(0) THCOM รายงานขาดทุนสุทธิ 2Q25 ที่ 207 ล้านบาท (เป็นไปตามที่เราคาด แต่ขาดทุนมากกว่าตลาดคาด) หักรายการพิเศษ กำไรหลักจะอยู่ที่ 8 ล้านบาท ลดลง 83% YoY แต่พลิกจากขาดทุน QoQ กำไรหลักที่ออกมาดีกว่าที่เราคาดว่าจะขาดทุน เพราะรายได้มากกว่าคาดจาดธุรกิจอินเตอร์เน็ตและมีเดีย ส่วนแนวโน้ม 3Q25 คาดกำไรหลักจะลดลง YoY แต่เพิ่มขึ้น QoQ ทั้งนี้ เราได้ปรับลดประมาณการขาดทุนหลักทั้งปี 2025 ลง เหลือ -44 ล้านบาท แต่ยังให้ราคาเป้าหมายที่ 10.60 บาท และแนะเก็งกำไรดักโครงการ USO เฟส 3 และโอกาสการขยายธุรกิจเทคโนโลยีป้องกันประเทศ (ย้อนอ่านในรายงานเมื่อ 29 ก.ค.)