Market Wrap-Up

• SET วันที่ 11 ก.ค.68 ปิด +10.73 จุด อยู่ที่ 1,121.13 จุด มูลค่าการซื้อขาย 32,367 ลบ. ต่างชาติซื้อ 2,187 ลบ. สถาบันซื้อ 762 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 201 ลบ. และรายย่อยขาย 2,748 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิ 2,294 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น KTC,ADVANC,PTTGC,SCC,GULF และยอดขายหุ้น CPF,BDMS,CPN,KTB,PTTEP มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 973 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ XIAOMI01,CPAXT,CKP โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 2,904 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 104,629 สัญญา ต่างชาติขายสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 2,563 ลบ.
• ตลาดหุ้นสหรัฐ -0.63%, S&P500 -0.33%, Nasdaq -0.22% จากความกังวลสงครามการค้า หลังสหรัฐเตรียมเก็บภาษีศุลกากรแคนาดาที่ 35% และบราซิลที่ 50% ขณะที่ Meta Platform -1.3% หลังไม่ยอมเปลี่ยนโมเดล “ยินยอมหรือจ่ายเงิน” ซึ่งอาจถูกอียูตั้งข้อหาผูกขาด และเสี่ยงถูกปรับรายวัน ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 -1.01% จากแรงขายกลุ่มธนาคาร -1.8% หลัง DNB ธ.นอร์เวย์ -8.8% จากคาดการณ์กำไร Q2/68 ต่ำกว่าคาด ขณะที่กลุ่มบริการสุขภาพปรับลดลง หลัง Novo Nordisk -3.6%           
• Market View
• DJIA -1.02%, S&P500 -0.31%, Nasdaq -0.08% WoW หลังนักลงทุนกลับมากังวลภาวะสงครามการค้า หลังสหรัฐจะเก็บภาษีศุลกากรแคนาดาที่ 35% ,บราซิลที่ 50% และการเก็บภาษีประเทศคู่ค้าอื่น ๆ ในอัตรา 15 หรือ 20% รวมถึงการขึ้นภาษีนำเข้าทองแดงที่ 50% ขณะที่กลุ่มเทคโนโลยีปรับขึ้นนำโดย NVIDIA ที่มูลค่าตลาดปรับขึ้นสูงกว่า 0 ลล.ดอลลาร์ จากอุปสงค์ชิป AI ที่อยู่ในระดับสูง กอปร Fed Minutes มิ.ย. คณะกรรมการเฟดส่วนใหญ่หนุนการลดดอกเบี้ยในปีนี้ หลังประเมินผลกระทบจากภาษีทรัมป์ต่อเงินเฟ้อเป็นปัจจัยชั่วคราว สัปดาห์นี้ติดตามข้อมูลเศรษฐกิจ เช่น US CPI, PPI, ยอดค้าปลีก มิ.ย. และรายงานกำไร Q2/68 ของ JP. Morgan, Netflix, J&J โดย LSEG คาดกำไร บจ. S&P500 Q2/68 +5.7% YoY และกำไรกลุ่มเทคโนโลยีปรับขึ้นมากสุด
