"รอจังหวะตั้งรับ"
คาด SET วันนี้ “Sideways” ในกรอบ1250-1280 จุด แนวโน้ม Valuation ของตลาดหุ้นทั่วโลกเริ่มตึงตัว อาจมีการย่อสลับบ้างในระยะสั้น รวมทั้งการเข้าสู่ช่วงโค้งสุดท้ายรายงานงบ ราคาหุ้นอาจผันผวนสูงตามผลประกอบการ กลยุทธ์ระยะสั้นเน้นเก็งกำไรหุ้นที่กำไรดีกว่าคาด โดยสำหรับวันนี้แนะนำ “MONO”

สัญญาณเศรษฐกิจสหรัฐฯในภาคแรงงานยังอ่อนแอต่อเนื่อง สอดคล้องกับตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ที่ออกมาเมื่อคืน ซึ่งอยู่ที่ 2.26 แสนคน เร่งขึ้นจากสัปดาห์ก่อนที่ 2.19 แสนคน และสูงกว่าคาดที่ 2.22 แสนคน เพิ่มแรงกดดันต่อภาพเศรษฐกิจสหรัฐฯในระยะสั้น ท่ามกลาง Valuation ของตลาดหุ้นสหรัฐฯที่อยู่ในระดับสูง อาจส่งผลให้เกิดการย่อสั้นในตลาดหุ้นสหรัฐฯได้

ส่วนด้านการประมูลพันธบัตรรัฐบาล US 30 ปี เมื่อคืนที่ผ่านมายังค่อนข้างซบเชา สะท้อนจาก Bid to Cover ratio ลดสู่ 2.27 เท่า จากเดือนก่อนที่ 2.38เท่า สอดคล้องกับการประมูลพันธบัตรอายุ 10 ปี ในช่วงกลางสัปดาห์นี้ ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10ปี และ 30ปี ขึ้นสู่ 4.251% (+2.2bps) และ 4.828% (+0.7bps) ตามลำดับ

ปัจจัยในประเทศ วานนี้ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคไทยเดือน ก.ค. ยังลดต่อเนื่องสู่ระดับ 51.7 จุด ต่ำสุดรอบ 2 ปีครึ่ง ขณะที่การประชุม GBC ไทย-กัมพูชา มีแนวโน้มที่ดีขึ้น ส่วนด้าน SET ปรับขึ้นเร็วในช่วงที่ผ่านมา ทำให้ Valuation เริ่มตึงขึ้น ดังนั้นอาจมีโอกาสย่อ จึงไม่ต้องรีบไล่ราคา เน้นกลยุทธ์ซื้อเมื่ออ่อนตัว

ส่วนการประกาศ MSCI Rebalancing เช้านี้ พบว่าดัชนี MSCI Global Standard ไม่มีหุ้นเข้าใหม่ แต่มีหุ้นออก คือ HMPRO และ OR ส่วน MSCI Global Small Cap มีหุ้นเข้าคือ KTC, HMPRO ส่วนหุ้นออก คือ ICHI, SISB, TPIPL โดยมีผลราคาปิด 26 ส.ค. นี้

Daily Pick : MONO
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 2.69 บาท)
รายงานกำไร 2Q25 ที่ 16 ล้านบาท เร่งตัวขึ้น +72%q-q ดีกว่าคาด และเริ่มมีการทำการตลาดในช่วง 2 สัปดาห์สุดท้ายของเดือน มิ.ย. ทำให้รายได้มาเร็วกว่าคาด
แนวโน้มต้นทุนปรับลดลง หลังมีการปรับปรุงใหญ่แล้วในช่วง 4Q24
แนวโน้มในช่วงถัดไปลุ้นจำนวนผู้สมัคร package ดูฟุตบอล EPL ที่เริ่มเปิดฤดูกาล ส.ค. นี้ คาดเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญในช่วงครึ่งปีหลัง

Pic of the day
การปรับ MSCI รอบล่าสุด มีผลราคาปิดวันที่ 26 ส.ค. นี้

Eyes On
08 ส.ค. MSCI Rebalancing
12 ส.ค. เงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ
13 ส.ค. การประชุม กนง. (คาดลดดอกเบี้ย 0.25%)

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th