ตอนนี้คุณกำลังอยู่ในเว็บไซต์สำหรับทดสอบระบบ

News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

1 ส.ค. 2568 09:10:14 113

Market Wrap-Up

SET วันที่ 31 ก.ค.68 ปิด -1.79 จุด อยู่ที่ 1,242.35 จุด มูลค่าการซื้อขาย 54,200 ลบ. สถาบันขาย 638 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 227 ลบ. ต่างชาติซื้อ 558 ลบ. และรายย่อยซื้อ 307 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิ 1,278 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น PTT,BH,ADVANC,KBANK,TISCO และยอดขายหุ้น SAWAD,HANA,AMATA,BDMS,BBL มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 2,284 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ VGI,HMPRO,GLOBAL โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 1,026 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 111,666 สัญญา ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 225 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ -0.74%, S&P500 -0.37%, Nasdaq -0.03% จากแรงชายกลุ่มเฮลธ์แคร์ -2.8%,อสังหา -1.7% ขณะที่บริการสื่อสาร +2.1%,สาธารณูปโภค +0.6% หลังข้อมูล US PCE มิ.ย. ปรับขึ้นอยู่ที่ 2.6% & คาด 2.5% & พ.ค. 2.4% YoY และผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์เพิ่มขึ้น 1,000 อยู่ที่ 218,000 & คาด 225,000 ราย ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 -0.75% จากแรงชายกลุ่มยานยนต์, บริษัทผู้ผลิตยา และเครื่องดื่ม ที่ถูกระทบจากมาตรการปรับขึ้นภาษีศุลกากรของสหรัฐ
Market View
ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ DJIA ปรับลดลงจากแรงขายกลุ่มเฮลธ์แคร์ เช่น UnitedHealth -6.2%, Merck & Co. -4.5% หลัง ปธ.ทรัมป์สั่งให้บริษัทผู้ผลิตยา 17 แห่ง ลดราคายาตามใบสั่งแพทย์ ขณะที่ดัชนีกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ในตลาดฟิลาเดลเฟีย -3.1% จากแรงขายกลุ่มผู้ผลิตชิป AI ส่วนกลุ่มบริการสื่อสาร +2.1% ได้แรงหนุนจาก Microsoft, Meta Platforms รายงานกำไร Q2/68 ดีกว่าคาด ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจนั้น US Core PCE มิ.ย.อยู่ที่ 2.8% & คาด 2.7% & พ.ค. 2.8% YoYส่งผลให้ตลาดคาดเฟดอาจจะลดดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้งในปีนี้ ค่ำวันนี้ติดตามตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ ก.ค.คาดเพิ่มขึ้น 108,000 & มิ.ย. 147,000 ราย, อัตราว่างงาน ก.ค. คาดที่ 4.2% & มิ.ย. 4.1%
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ปรับลดลง จากแรงชายกลุ่มผู้ผลิตยา Sanofi -7.8% หลังรายงานกำไรต่ำกว่าคาด, กลุ่มยานยนต์ -4% และกลุ่มเครื่องดิ่ม -2.6% หลังสินค้าส่งออกไวน์, สุราจากอียูจะถูกสหรัฐเก็บภาษีเพิ่ม โดยนักลงทุนกังวล ม.ภาษีของสหรัฐอาจส่งผลให้ราคาสินค้าแพงขึ้น และคาด ECB มีโอกาสเพียง 50% จะลดดอกเบี้ย 0.25% ในปนี้ ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจค่ำวันนี้ติดตาม CPI ยูโรโซน ก.ค.คาด 1.9% & มิ.ย. 2.0% YoY
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ดัชนีเซี่ยงไฮ้ -0.18% หลังรายงาน PMI ภาคการผลิตจีน ก.ค.อยู่ที่ 49.3 & มิ.ย. 49.7 หดตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 4 และ PMI ภาคบริการจีน ก.ค.ชะลอตัวอยู่ที่ 50.1 & มิ.ย.50.5 ส่วน Kospi เกาหลีใต้ -0.28% ถูกแรงขายหลังดัชนีปรับขึ้นรับข่าวสหรัฐเก็บภาษีสินค้าเกาหลีใต้ที่ 15%,ลงทุนในสหรัฐมูลค่า $5 แสน ล.และซื้อ LNG มูลค่า $1.0 แสน ล. ขณะที่นิเกอิปิด +1.02% ได้แรงหนุนจากกลุ่มเทคโนโลยี หลัง BOJ มีมติคงดอกเบี้ยที่ 0.50% และปรับเพิ่มคาดการณ์ Core CPI ญี่ปุ่นปีนี้อยู่ที่ 2.7% & เดิมคาด 2.2% ส่งผลให้ BOJ มีโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ ส่วนขัอมูลเศรษฐกิจวันนี้ติดตาม PMI ภาคการผลิตญี่ปุ่น, จีน ก.ค.
SET วานนี้ -0.14% ปริมาณการซื้อขาย 4 หมื่น ลบ. สถาบันขาย 638 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 227 ลบ. ต่างชาติซื้อ 558 ลบ.และรายย่อยซื้อ 307 ลบ. โดยดัชนีถูกแรงขายทำกำไรจากกลุ่มขนส่ง, บรรจุภัณฑ์, วัสดุก่อสร้าง เพื่อลดความเสี่ยง ก่อนทีสหรัฐจะประกาศอัตราภาษีศุลกากรที่จะเก็บกับประเทศคู่ค้าต่าง ๆ โดยหุ้นกลุ่มเหล่านี้ได้ปรับขึ้นมาก่อนหน้าแล้ว ตอบรับการคาดการณ์ไทยจะสามารถเจรจาลดอัตราภาษีให้ลงมาใกล้เคียงกับประเทศในกลุ่มอาเซียน โดยเช้านี้ทำเนียบขาวสหรัฐได้ประกาศอัตราภาษีศุลกากรสินค้านำเข้าของไทยที่ 19% เท่ากับทางมาเลเซีย, กัมพูชา แลหากเทียบกับประเทศอื่น ๆ อาเซียน เช่น เวียดนาม 20%, ฟิลิปปินส์ & อินโดนีเซีย 19% ส่งผลให้ภาคส่งออกของไทยยังสามารถสู้กับประเทศคู่แข่งได้ ดังนั้นประมาณการณ์ GDP ไทยปีนี้ของ ธปท.ไว้วางเป้าหมายที่ 2.3% มีโอกาสเกิดได้ ถือว่าเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นกลุ่มส่งออกไทยที่อยู่ในภาวะ Overhang จากกรณีภาษีศุลกากรตั้งแต่ เม.ย. ที่ผ่านมา

