คาด SET Index Sideways Up : แรงหนุนหลักมาจาก Fundflow ไหลเข้าไทย ขณะที่การเริ่มใช้กำแพงภาษีอาจทำให้นักลงทุนชะลอการเพิ่มน้าหนักในหุ้นส่งออก และอาจมีแรงกดดันจากทิศทางราคาน้ำมันดิบWTI ที่ปรับตัวลงต่ากว่า 65 ดอลลาร์กดดันหุ้นพลังงาน

แนวรับ-ต้าน
1,255–1,275

กลุทธ์การลงทน
1) เก็งงบ 2Q68: AP, CK, GULF, LH, PR9
2) หวังกนง.ลดอัตราดอกเบี้ย: BEM, BTS, KTC,MTC, SIRI, SPALI, TIDLOR, WHA
3) Flow ไหลเข้า : ADVANC, KBANK, BBL, SCB,BDMS, BCH
4) Anti-comm.: BGRIM, GPSC, SCGP, TASCO,TOA
5) Commerce : CPALL, BJC, CRC, CPAXT

ต่างชาติรักไทย ลุ้นไปกันต่อ

ต่างชาติรักไทยมาก ซื้ออย่างต่อเนื่อง: นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในหุ้นไทยต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 โดยยอดซื้อสุทธิรวม 3 วันอยู่ที่6,645.66 ลบ. ขณะที่ยอดซื้อสุทธิสะสมตั้งแต่ 1 ก.ค. 68 ที่เป็นจุดเริ่มต้นของการซื้อสุทธิต่อเนื่องของนักลงทุนต่างชาติถึง 6 ส.ค.68 อยู่ที่ 2.08 หมื่นล้านบาท และ ค่าเงินบาทในช่วงดังกล่าวแข็งค่าที่สุดในปีนี้ที่ระดับ 32.09 บาทต่อดอลลาร์ สะท้อน Fundflowไหลเข้าไทย มองเป็นผลจากการคลายความกังวลในประเด็น 1)กำแพงภาษีสหรัฐ หลังไทยสามารถบรรลุข้อตกลงที่ 19% ซึ่งเป็นระดับที่ทำให้ไทยยังสามารถรักษาระดับการแข่งขันกับประเทศอื่นๆได้ 2) ประเด็นชายแดนไทย-กัมพูชาที่สามารถหาข้อยุติเบื้องต้นระหว่างกันได้ 3) การคาดการณ์ทิศทางอัตราดอกเบี้ยโลกและไทยในช่วงที่เหลือของปีจะเริ่มส่งสัญญาณผ่อนคลายมากขึ้น ทำให้ตลาดหุ้นไทย(SET)ซ่งึมีDividend Yield ที่ 3.83% เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการ Search for yields 3) ลุ้นการปรับดัชนี MSCI ที่จะประกาศ ในวันพรุ่งนี้หากมีการปรับเพิ่มน้าหนักการลงทุนในตลาดหุ้นไทยมองจะหนุนต่อทิศทาง Fundflowและเป็นบวกต่อหุ้นขนาดใหญ่ ที่เป็นเป้าหมายของนักลงทุนต่างชาติ

เริ่มใช้กำแพงภาษี อาจไม่ดีกับเอเชีย : คาดตลาดอาจชะลอการเพิ่มน้าหนักการลงทุนในหุ้นที่มีสัดส่วนรายได้จากการส่งออกไปสหรัฐสูงในวนั นี้เนื่องจากจะเริ่มบังคับใช้กำแพงภาษีจริงที่ 19%โดยนักเศรษฐศาสตร์จาก EIU : Economist Intelligent Unitมองการบังคับใช้กำแพงภาษีครั้งนี้แม้ยังไม่ได้ข้อสรุปชัดเจนในบางประเทศ แต่โดยรวมมองเป็นลบต่อภูมิภาคเอเชีย

ราคาน้ำมันดิบร่วง รับทรัมป์ลงโทษอินเดีย :ราคาน้ำมันดิบ WTIปรับตัวลงต่ากว่า 65 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังทรัมป์ประกาศขึ้นกำแพงภาษีกับอินเดีย หนึ่งใน Key player ในตลาดน้ำมัน อีก25%(รวม 50%) หลังฝ่ายบริหารของทรัมป์เผย อินเดียกำลังนำเข้าน้ามันจากรัสเซียทั้งทางตรง และ ลักลอบนำเข้าโดยไม่เปิดเผย ทำให้ตลาดกังวลถึงทิศทางอุปสงค์จากอินเดียที่อาจชะลอตัวหากได้รับผลกระทบจากก าแพงภาษีดังกล่าว มองเป็นลบต่อหุ้นในกลุ่มพลังงานต้นน้ำ และ โรงกลั่น

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+)กกร. ปรับเพิ่ม GDP ปี 68 ขยายตัว 1.8-2.2% ส่งออกโต 2-3% สูงขึ้นจากประมาณการเดิม เป็นผลมาจากการที่สหรัฐบรรลุข้อตกลงด้านภาษีกับหลายประเทศ โดยไทยถูกเรียกเก็บ 19% แทน 36% จับตาครึ่งปีหังชะลอตัว ปัจจัยแข่งขันรุนแรง
(+) FETCO เผยดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนในเดือน ก.ค.68 ระหว่างวันที่ 21-31ก.ค.68 พบว่า ดัชนีในอีก 3 เดือนข้างหน้าอยู่ในเกณฑ์ "ทรงตัว" ที่ระดับ81.06 แรงหนุนมาจากการไหลเข้าของเงินทุนรองลงมาคือการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ และการปรับตัวของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในตลาดโลก
(+)Agoda เผยผลการจัดอันดับเมืองที่นักเดินทางเลือกกลับมาเยือนซ้ำมากที่สุดพบ "กรุงเทพฯ" ครองอันดับ 1 เป็นปีที่ 2 ติดต่อกัน หนุนภาพการท่องเที่ยว
(+) ททท. เผย โครงการเที่ยวไทยคนละครึ่ง 2568 เมืองหลักเต็มแล้ว ชี้เป้าเที่ยวเมืองรองต่อวันหยุด 4 วัน วันแม่ สิงหาคม 2568 เป็นโอกาสที่ดีในการเที่ยว

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธรีดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์