• Stoxx600 ยุโรป +1.15% WoW ได้แรงหนุนจากกลุ่มยานยนต์, เหมืองแร่ ขณะที่วันศุกร์ตลาดหุ้นยุโรปปรับลดลง จากข่าวอียูอาจต้องทำข้อตกลงการค้าชั่วคราวกับสหรัฐ ซึ่งทาง HSBC ประเมินหากสหรัฐปรับขึ้นภาษี 10 – 20% คาดจะส่งผลให้รายได้ บจ.ในดัชนี FTSE Europe ลดลง 2 – 2.4% และกำไรลดลง 4 – 6% สัปดาห์นี้ติดตามข้อมูล CPI ยูโรโซน มิ.ย. คาด 2.0% & พ.ค. 2.0% YoY
• MSCI Asia Pacific X Japan +0.29% WoW ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในตลาดเอเชียเหนือ จากคาดการณ์เฟดมีโอกาสลดดอกเบี้ยใน ก.ย. และปรับขึ้นตาม Nvidia ส่วนดัชนีเซี่ยงไฮ้ +1.09%, ฮั่งเส็ง +0.93% WoW หลังข้อมูล PPI จีน มิ.ย. -3.6% & คาด -3.2% YoY ตำสุดในรอบเกือบ 2 ปี เป็นผลมาจาก ม.ปรับขึ้นภาษีศุลกากรของสหรัฐ ส่งผลให้รัฐบาลจีนจำเป็นต้องออก ม.กระตุ้นเศรษฐกิจ ขณะที่สหรัฐได้ส่ง จม.เรียกเก็บภาษีกับประเทศคู่ค้าในเอเชีย เช่น ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ มาเลเซียที่ 25%, ฟิลิปปินส์ เวียดนามที่ 20%, อินโดนีเซีย 32% สัปดาห์นี้ติดตามข้อมูล GDP จีน Q2/68 คาด +5.1% & Q1/68 +5.4% YoY, ยอดค้าปลีก & ผลผลิตภาคอุต ฯ จีน มิ.ย. และ Core CPI ญี่ปุ่น มิ.ย. คาด 3% & พ.ค. 3.7% YoY
• สัปดาห์ที่ผ่านมา SET ปิด +0.11%WoW ปริมาณการซื้อขาย 01 หมื่น ลบ./วัน -19.27%WoW ต่างชาติซื้อ 2,930 ลบ. รายย่อยซื้อ 252 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 759 ลบ. และสถาบันขาย 2,422 ลบ. ภาพรวมการซื้อขายชะลอตัวและดัชนีทรงตัวหลังสหรัฐฯมีการเลื่อนเวลาการใช้ภาษีศุลกากรตอบโต้รายประเทศออกไปจากวันที่ 9ก.ค.68 เป็น 1ส.ค.68 ส่งผลให้นักลงทุนยังรอดูความคืบหน้าปัจจัยดังกล่าว ทั้งนี้ กลุ่มที่เข้ามาช่วยพยุง SET ในสัปดาห์ก่อน ได้แก่ กลุ่มขนส่ง +4.08%WoW ตอบรับ ม.เที่ยวไทยคนละครึ่ง/รถไฟฟ้า 20 บาทตลอดสาย, กลุ่มปิโตรเคมี +2.74%WoW และ กลุ่มวัสดุก่อสร้าง +2.59% ตอบรับจีนออกม.กระตุ้นอสังหาฯ ส่วนปัจจัยในประเทศที่ยังต้องติดตามในช่วงนี้ ได้แก่ 1.ความคืบหน้าการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-ไทยก่อนที่สหรัฐฯจะเริ่มใช้ภาษีศุลกากรตอบโต้สินค้านำเข้าจากไทยที่ 36% ในวันที่ 1ส.ค.68 นี้ และ 2.การรายงานงบ Q2/68 ของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ ซึ่ง Bloomberg Consensus คาดกำไร 2Q68 -10% QoQ, -4% YoY เป็นผลจากคาดการณ์สินเชื่อ & NIM มีแนวโน้มหดตัว     