Daily Strategy

ประเมินดัชนี SET 1,220 – 1,230 แนวต้าน 1,250 แม้ว่าดัชนีอาจถูกแรงชาย Sell on Fact แต่ในระยะถัดไปถือว่าเป็นบวกต่อแนวโน้มเศรษฐกิจไทยที่พึ่งพาภาคส่งออกคิดเป็นสัดส่วน 60% แนะนำทยอยซื้อเมื่อดัชนีอ่อนตัวในกลุ่มส่งออก ITC,TU,KCE,DELTA,HANA,CCET, นิคม ฯ AMATA, WHA และหุ้น SET 100 ที่ยัง Underperform เช่น SAWAD, KTC, JMT, DOHOME, BGRIM, ERW, BTS
BPP* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 9.00 บาท) แนวโน้มกำไร 2Q68 ฟื้นตัว QoQ จากความต้องการใช้ไฟฟ้าในสหรัฐที่เป็นขาขึ้นและโรงไฟฟ้าหลายแห่งกลับมาเดินเครื่องหลังหยุดซ่อมใน 1Q68 นอกจากนี้ดอกเบี้ยขาลงและเงินบาทที่กลับมาอ่อนค่ายังเป็นปัจจัยบวกสำหรับ BPP ที่มีรายได้หลักในต่างประเทศมากกว่า 70% IAA consensus คาดกำไรปกติปี 68 ที่ 3,333 ลบ. +4%YoY dividend yield ดีที่ 8%
SYNEX* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 179 บาท) การดำเนินงานในช่วงปี68 มีแรงหนุนจาก Nintendo Switch2 ที่เปิดตัวมิ.ย.68 เป็นบวกต่อ SYNEX* ที่เป็น Nintendo Authorized Store และจะช่วยหนุนสินค้า Gaming ที่มีมาร์จิ้นดี ส่วน ภาพรวม คาดว่ากลุ่มสินค้าไอทียังมีปัจจัยบวกจากDemand การเปลี่ยนแปลงอุปกรณ์ให้ทันกับเทคโนโลยี(4g>5g>AI) รวมถึงการใช้งาน cloud/อุปกรณ์IoT ที่แพร่หลายขึ้น นอกจากนี้ การสนับสนุนสําหรับ Windows 10 ก็จะถูกยกเลิก หลังวันที่ 14 ต.ค.68 ปัจจุบัน ตลาดคาดว่าในปี68และ69 กำไรสุทธิของ SYNEX* จะอยู่ที่ระดับ 693 ลบ.(+10%YoY) และ 781 ลบ.(+13%YoY)

