน์ตามฤดูกาลจากฤดูร้อน GULF*, GPSC*, BCPG

 

(3) กลุ่ม China Play คาดความตึงเครียดทางการค้าผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว และรัฐบาลจีนมีโอกาสออกนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ เช่น SCC* ,SCGP* , PTTGC, IVL*

 

(4) กล่มสินค้า IT ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนถ่ายเทคโนโลยี ADVICE* ,COM7* SYNEX*, SIS*

 

(5) สินค้าจำเป็นและการบริโภคในชีวิตประจำวันที sensitive น้อยต่อกำลังซื้อในประเทศชะลอตัว เช่น CPALL , MALEE*, BJC , NSL*

 

(6) กลุ่มส่งออกที่ผันผวนตามประเด็นภาษีศุลกากรสหรัฐฯ เน้น เก็งกำไร เมื่อมีพัฒนการเชิงบวกของการเจรจาไทย-สหรัฐฯ เช่น DELTA*, CCET*, KCE*, TU, ITC*, ASIAN*, AAI*, COCOCO*

 

(7) กลุ่มร.พ.ที่ไตรมาส 2 เป็น Low Season แต่เข้าสู่ High Season ในไตรมาส3 เช่น BDMS, SKR, WPH*, PR9*

 

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

 

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

 

Today Fundamental Research: -

 

 

Monthly Portfolio August 2025: MONO*, PR9*, IVL*, PTTGC*, GULF*, TIDLOR*, BH

 

Analysts

Apichai Raomanachai  

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  002939

Tel  02-829-6999  Ext  2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Meena Tunlayanitigun

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  033662

Tel  02-829-6999 Ext  2201

Email : meena.tu@kfsec.co.th

Nopporn Chaykaew     

Fundamental Analysis ID No.  043964

Tel  02-829-6999  Ext  2203

Email : noppoen.ch@kfsec.co.th

Nattawat Poosunthornsri  

Fundamental Analysis ID No.  087077

Tel  02-829-6999  Ext  2204

Email : nattawat.po@kfsec.co.th