Daily Strategy

• ประเมินดัชนี SET Index Sideways ในกรอบของสัปดาห์นี้ที่ 1,100-1,145 จุด ตลาดแกว่งตัวรอการเจรจาของไทยเพื่อลดอัตราภาษีลงจากระดับ 36% เพื่อให้แข่งขันกับประเทศอื่นในอาเซียนได้ รวมถึงติดตามการเริ่มรายงานงบ 2Q68 ของกลุ่มธนาคาร แนะนำ selective buy หุ้นกลุ่ม China play / Earning 2Q68 ดี / คาดหวังการลดดอกเบี้ยและกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ เช่น SCC, PTTGC, IVL, AAV, TASCO, ADVANC, BAM, GULF, TIDLOR, PSL.
• PTTGC (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย 30 บาท) มีปัจจัยหนุนจากสัญญาณฟื้นตัวของ product spread ธุรกิจโอเลฟินส์ และปริมาณวัตถุดิบที่ได้รับจาก PTT เพิ่มขึ้น แนวโน้ม 2Q68 คาดผลการดำเนินงานหลักฟื้นตัว ธุรกิจโรงกลั่นดีขึ้นค่าการกลั่น ธุรกิจปิโตรเคมีสายโอเลฟินส์และโพลิเมอร์อัตรากำไรฟื้นตัวจากความมาตรการตุ้นเศรษฐกิจของจีน ช่วยชดเชยการปิดซ่อมบำรุงตามโรง OLE2/1 และธุรกิจอะโรเมติกส์ที่อ่อนแอ ขณะที่ธุรกิจผลิตภัณฑ์เคมีภัณฑ์ชนิดพิเศษ (Allnex) ผลประกอบการดีขึ้นตามปริมาณขายที่เข้าช่วง high season ส่วนในปี 68 เราประเมินภาพการฟื้นตัวโดยหลักมาธุรกิจโอเลฟินส์และ Allnex รวมถึงรับรู้ขาดทุนของ Vencorex ลดลง และไม่มีค่าใช้จ่ายด้อยค่าก้อนใหญ่อีก

ADVANC* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย 315.0 บาท) คาดการดำเนินงานใน 2Q68 ยังดีได้ต่อจากมาร์จิ้นตามการแข่งขันและ Finance Cost ที่ลดลง ทั้งนี หุ้นกลุ่มสื่อสารยังมีปัจจัยบวกจากเทรนด์ธุรกิจในอนาคต, Data Consumption ที่สูงขึ้น รวมถึงการ Migrate เทคโนโลยี เช่น Package 5G ที่จะส่งผลบวกต่อไปยัง ARPU โดย ส่วนของ ADVANC เอง ฐานผู้ใช้บริการ 5G ณ สิ้น 1Q68 คิดเป็น 28% ของฐานผู้ใช้บริการทั้งหมด ยังมีช่องในการเติบโตของรายได้ นอกจากนี้ การแข่งขันที่ลดลงของผู้ให้บริการในไทยก็จะช่วยในเรื่องค่าใช้จ่ายการประมูลคลื่น โดย การประมูลคลื่นความถี่ย่านกลางในช่วงปลายเดือนมิ.ย.ที่ผ่านมา ADVANC ได้ต้นทุนที่ถูกลงกว่าเดิม

 

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI ส.ค.+2.93%WoW อยู่ที่ $68.45 / บาร์เรล, Brent ก.ย. +3.02%WoW อยู่ที่ $70.36/บาร์เรล ตลาดเริ่มให้น้ำหนักไปที่ Supply ที่จำกัดขึ้นหลัง OPEC+ ลดกำลังผลิต ขณะที่ฝั่งสหรัฐฯ มีการลดจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันและก๊าซธรรมชาติที่ใช้งานลงเป็นสัปดาห์ที่ 11 ติดต่อกัน

 

Gold Update(+) Comex Gold ส.ค.+0.63%WoW อยู่ที่ $3,364.00 /ออนซ์ ตลาดให้น้ำหนักไปที่ความเสี่ยงภาษีศุลกากรตอบโต้ของสหรัฐฯมากกว่า Dollar Index ที่ปรับตัวขึ้น

 

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP สัปดาห์ก่อน ขายสุทธิ -39.04 ล้านดอลลาร์สหรัฐ  ขายหุ้นอินโดฯ -115.19 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นไทย 90.29 ล.ดอลลาร์สหรัฐ  และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -14.14 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

 

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ทรงตัวอยู่ที่ 32.39 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(-) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับตัวสูงขึ้นอยู่ที่ 4.411 %

