"ผันผวนตามผลประกอบการ"
คาด SET วันนี้ “Sideways” ในกรอบ 1200-1220 จุด ตัวเลขเศรษฐกิจ US ยังแข็งแกร่ง ผสานความเชื่อมั่นต่อการลงทุนในประเทศฟื้นตัว และ Valuation ยังน่าดึงดูด คาดยังหนุน Big cap นำตลาดขึ้นต่อ โดยยังแนะติดตามการรายงานงบ 2Q25 ด้านกลยุทธ์เน้นย่อสะสมหุ้นคาดแนวโน้มกำไรดี โดยสำหรับวันนี้แนะนำสะสม “TIDLOR”

ตลาดหุ้นระยะสั้นเริ่มตอบรับกับประเด็นเรื่องภาษีน้อยลง สะท้อนตลาดเริ่มชินกับประเด็นดังกล่าว ขณะที่ ปัจจัยถัดไปที่คาดมีผลมากขึ้น คือ การรายงานผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน 2Q25 โดย สำหรับไทยมีการทยอยรายงานงบกลุ่มธนาคารในบางตัว พบว่ากำไรสุทธิแม้จะดีกว่าคาด แต่หากพิจารณาถึงคุณภาพสินทรัพย์ยังไม่เด่นนัก (NPL ยังขยับขึ้น) ซึ่งอาจส่งผลให้กลุ่มธนาคารในระยะสั้นยังไม่น่าสนใจมากนัก ขณะที่กลุ่มอื่นๆ ที่เตรียมทยอยรายงานผลประกอบการออกมาถือเป็นประเด็นที่น่าจับตาอย่างใกล้ชิด

ส่วนทางด้านตัวเลขเศรษฐกิจวันศุกร์ที่ผ่านมา สหรัฐฯมีรายงานดัชนีความเชื่อมั่นจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน เดือน ก.ค. ขึ้นสู่ระดับ 61.8 จุด จาก 60.7 ในเดือน มิ.ย. และดีกว่าคาดที่ 61.5 จุด ส่วนตัวเลขคาดการณ์เงินเฟ้อสหรัฐฯในช่วง 1ปีข้างหน้า ประเมินลดลงสู่ 4.4% จาก 5.0% ต่ำคาด ซึ่งช่วยสนับสนุนโอกาสในการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐฯในช่วงปลาย 3Q25

คาด SET ยังอยู่ในช่วงการฟื้นตัว โดยมีแนวต้านสำคัญบริเวณ 1230-1240 จุด คาดหุ้น Big Cap ยังเป็นกำลังสำคัญในการขับเคลื่อนดัชนี ท่ามกลาง Valuation ที่ยังไม่แพงเกินไปนัก โดยกลยุทธ์เน้นย่อสะสม หุ้นกลุ่มไฟฟ้า, ไฟแนนซ์, โรงพยาบาล, ค้าปลีก, พลังงาน

Daily Pick : TIDLOR
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 19 บาท)
คาดสินเชื่อและเบี้ยประกันปีนี้จะเติบโต ช่วยหนุนผลประกอบการยังขยายตัวต่อเนื่อง โดยคาดกำไร 2Q25 ยังปรับขึ้นทั้ง q-q และ y-y
คาดคุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น สะท้อนจาก Credit cost และ NPL formation จะลดลงต่อเนื่องใน 2Q25
ผสานจิตวิทยาเชิงบวกจากการที๋ผู้ว่า ธปท. คนใหม่ มีโอกาสที่จะสนับสนุนแนวทางในการปรับลดดอกเบี้ยถือเป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มไฟแนนซ์

Pic of the day
คาดงบกลุ่มธนาคาร 2Q25 จะ -13%q-q, -5%y-y

Eyes On
21 ก.ค. Loan Prime Rate ของจีน
22 ก.ค. การประชุม ครม.
23 ก.ค. ยอดขายบ้านมือสอง US,
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของยูโรโซน

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th