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI ก.ย.-$0.74 อยู่ที่ $69.26 / บาร์เรล, Brent ก.ย. -$0.71 อยู่ที่ $72.53/บาร์เรล หลัง EIA รายงานสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 7.7 ล.บาร์เรล สวนทางคาดจะลดลง 1.3 ล.บาร์เรล และรอความชัดเจน ม.ภาษีศุลกากรที่จะเก็บกับเม็กซิโก หลังได้ยึดเวลาผ่อนผันต่อให้อีก 90 วัน

Gold Update(-) Comex Gold ธ.ค.-$4.20 อยู่ที่ $3,348.60 /ออนซ์ ถูกกดดันจาก Dollar Index แข็งค่า +0.15% อยู่ที่ 99.968 หลังข้อมูล US PCE มิ.ย. ปรับขึ้นอยู่ที่ 2.6% & พ.ค. 2.4% YoY

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -55.80 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นไทย +17.05 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -76.76 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และซื้อหุ้นฟิลิปปินส์ +3.91 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านี่อ่อนค่าอยู่ที่ 32.74 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.378 %

(+) ดัชนี BDI วานนี้ +8 จุด อยู่ที่ 2,003

(-) BitCoin เช้านี้ -2.41% อยู่ที่ 115,201 ดอลลาร์สหรัฐ

(0)เช้านี้ติดตาม Caixin รายงาน PMI ภาคการผลิตจีน ก.ค. คาด 50.2 & มิ.ย. 50.4

Economic Calendar

ในประเทศ

31 ก.ค. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที5 สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,ดัชนี

ความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

ต่างประเทศ

29 ก.ค. US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี( ก.ค.)

US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS (มิ.ย.)

30 ก.ค. US การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรม(ADP)( ก.ค.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

US ดัชนีจีดีพี (ไตรมาส 2)

31 ก.ค. CN ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน ( ก.ค.)

US การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

US การแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนของ FOMC

US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) (มิ.ย.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

01 ส.ค. EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ( ก.ค.)

US รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง ( ก.ค.)

US อัตราการว่างงาน ( ก.ค.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต ( ก.ค.)

Theme Strategy

Theme หุ้นที่มีปัจจัยบวกตามกระแส Megatend, คาดทิศทางดอกเบี้ยเข้าสู่ขาลง, Earning Play 2Q68, High Season ไตรมาส3, และ กลุ่มที่ได้ประโยชน์จาก Trade War สหรัฐ-จีน ลดความรุนแรงลง

(1) กลุ่มการเงิน คาดการณ์ดอกเบี้ยนโยบายลดลงในช่วง 2H68 NCAP*, SINGER* ,SGC* , MTC*, SAWAD*, TIDLOR*

(2) กลุ่มโรงไฟฟ้า ได้ประโยชน์ตามฤดูกาลจากฤดูร้อน GULF*, GPSC*, BCPG

(3) กลุ่ม China Play คาดความตึงเครียดทางการค้าผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว และรัฐบาลจีนมีโอกาสออกนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ เช่น SCC* ,SCGP* , PTTGC, IVL*

(4) กล่มสินค้า IT ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนถ่ายเทคโนโลยี ADVICE* ,COM7* SYNEX*, SIS*

(5) สินค้าจำเป็นและการบริโภคในชีวิตประจำวันที sensitive น้อยต่อกำลังซื้อในประเทศชะลอตัว เช่น CPALL , MALEE*, BJC , NSL*

(6) กลุ่มส่งออกที่ผันผวนตามประเด็นภาษีศุลกากรสหรัฐฯ เน้น เก็งกำไร เมื่อมีพัฒนการเชิงบวกของการเจรจาไทย-สหรัฐฯ เช่น DELTA*, CCET*, KCE*, TU, ITC*, ASIAN*, AAI*, COCOCO*

(7) กลุ่มร.พ.ที่ไตรมาส 2 เป็น Low Season แต่เข้าสู่ High Season ในไตรมาส3 เช่น BDMS, SKR, WPH*, PR9*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio May 2025: MONO*, PR9*, IVL*,PTTGC*,GULF*, TIDLOR*, BH

Analysts

Apichai Raomanachai

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 002939

Tel 02-829-6999 Ext 2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Meena Tunlayanitigun

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 033662