(+) ดัชนี BDI วันศุกร์ +198 จุด อยู่ที่ 1,663

(+) BitCoin เช้านี้ +4.09% อยู่ที่ 118,530 ดอลลาร์สหรัฐ

 

 

Economic Calendar

 

ในประเทศ

16 ก.ค.     ส.อ.ท. แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม

31 ก.ค.     ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที4 ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วน

ยานยนต์

กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ        

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,ดัชนี

ความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

 

ต่างประเทศ

15 ก.ค.     CN ดัชนีจีดีพี (GDP) ของจีน (ไตรมาส 2)

                US ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (มิ.ย.)

16 ก.ค.     US ดัชนีผู้ผลิต (PPI) (มิ.ย.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

17 ก.ค.     EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) (มิ.ย.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

US ดัชนียอดขายปลีก (มิ.ย.)

US            ดัชนีภาคการผลิตจากธนาคารกลางรัฐฟิลาเดลเฟีย ( ก.ค.)

 

 

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI ส.ค.+2.93%WoW อยู่ที่ $68.45 / บาร์เรล, Brent ก.ย. +3.02%WoW อยู่ที่ $70.36/บาร์เรล ตลาดเริ่มให้น้ำหนักไปที่ Supply ที่จำกัดขึ้นหลัง OPEC+ ลดกำลังผลิต ขณะที่ฝั่งสหรัฐฯ มีการลดจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันและก๊าซธรรมชาติที่ใช้งานลงเป็นสัปดาห์ที่ 11 ติดต่อกัน

 

Gold Update(+) Comex Gold ส.ค.+0.63%WoW อยู่ที่ $3,364.00 /ออนซ์ ตลาดให้น้ำหนักไปที่ความเสี่ยงภาษีศุลกากรตอบโต้ของสหรัฐฯมากกว่า Dollar Index ที่ปรับตัวขึ้น

 

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP สัปดาห์ก่อน ขายสุทธิ -39.04 ล้านดอลลาร์สหรัฐ  ขายหุ้นอินโดฯ -115.19 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นไทย 90.29 ล.ดอลลาร์สหรัฐ  และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -14.14 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

 

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ทรงตัวอยู่ที่ 32.39 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(-) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับตัวสูงขึ้นอยู่ที่ 4.411 %

(+) ดัชนี BDI วันศุกร์ +198 จุด อยู่ที่ 1,663

(+) BitCoin เช้านี้ +4.09% อยู่ที่ 118,530 ดอลลาร์สหรัฐ

 

 

Economic Calendar

 

ในประเทศ

16 ก.ค.     ส.อ.ท. แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม

31 ก.ค.     ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที4 ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วน

ยานยนต์

กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ        

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,ดัชนี

ความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

 

ต่างประเทศ

15 ก.ค.     CN ดัชนีจีดีพี (GDP) ของจีน (ไตรมาส 2)

                US ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (มิ.ย.)

16 ก.ค.     US ดัชนีผู้ผลิต (PPI) (มิ.ย.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

17 ก.ค.     EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) (มิ.ย.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

US ดัชนียอดขายปลีก (มิ.ย.)

US            ดัชนีภาคการผลิตจากธนาคารกลางรัฐฟิลาเดลเฟีย ( ก.ค.)

 

Analysts

Apichai Raomanachai  

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  002939

Tel  02-829-6999  Ext  2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Meena Tunlayanitigun

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  033662

Tel  02-829-6999

Email : meena.tu@kfsec.co.th

Nopporn Chaykaew     

Fundamental Analysis ID No.  043964

Tel  02-829-6999  Ext  2203

Email : noppoen.ch@kfsec.co.th

Nattawat Poosunthornsri  

Fundamental Analysis ID No.  087077

Tel  02-829-6999  Ext  2204

Email : nattawat.po@kfsec.co.th